Denní report - čtvrtek 24.11.2011

ČR: Pražská burza přerušila sérii poklesů a posílila Pražská burza přerušila sérii poklesů a posílila SRN: Merkelová poslala německé akcie do červených čísel USA: V USA dnes zůstaly akciové trhy uzavřeny díky státnímu svátku.

Pražská burza

Hlavní zprávy

Podnikatelská důvěra v listopadu klesá na 7,5 b. z předchozí hodnoty 10,9 b., spotřebitelská důvěra na -29 b. z předchozích -21,3 b.

Index spotřebitelské a podnikatelské důvěry v listopadu klesá na 0,2 b. z předchozích 4,5 b.

Popis trhu

Po sedmi ztrátových seancích v řadě, dnes pražská burza posílila a index PX si připsal +0,85% na 852 bodů. Stalo se tak přestože západoevropské trhy neudržely celodenní zisky a při konci pražské seance se pohybovaly již v záporném teritoriu. Za růstem indexu stály především bankovní tituly, kde byla rovněž vidět největší obchodní aktivita. Komerční banka tak posílila o 1,8% na 3122 Kč při největším zobchodovaném objemu 450 mil a Erste Bank přidala +0,5% na 285 Kč. Čez stagnoval na 725 Kč (+0,2%). Na ostatních titulech však byly objemy velmi nízké, když negativně působilo uzavření trhu v USA. Předchozí silné ztráty mírně korigovalo CME se ziskem +2,47% (147 Kč). Mírné ztráty zaznamenaly defenzívní tituly a to Telefonica 388 Kč (-0,55%) a Philip Morris 12270Kč (-0,2%).

Podnikové zprávy

Goldman Sachs snižuje cílovou cenu pro akcie Erste Bank na 22 EUR (zhruba 565 Kč) z předchozích 34 EUR, doporučení „kupovat/neutrální".

Komerční banka zvyšuje své doporučení pro Fortunu (BAAFOREG) na „koupit" z původního „držet." Cílová cena byla snížena na 108 Kč ze 125 Kč.

Německo

Hlavní zprávy

HDP podle konečného údaje za třetí kvartál vzrostlo meziročně dle očekávání v souladu s předchozím odhadem o 2,5 %.

HDP podle konečného údaje vzrostlo ve třetím kvartále mezikvartálně dle očekávání v souladu s předchozím odhadem o 0,5 %.

HDP po očištění o počet pracovních dnů vzrostlo ve třetím kvartále meziročně v souladu s odhadem i očekáváním o 2,6 %.

Domácí poptávka ve třetím kvartále vzrostla o 0,4 %, očekával se růst o 0,5 % po předchozím růstu o 0,2 % (revize z 0,4 %).

Vývoz ve třetím kvartále rostl o 2,5 % při očekávání 1,6 % a předchozím růstu o 2,8 % (revize z 2,3 %).

Kapitálové investice ve třetím kvartále rostly o 0,9 % při odhadech 1,2 %, předchozí růst o 0,3 % byl revidován na 0,4 %.

Vládní výdaje ve třetím kvartále rostly o 0,6 % při odhadech 0,2 %, předchozích 0,2 % bylo revidováno na 0,6 %.

Stavební investice ve třetím kvartále poklesly o 0,7 % při odhadovaném poklesu o 0,1 %, předchozí pokles 0,9 % byl revidován na pokles o 0,4 %.

Dovoz ve třetím kvartále vzrostl o 2,6 % při odhadu 1,5 %, předchozí růst o 3,2 % byl revidován na 2,9 %.

Osobní spotřeba ve třetím kvartále rostla o 0,8 % při odhadech 0,5 %, předchozích -0,7 % bylo revidováno na -0,6 %.

Index podnikatelského klimatu IFO v listopadu roste na 106,6 b. z předchozích 106,4 b., očekával se pokles na 105,2 b.

Index současných podmínek IFO v listopadu stagnuje na 116,7 b., když se očekával pokles na 115 b.

Index očekávání IFO v listopadu roste na 97,3 b. při očekávaném poklesu na 96 b.

