Denní report - středa 31.08.2011

Pražská burza

Hlavní zprávy

Peněžní zásoba se v červenci meziročně zvýšila o 3,1 %. Předchozí hodnota činí revidovaných 2,3 %.

Očekávané události

09:30 Index nákupních manažerů
Státní rozpočet (srpen): předchozí: -61,1 mld. Kč

Popis trhu

Pražská burza ve středu podala prozatím nejlepší výkon týdne, když index PX s pomocí rostoucích zahraničních trhů posílil do blízkosti 1050 bodů (+1,8%). Akcie ČEZ při objemu 390 mil. Kč překonaly metu 780 Kč (+2,4%), nad kterou naposledy zavíraly před více než 3 týdny. Erste se podařilo dobýt úroveň 600 Kč (+2,4%), naopak Komerční banka zaostávala a když vyloučíme aukci tak nedokázala pokořit 3500 Kč (+0,5%). Akcie NWR se dnes poprvé obchodovaly bez nároku na dividendu (0,16 Euro), přesto dokázaly posílit na metu 165 Kč (+1%). Největší růst si připsaly akcie CETV (+3,8%), ale dařilo se také Unipetrolu s obchody nad 180 Kč hladinou (+2%). Naopak v červeném zakončily defenzivní akcie Telefonica 02 (-0,6%). I přes dnešní optimistický vývoj na trzích se při pohledu na hlavní indexy zdá, že „jednoduchý" růst (po výprodejích na přelomu měsíce) je za námi a další cesta může být trnitá.

Podnikové zprávy

Erste Group snižuje cílovou cenu pro akcie ČEZu na 902 Kč z předchozích 970 Kč, doporučení ponechává na „akumulovat".

Německo

Hlavní zprávy

Maloobchodní tržby v červenci meziměsíčně stagnovaly a meziročně klesly o -1,6 % (odhad -1,5 % a -0,8 %). Předchozí hodnoty po revizi činí 4,5 % a -2,1 %.

Nezaměstnanost v srpnu poklesla o -8 tis. (odhad -10 tis.). V předchozím měsíci se snížila o revidovaných -10 tis. Míra nezaměstnanosti dle očekávání stagnovala na 7,0 %.

Eurozóna

Odhad indexu spotřebitelských cen v srpnu v souladu s odhady stagnoval na 2,5 %. Stejně na tom byla i červencová míra nezaměstnanosti, která stagnovala na 10,0 % (odhad 9,9 %).

Očekávané události

08:00 Hrubý domácí produkt - bez sezónního očištění (r-r, 2. kvartál, konečný údaj): odhad: 2,8 %
08:00 Domácí poptávka (2. kvartál): předchozí: 1,1 %
08:00 Vývoz (2. kvartál): odhady: 1,6 %, předchozí: 2,3 %
08:00 Kapitálové investice (2. kvartál): odhady: 0,8 %, předchozí: 5,0 %
08:00 Vládní výdaje (2. kvartál): odhady: -0,1 %, předchozí: 1,3 %
08:00 Stavební investice (2. kvartál): -1,4 %, předchozí: 6,2 %
08:00 Dovoz (2. kvartál): odhady: 2,3 %, předchozí: 1,5 %
08:00 Osobní spotřeba (2. kvartál): odhadY: -0,2 %, předchozí: 0,4 %
08:00 Hrubý domácí produkt (q-q, sezónně očištěn, 2. kvartál, konečný údaj): odhady: 0,1 %, předchozí: 0,1 %
08:00 Hrubý domácí produkt, očištěný o počet pracovních dní (r-r, 2. kvartál, konečný údaj): odhady: 2,7 %
09:55 Index nákupních manažerů (konečný za srpen): odhady: 52, předchozí: 52

Eurozóna

10:00 Index nákupních manažerů (konečný za srpen): odhady: 49,7 b., předchozí: 49,7 b.

