Denní report - pátek 07.10.2011

ČR: Burza potřetí v řadě rostla aneb třikrát a dost?, SRN: Lepší data z USA pomohla jen na chvíli, DAX končí bez výrazné změny, USA: Americké akcie končí v červeném

Pražská burza

Hlavní zprávy

Průmyslová výroba vzrostla v srpnu meziročně o 5,9 % po červencovém růstu o 4,4 %.Očekával se růst o 7,7 %. Po očištění od vlivu pracovních dní byla průmyslová produkce meziročně vyšší o 3,5 %. Srpen měl o jeden pracovní den více než před rokem.
Zahraniční obchod snížil přebytek na 1,7 mld. Kč z předchozích 13,5 mld. Kč (před revizí 14 mld. Kč). Zahraniční obchod očištěný o transakce nerezidentů vykázal schodek 10,7 mld. Kč po předchozím přebytku 0,7 mld. Kč (-0,24 mld. Kč před revizí). Analytici očekávali přebytek zahraničního obchodu ve výši 7,25 mld. Kč, resp. schodek 4,5 mld. Kč pro očištěnou verzi.

Devizové rezervy v září poklesly na 41,1 mld. USD. Předchozích 43,4 mld. USD bylo revidováno na 43,1 mld. USD.

Očekávané události

9:00 Index spotřebitelských cen CPI (září): odhad -0,3 % (m/m) a 1,7 % (y/y), předchozí -0,3 % a 1,7 %
9:00 Míra nezaměstnanosti (září): odhad 8,1 %, předchozí 8,2 %

Popis trhu

Pražská burza zakončila týden na vítězné notě, když potřetí za sebou posílila. Index PX uzavíral v pátek na 950 bodech a stačil napravit zakolísání z úvodu týdne pod hladinu 900 bodů. Při průměrné aktivitě se největší objem objevil na ČEZu (360 mil. Kč), akcie elektrárenské společnosti však ani při dobrém sentimentu nedokázaly nalézt cestu vzhůru a stagnovaly pod 705 Kč. Bankám se dařilo poměrně lépe, akcie Erste poskočily nad hladinu 500 Kč (+4,8%) a Komerční banka se pokoušela o metu 3500 Kč (+1,5%). Vlajku energetického sektoru držely pouze akcie NWR, jež se konečně probojovaly nad 130 Kč (+3,3%). Telefonica 02 se obchodovala nad úrovní 390 Kč. K nejlepším výkonům dne patřil růst CETV nad 150 Kč (+6,7%). Naopak se nedařilo Philip Morris, jež ztratil -1,7%. Celkově je velmi pravděpodobné, že po třech růstových dnech se může po víkendu dostavit vybírání zisků.

Podnikové zprávy

Societe Generale zvyšuje doporučení pro Erste Bank z „držet" na „kupovat".

Pegas Nonwovens dnes uvedla, že Wood&Co. navýšila svůj podíl ve společnosti na 10,6 %.

Německo

Hlavní zprávy

Průmyslová výroba se v sprnu meziměsíčně snížila o -1,0 % (po očištění) a meziročně vzrostla o 7,7 % (očištěno o počet pracovních dnů) (odhad -2,0 % a 6,4 %). Předchozí hodnoty činí revidovaných 3,9 % a 10,3 %.

Očekávané události

8:00 Dovoz (očištěný) (srpen): odhad 0,6 % (m/m), předchozí -0,5 %
8:00 Vývoz (očištěný) (srpen): odhad 1,0 % (m/m), předchozí -1,9 %
8:00 Běžný účet platební bilance (srpen): odhad 5,0 mld. EUR, předchozí 7,5 mld. EUR
8:00 Obchodní bilance (srpen): odhad 9,0 mld. EUR, předchozí 10,4 mld. EUR

Eurozóna

10:30 Index důvěry investorů Sentix (říjen): odhad -18,0 b., předchozí -15,4 b.

