Denní report - pátek 16.09.2011

Pražská burza

Popis trhu

atímco na většině evropských trzích doznívala i koncem týdne pozitivní nálada v podobě růstu jejich indexů, pražský index PX ztratil výrazná -1,7% na 950 bodů. Nedařilo se především akciím ČEZu, kde se k posledním zprávám ještě přidalo vyřazení z polského indexu. Titul při nadprůměrném objemu přesahujícím 1 mld. Kč propadl k hladině 745 Kč (-3%). I přes denní maxima u 3370 Kč se nakonec kvůli nepovedenému závěru k propadlíkům dne zařadila také Komerční banka. Akcie KB zakončily výrazněji pod metou 3300 Kč (-2,5%). Naproti tomu Erste, která poslední dobou spíše zaostávala se udržela v kladných číslech na 510 Kč (+0,4%). Zajímavý pohled nabídl Pegas, který kvůli vyřazení z indexu MSCI propadl pod 430 Kč (-3,5%). Naopak nenápadně, ale za to výrazně posílily akcie pojišťovny VIG (+7,3%). Celkově pražská burza v tomto týdnu poklesla téměř -3,5%.

Podnikové zprávy

Po včerejším odchodu Martina Romana z funkce generálního ředitele odchází od ČEZu také člen dozorčí rady Aleš Klepek. Jeho rezignaci schválila dozorčí rada dnes.

Německo

Hlavní zprávy

Eurozóna:

V srpnu vzrostl počet nově registrovaných automobilů v eurozóně o 7,7 %. V předchozím období jejich počet poklesl o 2,0 %.

Běžný účet platební bilance skončil v červenci v eurozóně se schodkem 3,2 mld. EUR po předchozích -3,3 mld. EUR (-3,1 mld. EUR po revizi). Po sezónním očištění činí schodek 12,9 mld. EUR po předchozích -7,4 mld. EUR (-7,1 mld. EUR po revizi).

Náklady na práci ve druhém čtvrtletí vzrostly v eurozóně meziročně o 3,6 %. Předchozí růst byl z 2,6 % zrevidován na 2,7 %.

Obchodní bilance v červenci v eurozóně skončila v přebytku 4,3 mld. EUR, když se očekával přebytek 2,0 mld. EUR. Předchozí přebytek 0,9 mld. EUR byl zrevidován na 0,1 mld. EUR.
Po sezónním očištění skončil ukazatel se schodkem 2,5 mld. EUR, když předchozích -1,6 mld. EUR bylo zrevidováno na -2,5 mld. EUR.

Merkelová dnes během své řeči v Berlíně uvedla, že je povinností Německa zajistit budoucnost eura. Překonávání evropské dluhové krize je podle jejích slov „kontrolovaný proces postupných kroků", který zabere několik let a nelze čekat na blesk z čistého nebe, který by přinesl okamžité řešení. „Euro je pro nás jako pro exportéra dobré a zvýšilo růst a prosperitu v největší evropské ekonomice", pokračovala Merkelová. Dodala, že vše, co je možné, musí být pro zachování měny uděláno.

Očekávané události

Eurozóna:
11:00 Stavební výroba (červenec): předchozí -1,8 % po sezónním očištění, -11,3 % po očištění k pracovním dnům

Popis trhu

Německé akcie zakončily úspěšný týden, ve kterém pokaždé kromě pondělka dokázaly posílit, růstem. Index DAX zavřel se ziskem 1,18% na 5573,51 bodech. Za celý týden si připsal více než 6%, což je nejlepší výsledek za poslední dva roky. Dařilo se akciím Heidelberg Zement (HEI +4,9%), E.Onu (EOAN +3,9%), který obdržel vyšší doporučení od JPMorgan, a Metru (MEO +3,8%). Opačným směrem naopak míří ThyssenKrupp (TKA -2,2%), Lufthansa (LHA -1,1%) a BASF (BAS -0,4%).

Podnikové zprávy

JPMorgan zvyšuje doporučení pro německý E.On z „neutral" na „overweight". Patnáctiměsíční cíl je 20 EUR.

Chemická společnost BASF hodlá do roku 2015 investovat 10 mld. EUR ve svém hlavním místě výroby. Dvě třetiny investice budou využity na rozšíření současných továren. BASF již nyní buduje v Ludwigshafenu nové továrny na výrobu izolačních materiálů, změkčovadel a aromatických chemikálií.

USA

Hlavní zprávy

Morgan Stanley mění svoji prognózu vývoje světových měn ve prospěch dolaru. Banka odhaduje, že euro do konce roku oslabí na 1,30 USD a na 1,25 USD do konce prvního kvartálu 2012. Předchozí odhad činil 1,36 USD resp. 1,38 USD. Libra podle Morgan Stanley oslabí na 1,53 USD do konce 2011 a na 1,51 USD do konce 1Q 2012 oproti předchozím 1,60 USD a 1,59 USD. Japonský jen by však měl podle banky posílit na 75 za dolar do konce roku a na 74 do konce 1Q 2012 oproti předchozím odhadům 74 a 76.

Očekávané události

USA:
16:00 Index trhu nemovitostí NAHB (září): odhad 15, předchozí 15

Popis trhu

Americké akcie posílily po páté v řadě a připsaly si tak největší rally od července. Index Dow Jones posílil o 0,66%, technologický Nasdaq si připsal 0,58%. Na týdenní bázi posílil klasický index o téměř 5%. Indexy krátce po openu klesly do záporných hodnot, pozitivní sentiment však převážil a indexy se rychle vrátily do zelených čísel a vydržely v nich až do konce. Oporou byl lepší ukazatel ohledně spotřebitelské důvěry a optimismus po jednání ministrů financí EU, kterého se zúčastnil i jejich americký protějšek. Nejrůžovějším byl spotřebitelský sektor společně s utilitami. Mírnou ztrátu si naopak připsal finanční sektor a energetické firmy. Výrazný propad zaznamenaly akcie Research In Motion (RIMM, -19%), když tento výrobce smartphonu BlackBerry opakovaně svými výsledky zklamal trh. Index S&P se po největších poklesech ze začátku srpna drží v širším mírně rostoucím trendu a pro jeho pokračování by bylo dobré, aby byla překonána předchozí maxima kolem 1230 bodů. Dnes na to v závěru týdne po předchozích růstech síla již nebyla, v příštím týdnu však může na tento scénář dojít.

Podnikové zprávy

Pátá největší banka svým majetkem ve Spojených státech uzavře hedgeový fond Global Alpha. Důvodem je odčerpání peněz z fondu mnoha investory. Global Alpha přestane účtovat poplatky na konci tohoto měsíce a hodlá rozpustit většinu zbylých aktiv do poloviny října. Fond, který v roce 2007 spravoval 11 mld. USD měl podle tajných zdrojů agentury Bloomberg na konci června méně než 1,7 mld. USD. Je to již podruhé ve čtyřech letech, co Global Alpha využívající počítačově řízené modely zaznamenal značné ztráty.

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.