Popis trhu

Německé akcie po dvou dnech váhání výrazně vzrostly. Obecný optimismus, který přinesli zámořští investoři, v 16 hodin podpořila zpráva o vyšších podnikových objednávkách v USA. Index DAX na svém denním maximu posiloval dokonce až o 4%, v samotném závěru však část svých zisků ztratil a zavěl na 5784,85 bodech, což je růst o 2,5%. Za celý měsíc však díky výprodejům z jeho počátku ztrácí více než 12%. Nejlépe si dnes vedla Lufthansa (LHA +5,4%), která navázala na včerejší zisky, Heidelberg Zement (HEI +5,5%), Allianz (ALV +6,0%) a ThyssenKrupp (TKA +4,7%). Akcie největší německé pojišťovny těží z vyššího doporučení od Goldman Sachs. Zcela opačným směrem než celý trh se osamoceně vydal Deutsche Telekom (DTE -6,5%). Jeho akcie doplácí na potíže, se kterými se setkala plánovaná fůze T-Mobile USA s AT&T u amerického antimonopolního úřadu.

Podnikové zprávy

Goldman Sachs zvyšuje své doporučení pro Allianz (ALV) na „koupit" z původního „neutral." Cílová cena byla snížena na 103 EUR ze 113 EUR.

USA

Hlavní zprávy

Index žádostí o hypotéky MBA poklesl k 26. srpnu o 9,6 % po předchozím poklesu o 2,4 %.

Index propuštěných zaměstnanců Challenger v srpnu meziročně vzrostl o 47 %, v předchozím měsíci rostl meziročně o 59,4 %.

Počet pracovních míst podle agentury ADP v srpnu vzrostl o 91 tisíc, očekával se růst o 100 tisíc. V předchozím období ukazatel vzrostl o 109 tisíc (revize z 114 tisíc).

Chicagský index nákupních manažerů v srpnu klesá na 56,5 b. při odhadovaném poklesu na 53,3 b. z předchozí hodnoty 58,8 b.

Podnikové objednávky v červenci vzrostly o 2,4 % při odhadovaném růstu o 2,0 %. V předchozím období ukazatel poklesl o -0,4 % (revize z -0,8 %).

Index NAPM - Milwaukee v srpnu roste na 58,3 b. při odhadovaném poklesu na 52,7 b. z předchozí hodnoty 57,6 b.

Zásoby ropy - DOE k 26. srpnu vzrostly o 5281 tis. barelů při odhadovaném poklesu o 500 tis. barelů a předchozím poklesu o 2213 tis. barelů.
Zásoby destilovaných paliv k 26. srpnu vzrostly o 363 tis. barelů při odhadovaném růstu o 500 tis. barelů a předchozím růstu o 1731 tis. barelů.
Zásoby benzínu k 26. srpnu poklesly o 2795 tis. barelů při odhadovaném poklesu o 1050 tis. barelů a předchozí hodnotě 1355 tis. barelů.
Využití rafinérských kapacit k 26. srpnu pokleslo o 1,10 % při odhadovaném poklesu o 0,50 % a předchozím růstu o 1,20 %.

Očekávané události

14:00 RBC index spotřebitelského sentimentu - výhled (září): předchozí: 40,2 b.
14:30 Výroba mimo zemědělský sektor (konečný za druhý kvartál): odhady: -0,5 %, předchozí: -0,3 %
14:30 Jednotkové náklady práce (konečný za 2. kvartál): odhady: 2,4 %, předchozí: 2,2 %
14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (27. srpen): 410 tis., předchozí: 417 tis.
14:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (20. srpen): odhady: 3681 tis., předchozí: 3641 tis.
15:45 Bloomberg spotřebitelský sentiment (28. srpen): odhady: -47 b.
16:00 Stavební výdaje (m-m, červenec): odhady: 0,2 %, předchozí: 0,2 %
16:00 Index aktivity ve zpracovatelském sektoru ISM (srpen): odhady: 48,5 b. předchozí: 50,9 b.
16:00 Cenový index ISM (srpen): odhady: 55 b., předchozí: 59 b.
16:30 EIA Změna zásob zemního plynu (26. srpen): odhady: 60, předchozí: 73
23:00 Prodaná vozidla (srpen): odhady: 12,10 ml., předchozí: 12,20 ml.
23:00 Prodaná vozidla - domácí (srpen): odhady: 9,50 ml., předchozí: 9,62 ml.
ICSC Tržby maloobchodních řetězců (srpen): předchozí: 4,6 %

