Afin Brokers, a.s. - Situace na akciových trzích v 43. týdnu 2006

Situace na akciových trzích v 43. týdnu 2006, výhled

V minulém týdnu bylo na US akciových trzích dosaženo pozitivních výsledků, když oba hlavní akciové indexy DJIA a Standard and Poor´s 500 zakončily týden v plusové bilanci, ovšem technologie tolik výrazné nebyly a dostaly se do minusu. Rovněž je třeba zmínit nový hodnotový rekord indexu blue chips Dow Jones Industrial Average, který je nyní nastaven na úrovni 12049,51 bodů a byl stanoven pří středečních burzovních operacích.

Nicméně investoři jsou si vědomi toho, že burzy odstartovaly do měsíce října t.r. a do 4. Q. s dobrými vyhlídkami a nyní bude záležet na tom jak budou nadále probíhat reporty hospodářských výsledků firem za 3. Q. t.r. a jejich výhled do konce roku, jak se tento týden zachová FOMC FED při hodnocení úrovně úrokových sazeb a zda bude FED „vyhovovat“ dosavadní tempo růstu US ekonomiky bez vlivu do měnově-úrokové politiky. Geopolitické vlivy také nelze samozřejmě podceňovat.

Konkrétní hodnoty hlavních akciových indexů US trhů jsou před novým obchodním týdnem následující:

Blue chips index Dow Jones Industrial Average je na úrovni 12002,37 bodů (-9,36 bodů, resp. -0,1%) s tím, že do pořadí TOP 3 patří Coca-Cola (KO), 3M (MMM) a Merck (MRK) a sestava FLOP 3 má složení Caterpillar (CAT), Boeing (BA) a Altria Group (MO). Týdenní výkonnost indexu činí + 0,3%.

Technologicky založený index Nasdaq Composite se zastavil na hodnotě 2342,30 bodů (+1,36 bodů, resp. +0,1%) a za týden se posunul o -0,6 % dolů.

V rámci širšího záběru trhu se index Standard and Poor´s 500 dostal na hladinu 1368,60 bodů (+1,64 bodů, resp. +0,1%) a týdenní zhodnocení je +0,2%.

Zobchodované objemy byly spíše průměrné a na NYSE se tak zobchodovalo celkem 1,63 mld kusů akcií a na Nasdaq to bylo 1,89 mld kusů akcií.

Podle sektorů lze vyselektovat, že se nedařilo odvětví a akciím z energií a ropných služeb, zlatařským titulům, stavebnictví a network. Naopak z vývoje ceny ropy benefitovaly aerolinky.

Na komoditních trzích se na NYMEX dostala cena ropy dále níže v důsledku úvah zemí vyvážejících ropu OPEC o dalším možném snížení těžebních kvót, tedy více než se zatím předpokládalo. Listopadový kontrakt se propadl o 1,68 USD na cenu 56,82 USD za barel a ztratil za týden 3% ceny. Rovněž zlato šlo mírně dolů a realizovalo closing na kursu 596,40 USD za trojskou unci (-6,10 USD), ale v rámci týdne si cenu udrželo v plusu o +0,6%.

Na trhu státních dluhopisů se benchmarkový titul 10Y Treasury Note kursově dostal na úroveň 100 22/32 % nominální hodnoty s výnosem 4,78 % p.a.

Na forexových trzích se cross rates EUR/USD pohyboval kolem hranice 1,2614 a poměr JPY/USD byl na hranici 118,65.

V nadcházejícím týdnu se zřejmě budou chovat US akciové trhy zřejmě poněkud volatilněji, neboť je i investory čeká zásadní událost. Tou bude dne 25.10. t.r. jednání Federal Open Market Committee s rozhodnutím zda ponechat dosavadní stav bechmarkové úrokové sazby overnight banking rate 5,25 % p.a. beze změny či udělat nějakou úpravu ať tím či oním směrem. Zatím všechny indicie ukazují na průběh meetingu beze změny sazeb.

Dalším důležitým bodem v rámci programu zveřejňování makroukazatelů bude údaj o úrovni růstu US ekonomiky ve 3. Q. ve formě GDP – Adv. s očekávanou hodnotou 2,1% a z této cifry je patrné, že zpomalení US ekonomiky je zde již reflektováno. Dnes nás nějaký report makroúdajů nečeká.

Podle dosavadních statistik lze podle specializované firmy Thomson Financial reporty hospodaření v rámci širšího indexu Standard and Poor´s 500 charakterizovat takto: ze 151 firem zastoupených v indexu Standard and Poor´s 500 se podařilo 74 % společností vyhlásit lepší výsledky než bylo očekávání trhu, 16 % naplnilo anticipace na trhu a pouze 10 % firem svými výsledky zklamalo. Prozatímní průměrný čtvrtletní růst ziskových položek firem činí 15,9 %.

Na evropských trzích se do značné míry odehrával podobný scénář jako na US trzích a indexy v evropských burzovních centrech se dokázaly také posunout výše nad již dosažené hranice, což lze hodnotit pozitivně. Nyní bude záležet na tom zda nedojde k nějakému rozsáhlejšímu profit- takingu a distribuci prostředků do cashe či dočasně do jiných instrumentů kapitálového trhu. Zatím podle dnešní situace v Evropě tohle nehrozí.

Hlavní souhrnný akciový index evropských blue chips DJ Euro STOXX 50 je na úrovni 4005,88 bodů s ročním výkonem 21,7% a hlavní německý index DAX 30 si stojí na hodnotě 6220,88 bodů s ročním zhodnocením 27,5%.

Rovněž posílil japonský trh a index Nikkei 225 se vyšvihl na 16788,82 bodů (+137,19 bodů, resp. +0,82%).

Afin Brokers, a.s.

Ing. J. Stoulil

Veškeré obchody s cennými papíry mohou vést jak k ziskům, tak i ke ztrátám. Emitenti nebyli seznámeni s těmito investičními doporučeními. Informace zde uvedené jsou pouze doporučujícího a informativního charakteru. Při jejich tvorbě postupovala společnost s vynaložením odpovídající péče. Afin Brokers, a.s. předchází vzniku střetu zájmů ve vztahu k investičním doporučením odpovídajícím vnitřním členěním a pravidelnou vnitřní kontrolou. Dozor nad Afin Brokers, a.s. vykonává Česká národní banka. Pro Afin Brokers, a.s. Josef Stoulil. Další informace týkající se investičních doporučení naleznete na www.stockmarket.cz.