Denní report - úterý 27.09.2011

ČR:Velká bankovní rally pokračovala , SRN: DAX zažil největší růst za posledních 16 měsíců , USA:Wall Street roste třetí den

Pražská burza

Popis trhu

Obchodování plné zvratů na trzích pokračuje, když zatímco minulý týden dominovaly panické výprodeje, tak tento týden máme za sebou neskutečnou jízdu vzhůru. Index PX dnes poskočil výše +3,6% na 934 bodů a podobně jako na evropských trzích nejvíce rostly bankovní tituly. Bankovnímu sektoru se dařilo po zatím nepotvrzených zprávách a chystaném navýšení EFSF, jež by mělo být základem pro pomoc „problémovým" zemím i bankám samotným. Akcie Erste tak dobyly zpět úroveň 500 Kč (+11,5%), zatímco Komerční banka posílila na 3380 Kč (+5,8%). Dobrá nálada přispěla také NWR (+5,5%) či CETV (+3,9%). Za výkony trhu zaostávaly akcie ČEZu (+1,4%), které se nedokázaly výrazněji odpoutat od 700 Kč mety. Jejich objem 375 mil. Kč stačil na pozici nejlikvidnější emise. Nedařilo se defenzivním akciím Telefonica 02 (-0,7%). Celkově se zdá, že Evropa pod tlakem finančního světa začíná konečně jednat. K prozatím spekulativnímu návrhu ve formě „zapákovaného EFSF" či chcete li „evropskému TARPu", však ještě může být trnitá cesta. Již dnes se nechali slyšet někteří politici, že by tato forma mohla přinést snížený rating pro země s ratingem AAA. Volatilita do dalších dní, kdy investoři reagují dle titulků médií a jednotlivých prohlášení, je tak zřejmě zaručena...

Německo

Hlavní zprávy

Průzkum spotřebitelské důvěry GfK za říjen stagnoval na hodnotě 5,2 b. (odhad 5,0 b.). Předchozí hodnota činí 5,2 b.

Očekávané události

8:00 Index cen dovozů (srpen): odhad -0,3 % (m/m) a 6,7 % (y/y), předchozí 0,8 % a 7,5 %

Index spotřebitelských cen CPI - předběžný (září): odhad -0,1 % (m/m) a 2,4 % (y/y), předchozí 0,0 % a 2,4 %

Popis trhu

Německé akcie pokračují v rychlém umazávaní ztrát, které utrpěly v závěru minulého týdne. Investory k nákupům povzbudily spekulace, že politici chystají kroky, které jim umožní dostat pod kontrolu dluhovou krizi. Index DAX krátce před koncem obchodování roste o 5,2% na 5 625 bodů, což představuje jeho nejlepší výkon za posledních 16 měsíců. Nejlépe si znovu vede finanční sektor (CBK +12,1%, DBK +12,2%, ALV +7,7%). Opačným směrem míří defenzivní Fresenius Medical (FME -2,0%) a Fresenius (FRE -0,6%).

Podnikové zprávy

HSBC zvýšila své doporučení pro Metro (MEO) na „overweight" z původního „neutral." Cílová cena však byla snížena na 40 EUR z 54 EUR.

Commerzbank zvyšuje svou cílovou cenu pro Bayer (BAYN) na 54 EUR ze 51 EUR při nezměněném doporučení „koupit."

Akcie německého výrobce nákladních vozidel MAN (MAN) dnes rostou nejvíce za posledních 10 měsíců. Růstový impuls jim dodaly úřady Evropské Unie, které definitivně schválily jeho převzetí ze strany Volkswagenu (VOW3). Spojení dvou automobilových výrobců dle jejich názoru nenaruší konkurenční prostředí. Po dokončení transkace bude Volkswagen v MANu držet 59,9 % hlasovacích práv.

USA

Hlavní zprávy

S&P/CaseShiller Index cen nemovitostí se v červenci zvýšil na 142,77 b. Předchozí hodnota činí revidovaných 141,48 b.

S&P/CaseShiller Index pro hlavních 20 měst (sezónně očištěný) se ve stejném období meziměsíčně zvýšil o 0,05 % (odhad 0,10 %). Předchozí hodnota činí revidovaných 0,04 %.

Kompozitní verze indexu pro 20 měst se meziročně snížila o -4,11 % (odhad -4,40 %). Předchozí hodnota činí revidovaných -4,40 %.

Spotřebitelská důvěra se v září zvýšila na 45,4 b. (odhad 46 b.). Předchozí hodnota činí revidovaných 45,2 b.

Index průmyslové aktivity pobočky FEDu - Richmond se ve stejném období zvýšil na -6 b. (odhad -11 b.). V předchozím období dosáhl -10 b.

Očekávané události

13:00 Žádosti o hypotéky MBA (k 23.září): předchozí 0,6 %
14:30 Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby (srpen): odhad -0,2 %, předchozí 4,0 %
14:30 Objednávky kapitálových statků vyjma zbraní a letadel (srpen): odhad 0,4 %, předchozí -1,5 %

Popis trhu

Americké akcie zaznamenaly další růst po spekulacích, že politici postoupili v řešení evropské dluhové krize. S růstem cen komodit si největší zisky připsal sektor základních materiálu a energetické tituly. Naopak bankovní sektor v druhé polovině seance své zisky ztratil. DJIA si nakonec připsal +1,33% na 11 190 bodů, S&P 500 +1,07% na 1175 bodů a Nasdaq +1,20% na 2546 bodů.

Podnikové zprávy

Buffettův holding Bershire Hathaway (BRK.A) včera překvapil investorskou veřejnost, když oznámil svůj záměr realizovat program zpětného odkupu akcií. Krok je o to překvapující vzhledem k Buffetově postoji vůči odkupům. Věštec z Omahy zatím preferoval využívání hotovosti na zkupování ostatních společností spíše než k rozšiřování podílu v holdingu. Ten však, u Buffetta nepřekvapivě, nastává ve vhodnou dobu. Akcie holdingu jsou podle některých dlouhodobých investorů nejlevnější za celou generaci.Program má být časově neomezený, společnost však prohlásila, že nebude realizovat nákup akcií, který by snížil její drženou hotovost pod 20 mld. USD. K 30.června měla k dispozici celkem 47,89 mld. USD.

Miloslav Veselý, Fio banka, a.s.