Popis trhu

Americké akcie neudržely své úvodní zisky, když hlavní indexy v úvodu posilovaly až o 1,5%. Dobrý sentiment vycházel z lepších dat ohledně průmyslových objednávek a indexu nákupních manažerů. Údaj o počtu nově vytvořených pracovních místech sice nedosáhl na odhady, jeho kladná hodnota však byla v úvodu rovněž oporou. Indexy začaly ztrácet své zisky po vyjádření věčného skeptika Nouriela Roubiniho o tom, že americká ekonomika vstupuje do recese. V závěru dne nepomohly ani zprávy z Řecka, kdy ministr financí musel vyvracet informace o plánech vystoupení z eurozóny a parlamentní zpráva o stavu ekonomiky rovněž nevyzněla optimisticky. Hlavní indexy se na krátký čas dostaly do záporných hodnot, poslední půlhodina obchodování je však poslala zpět do zeleného. Index Dow Jones zavřel silnější o 0,47%, technologický Nasdaq si připsal 0,13%. Úvodní zisky v cyklických sektorech se částečně vypařily, v čele růstu však zůstaly. Průmyslové podniky a finance posílily zhruba o 1%. Největší zátěží byly naopak technologie a telekomunikace. Antimonopolní úřad zamítl převzetí T-Mobile USA ze strany AT&T a americká společnost oslabila o 4,5%. Konkurenční Sprint Nextel přidal přes 6%. Přes dnešní částečný intraday ústup je prostor k dalšímu růstu nadále otevřený. Nebude to nic jednoduchého, ale pokud zítra index ISM potvrdí zlepšující se makra z posledních dní a vše bude završeno dobrou páteční várkou dat o nezaměstnanosti, může se index S&P přiblížit na dohled hranice 1250 bodů.

Podnikové zprávy

Americký výrobce letadel Boeing (BA) prohlásil, že modernizovaná verze jeho nejpopulárnějšího modelu 737, která má konkurovat palivově úsporným letadlům od Airbusu, bude k dostání v roce 2017. Aerolinie již přislíbily objednávku téměř 500 strojů. Nový Boeing, nazvaný 737 MAX, bude obsahovat úspornější motory a jeho spotřeba má být o 4 % nižší než u evropského A320neo.

USA zahájilo soudní proces k zablokování fúze AT&T a Deutsche Telekom.

Exxon Mobil včera podepsal významnou strategickou dohodu s ruskou společností Rosneft. Exxon Mobil by díky ní v budoucnu mohl pátrat v ruské části Arktického oceánu po ropě. Rosneft, společnost ze tří čtvrtin vlastněná státem, je společnost, která dosud těžila ropu pouze v Rusku. V tomto roce Rosneft uzavřel podobnou dohodu (která však nakonec padla) již se společností British Petroleum. Zatímco BP navrhovalo výměnu akcií, Exxon Mobil nabídl výměnu aktiv, těžebních zařízení vlastněných společností, například v Mexickém zálivu či v Texasu. Základ dohody hovoří o investici 3,2 mld. USD do prozkoumávání oblastí East Privnovozemelsky Blocks 1,2 a 3 v Kara Sea a Tuapse License Block v Černém moři formou joint venture, ve kterých bude mír Rosneft podíl 66,7 % a Exxon Mobil 33,3 %. Podle odhadů Rosneftu jsou rezervy prvně zmíněného místa těžby 35,8 mld. barelů ropy a 10,3 bilionů kubických metrů zemního plynu. Podle odhadu BP by tato oblast mohla mít potenciál až 100 miliard barelů ropných ekvivalentů. Oblast Tuapse by mohla podle Rosneft skrývat mezi 2,2 a 7,2 mld. barely.

Pavel Šlechta
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Pavel Šlechta
Fio banka, a.s.