Forex: Nový týden na trhu

Na ekonomická data velmi bohatých bude nadcházejících pět dnů na FX, které vedle řady fundamentů z USA a Evropy, přinesou také zasedání předních Centrálních bank nad úrokovými sazbami. Pondělní obchodování otevřou výsledky z Británie, která přinese říjnový Halifax index, měřící průměrnou změnu v cenách domů (oček.: -1,5%, předch.: -1,3%), jenž doplní ještě v dopoledních hodinách výsledky říjnového PMI pro výrobní sektor, který by měl v Británii klesat ze zářijových 41b. na 40b. Odpolední obchodování poté přinese stejný ukazatel výrobní aktivity také ze Spojených států (oček.: 41,6b., předch.: 43,5b.) a navečer se zájem obchodníků obrátí zpět do Británie, kde  promluví před parlamentním výborem pro finance guvernér Bank of England Mervyn King. V noci z pondělí na úterý pak přijde na řadu rozhodování o úrokových sazbách v Austrálii, kde by měla RBA pokračovat v agresivním uvolňování měnové politiky a snížit sazby ze současných 6% o dalšího půl procenta až na 5,50%.

Úterní ráno zahájí čísla ze Švýcarska, které zveřejní říjnovou inflaci, jež by měla meziročně klesat z 2,9% na 2,5% a následovat bude říjnový PMI pro stavebnictví v Británii, který má podle většinových odhadů slábnout z 38,8b. na 37,7b. Ve Spojených státech  budou v úterý hlavním tématem samozřejmě prezidentské volby a z ekonomických dat se obchodníci dočkají pouze druhořadých výsledků, v podobě zářijových továrních objednávek (oček.: -1%, předch.: -4%). Noc z úterý na středu pak nabídne z Británie ještě index spotřebitelské důvěry za měsíc říjen (oček.: 47b., předch.: 50b.), zatímco Austrálie zveřejní zářijovou dynamiku růstu počtu stavebních povolenek a zářijovou obchodní bilanci.

Ve středu dopoledne budou ke zveřejnění nachystány další výsledky PMI z Británie, avšak tentokrát pro sektor služeb, jehož aktivita by měla rovněž klesat, a to ze 46b. na 44,5b. Británie dopoledne nabídne ještě zářijovou průmyslovou produkci (oček.: -0,3%, předch.: -0,6%) a zajímavá čísla přijdou také z eurozóny, kde budou v pravé poledne zveřejněny zářijové maloobchodní prodeje, jež by měly podle většinového konsenzu klesat o 0,4% (předch.: +0,3%). Odpolední seance pak nabídne ze Spojených států říjnový ADP report z pracovního trhu, odhadující změnu zaměstnanost v soukromém sektoru (oček.: -100 tis.) a poté přijde na řadu říjnový ISM pro služby, který by měl upozornit na pokračující propad aktivity a klesat ze zářijových 50,2b. až po hranici expanze sektoru na 47,3b. Ani noc ze středy na čtvrtek nebude na ekonomická data nijak chudá, když výsledky z pracovního trhu za 3Q zveřejní Austrálie a Nový Zéland, kde by měla míra nezaměstnanosti růst z 4,3% na 4,4%, resp. z 3,9% na 4,3%.

Poslední dva dny prvního listopadového týdne budou na ekonomická data tradičně mimořádně bohaté. Čtvrtek patří Evropě, kde bude o úrokových sazbách rozhodovat jak ECB, tak BoE. Od obou centrálních bank se očekává že budou pokračovat v tom, co začaly 8. října společně s ostatními centrálními bankami a po vzoru Fedu tento týden sníží úrokové sazby. Přestože konsenzus nad mírou jejich redukce není úplně jednoznačný, většinová očekávaní hovoří o tom, že by ve čtvrtek měla snížit Bank of England sazby z 4,50% na 4% a půlprocentní redukce na 3,25% se čeká také od Evropské centrální banky. Velká pozornost bude následně věnována také doprovodným komentářům a zatímco BoE zveřejní stručný komentář na svých webových stránkách krátce po oznámení rozhodnutí, za ECB tradičně promluví na tiskové konferenci její prezident Jean-Claude Trichet, který by tak mohl hodně napovědět o tom, jaký postup mohou obchodníci od ECB očekávat do dalších měsíců.

Tak jako bude čtvrtek patřit Evropě, náleží pátek téměř výhradně Spojeným státům, kde jsou ke zveřejnění odpoledne zveřejněny čísla z pracovního trhu. Přesto i Evropa nabídne několik zajímavých údajů, zejména pak zářijovou obchodní bilanci Německa (EUR) (oček.: +13,7 mld., předch.: +13,1 mld.) a německou průmyslovou produkci, jež má v záři klesat o 1,9% (předch.: +3,4%). Dopolední volatilita však bude spíše mírná, a to do té doby, než přijdou ze Spojených států říjnové výsledky zaměstnanosti (NFP). Ta má podle většinových odhadů prudce klesat a po zářijovém propadu o 159 tis. je očekávána tentokrát slábnout o 200 tis. pracovních míst. Zářijové výsledky přinesly prudké snížení zaměstnanosti v do té doby robustním sektoru služeb, kde je zaměstnáno 85% veškeré pracovní síly a právě tento sektor by tak měl stát za nejvyšším úbytkem zaměstnanosti od roku 2003. Míra nezaměstnanosti je pak očekávána stoupat o dvě desetiny na 6,3% a poslední zajímavější ukazatel z pracovního trhu, zářijová dynamika růstu průměrné hodinové mzdy, by měl vykázat stejný růst jako v minulém měsíci (+0,2%).

Autor: Jaroslav Brychta ( jaroslav.brychta@xtb.cz )