Popis trhu

Německé akcie dnes již zjevně neměly mnoho síly, aby pokračovaly v rally, jež ovládaly trhy v druhé polovině právě končícího týdne. Index DAX se po většinu seance udržoval v blízkosti svojí včerejší závěrečné hodnoty. Oživení na chvíli přinesla nečekaně (a výrazně) lepší data z amerického trhu práce, která DAX katapultovala až k 5 750 bodům. Zisky mu však nevydržely dlouho a index postupně vyklesal na závěrečných 5 676 bodů (+0,54%). Jeho bilance za celý týden je však optimistická (zhruba +7%). Dařilo se zejména automobilkám včele s BMW (+4,1%), Linde (LIN +2,8%) a Adidasu (ADS +2,6%). Opačným směrem mířily hlavně finanční společnosti (CBK -4,0%, DBK -1,8%, MUV2 -1,7%).

Podnikové zprávy

Mediobanca snižuje cílovou cenu pro akcie Deutsche Bank o 11 % na 32 EUR a ponechává doporučení „neutral". Mediobanca současně snížila výhled zisku na akcii pro německou banku za třetí kvartál o 72 %.

Americká divize Volkswagenu (VOW3) svolává ke kontrole 168 tis. svých vozů kvůli možným únikům paliva. Jedná se o modely Golf, Jetta a Audi A3 s dieselovými motory u jejichž palivových vstřikovačů hrozí únik paliva, který může vyústit v požár. Společnost v oficiálním prohlášení tvrdí, že si není vědoma žádného zranění či nehody, které by byly způsobeny touto konkrétní závadou. Svolávání vozů má začít v listopadu.

Objem jednodenních vkladů, které si komerční banky ukládají u ECB včera popáté za sebou dosáhl rekordní hodnoty pro rok 2011. Banky si během čtvrtka u ECB uložily celkem 229,003 mld. EUR a překonaly tak středeční rekord 221,353 mld. EUR. Úprk finančních domů k centrální bance je jedním z typických příznaků nervozity, která omezuje trh mezibankovních úvěrů. Banky dle analytiků preferují bezpečnou úložku u ECB před půjčením těchto peněz ostatním bankám, které považují za riskantní kvůli jejich možné expozici vůči krachujícím zemím Eurozóny.

USA

Hlavní zprávy

Míra nezaměstnanosti v září dle očekávání stagnovala na 9,1 %.

Zaměstnanost v soukromém sektoru se ve stejném období zvýšila o 137 tis. (odhad 90 tis.). V předchozím měsíci se zaměstnanost zvýšila o revidovaných 42 tis.

Zaměstnanost mimo zemědělství vzrostla o 103 tis. (odhad 60 tis.). V předchozím měsíci vzrostla o revidovaných 57 tis.

Průměrná hodinová mzda se v souladu s odhady zvýšila o 0,2 % (m/m) a 1,9 % (y/y). Předchozí hodnoty činí revidovaných -0,2 % a 1,8 %.

Velkoobchodní zásoby se v srpnu zvýšily o 0,4 % (odhad 0,6 %). Předchozí hodnota činí 0,8 %.

Očekávané události

Popis trhu

Americké akcie zakončily dnešní poměrně volatilní seanci v červených číslech. Úvodní impuls v podobě výrazně lepších dat z trhu práce brzy odsunula do pozadí zpráva o snížení ratingu Španělska a Itálie agenturou Fitch. Hlavní indexy se těsně před koncem obchodování sice na chvíli vrátily do zelených čísel, zisky však neudržely a končí se ztrátou 0,1 - 0,9%. Nedařilo se zejména bankám (-2,6%) zatímco opačným směrem zamířily polovodiče (+0,9%). Komodity se rovněž vydaly různým směry (měď +1,6%, ropa +0,6%, stříbro -2,8%, kukuřice -0,9%).

Podnikové zprávy

Softwarová společnost Oracle (ORCL) zaplatí 199,5 mil. USD v rámci ukončení sporu s americkou vládou ohledně účtování nadměrných cen. Spor se týká cen za programy, které Oracle v letech 1998 až 2006 prodal americkým vládním agenturám za 1,08 mld. USD. Státní instituce je koupily, protože jim společnost lhala ohledně snížené ceny, kterou dle jejího tvrzení účtovala i favorizovaným klientům ze soukromého sektoru. Ve skutečnosti však soukromému sektoru poskytovala výrazně vyšší slevy.Kompenzace ze strany Oracle je největší částkou, která kdy byla zaplacena v rámci obvinění tohoto druhu. Není však prvním případem, se kterým se společnost setkala. Již v roce 2006 musel Oracle za podobné obvinění zaplatit 98,5 mil. USD.

Miloslav Veselý
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Daniel Marván
Fio banka, a.s.