Očekávané události

Index cen dovozu (říjen): odhad -0,2 % (m/m) a 6,9 % (y/y), předchozí 0,6 % a 6,9 %

Popis trhu

Německé akcie se po většinu dnešní seance pokoušely o růstovou korekci propadů z posledních dní. Podporu jim poskytla lepší data z domácí ekonomiky (Ifo index podnikatelského klimatu). Neúspěch jednání, na kterých se představitelé Francie a Itálie pokoušeli přesvědčit německou kancléřku Merkelovou, aby souhlasila s myšlenkou na zavedení společných evropských dluhopisů však znamenal návrat do červených čísel. Index DAX krátce před koncem obchodování oslabuje o 0,1% na 5 455 bodů. Nedaří se zejména akciím Fresenius (FRE -2,3%), E.Onu (EOAN -1,1%) a Deutsche Boerse (63DU -1,5%). Opačným směrem míří zejména Commerzbank (CBK +4,2%), Lufthansa (LHA +3,5%) a ThyssenKrupp (TKA +2,5%).

Podnikové zprávy

Societe Generale snižuje cílovou cenu pro akcie Lufthansy na 8,66 EUR z předchozích 9,62 EUR, doporučení ponechává na „držet".

Německé banky požádaly Evropskou bankovní asociaci (EBA) o prodloužení lhůty, ve které mohou představit plán na navýšení kapitálu, na 13. ledna z 25. prosince. Kapitálový cíl má EBA přitom bankám odeslat až koncem listopadu. Bankovní regulátoři napříč Evropou se však nemohou shodnout na bankovních standardech, včetně například přesné definice kapitálu, což by mohlo celý proces nadále zpomalit. Hovoří se o rezervách ve výši 9 %, přesná definice rizikového kapitálu však může výslednou částku výrazně ovlivnit.
Německá bankovní komise v dopise pro EBA napsala, že pro některé banky bude dodržení předeslané uzávěrky extrémně obtížné, ne-li nemožné, vzhledem k tomu, že některé banky budou nuceny zapojit do plánu akcionáře společností.
Na veřejnost například již pronikla zpráva, že Commerzbank bude potřebovat pravděpodobně okolo 5 mld. EUR nového kapitálu.

Německá energetika RWE (RWE) se chce zbavit aktiv v egyptském energetickém sektoru za celkem 3 mld. USD. Má se jednat o nedokončené, ovšem ze strategického hlediska zajímavé projekty, které si podle zasvěcených své kupce jistě najdou. Prodej je součástí firemní strategie, která má RWE vynést až 11 mld. EUR. Peníze mají být použity na snížení zadlužení a financování investic, které mají firmě pomoci překonat německý ústup od jaderné energie.

Letecká společnost Lufthansa (LHA) zmrazila veškeré své vedlejší investice po dobu příštích šesti měsíců. Důvodem k tomuto kroku je slabý ekonomický výhled. CEO společnosti Christopher Franz prohlásil, že společnost si chce tímto opatřením zachovat svou finanční sílu a dluhový rating. Ekonomické prostředí není na trhu leteckých společností příliš příznivé. Vedle stagnující evropské ekonomiky na ně tvrdě dopadá především rostoucí cena ropy. Kvůli těmto okolnostem musela Lufthansa již před dvěma měsíci snížit hospodářský výhled pro tento rok.

USA

Hlavní zprávy

V USA dnes zůstaly akciové trhy uzavřeny díky státnímu svátku.

Podnikové zprávy

AT&T oznámilo, že plánuje v tomto kvartále zaúčtovat takzvaný „break-up fee" vztahující se k plánované koupi amerického T-Mobilu od Deutsche Telekomu, tedy poplatek druhé straně, pokud by k převzetí nedošlo. Společnosti zároveň ve vyjádření sdělily, že stahují své žádosti od Federální komunikační komise (FCC) týkající se akvizice. FCC předevčírem rozhodlo o administrativním přezkoumání požadavku, který by pravděpodobně poškodil konkurenci. Společnosti se tak budou nejprve soustředit na získání regulačního povolení od Ministerstva spravedlnosti a nutné povolení od FCC se pokusí získat až posléze.

Brazilská vláda odebrala ropnému gigantu Chevron (CVX) práva na těžbu ropy do doby, dokud nebudou zjištěna příčina úniku ropy z 8.listopadu. Do moře nedaleko Ria tehdy uniklo zhruba 2400 barelů ropy. Podle ropného regulátora za ekologickou katastrofou stojí nedbalost společnosti ohledně bezpečnostních opatření při těžbě. Americký těžař již zaplatil pokutu ve výši 27 mil. USD, kterou mu za nekontrolovaný únik ropy udělily brazilské úřady.

 

Jana Vondrášková
Fio banka, a.s.