Afin Brokers, a.s. - Situace na akciových trzích v 14. týdnu 2006

Situace na akciových trzích v 14. týdnu 2006, výhled

Páteční průběh obchodování na Wall Street byl názorným příkladem toho jak může pozitivní zpráva působit kontraproduktivně na další způsob tradingu na akciových trzích. Vzhledem k tomu, že byla vydána dobrá data o stavu nezaměstnanosti a byl vytvořen i vyšší počet pracovních míst v US ekonomice (US Nonfarm Payrolls) oproti očekávání, při příkladném chování dle zvyklostí trhů by měly akciové trhy posilovat. Ovšem stal se pravý opak a to z toho důvodu, že se nacházíme v období navyšování úrokových sazeb americkou centrální bankou FED a to, že ekonomika vykazuje dobrá čísla se stalo důvodem pro to, že v druhé polovině burzovní session přišel určitý odprodejní sentiment z důvodu anticipace dalšího zdvihu úrokových sazeb i nad stávající již poměrně (ve vztahu k EUR, kde je sazba 2,50 % p.a.) vyšší niveau 4,75 % p.a. Je víceméně zřejmé, že na květnovém meetingu FOMC FED můžeme sledovat jak overnight banking rate směřuje na hladinu 5,0% p.a. a nemusí tedy být tomuto procesu ještě zřejmě konec jak z hlediska času, tak z hlediska výše úroků.

Pokud shrneme celkovou výkonnost hlavních akciových indexů za uplynulý týden, nestalo se nic dramatického a indexy se takřka nehnuly z místa. Mají nyní tyto hodnoty:

Blue chips index Dow Jones Industrial Average je na hodnotě 11120,04 bodů (-96,46 bodů, resp. -0,9%) s tím, že pořadí TOP 3 tvoří akcie Alcoa (AA), McDonald´s (MCD) a Verizon Communications (VZ), naopak do skupiny FLOP 3 se zařadily akcie IBM, AIG a Exxon Mobil (XOM). Týdenní výkonnost indexu činí +0,1%.

Technologicky založený index Nasdaq Composite se zastavil na hranici 2339,02 bodů (-22,15 bodů, resp. -0,9%).

Širší index Standard and Poor´s 500 má úroveň 1295,50 bodů (-13,54 bodů, resp. -1,0%).

Zobchodované objemy byly na NYSE průměrné a činily 1,52 mld kusů akcií a na Nasdaq se zobchodovalo nadprůměrných 2,02 mld kusů akcií.

Podle sektorového pohledu se nedařilo odvětví polovodičů, utilit, zlatařským firmám a ropným službám.

Na trhu státních dluhopisů se benchmarkový titul 10Y Treasury Note dostal na niveau 96 14/32 % nominální hodnoty (-14/32 % nominální hodnoty) s výnosem 4,96 % p.a., což nejvyšší hladina za poslední 4 roky.

Na komoditních trzích se zlato vrátilo pod hranici 600 USD za trojskou unci, konkrétně closing se odehrál na kursu 592,70 USD za trojskou unci (-7 USD), ovšem za týden se zlato posunulo o 6 USD. Cena ropy na NYMEX nevykazovala takovou volatilitu a její kurs je na 67,36 USD za barel (-0,55 USD), což je během týdne 1% nárůst ceny ropy.

Na forexových trzích se cross rates EUR/USD dostaly na hranici 1,2103 a JPY/USD na hranici 118,33.

V nadcházejícím týdnu roku 2006 se dostanou postupně do centra pozornosti participantů trhů již hospodářské výsledky veřejně obchodovatelných firem za 1. Q. roku 2006, které tradičně začínají „výkopem“ ze strany firmy Alcoa (AA) – komponentu indexu DJIA. Report firmy bude zveřejněn dnes. Takže budeme sledovat a vyhodnocovat situaci na trhu dle jejich profitů, ztrát, objemu prodejů a dle předpovědí společností na další období. Podle specializované firmy Thomson Financial se dnes předpovědi růstu v 1. čtvrtletí 2006 ziskových položek firem pohybují průměrně kolem čísla 10,4% (year-over-year) a to v rámci širokého index Standard and Poor´s 500.

K tomu je třeba přidat i některé makroekonomické údaje podle ekonomického kalendáře a těmi budou např. Trade Balance za únor, Treasury Budget za březen, Initial Claims, Retail Sales za březen a další údaje. Dnes není na programu žádný indikátor.

Na evropských trzích se stále indexy pohybují na zajímavých hladinách, i když po pátečních korekcích již tolik nerostou, ovšem stále prokazují svoji solidní rezistenci a nenutí tolik zřejmě investory realizovat profit-taking formou distribuce např. do cashe. Hlavní souhrnný evropský blue chips index DJ Euro STOXX 50 je na úrovni 3821,73 bodů s ročním vyjádřením výkonnosti 23,7 % a stejně tak se daří hlavnímu německému indexu DAX 30, který je na niveau 5958,38 bodů s ročním zhodnocením 35,6 %.

Rozhodující asijský trh – japonský se dnes ráno ve formě indexu Nikkei 225 pozastavil na hodnotě 17456,58 bodů (-106,79 bodů, resp. -0,61%).

Tento týden bude na US trzích kratší čtyřdenní trading z důvodu pátečního svátku Good Friday.

Afin Brokers, a.s.

Ing. J. Stoulil