Denní report - středa 28.12.2011

ČR: Praha přišla o svoji růstovou sérii, SRN: DAX v závěru citelně oslabil, USA: Akcie na Wall Street oslabily přes 1 %

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza při minimální aktivitě a zobchodovaném objemu necelých 400 mil. Kč přerušila svoji růstovou sérii. Po pěti růstech v řadě index PX oslabil o 0,14%. V mírném záporu se držel index prakticky celý den a na odpolední výraznější propad západoevropských trhů a negativní open trhů v USA domácí investoři příliš nereagovali. Před výraznějším propadem index ochránily rovněž defenzivní tituly, když Telefonica posílila o téměř 2%. Philip Morris přidal 1,43%, zobchodovaný objem necelých 6 mil. Kč však není příliš reprezentativní. V kladných hodnotách se udržela i Erste bank (+0,37%), přestože evropský bankovní sektor byl jedním z nejztrátovějších. Komerční banka se přidala k tomuto sentimentu a kurz se vrátil pod hranici 3300 Kč (-1,48%). Po včerejším silním růstu výraznější korekce neproběhla u ČEZu, který udržel hranici 780 Kč (-0,38%). S akciemi Pegasu, Unipetrolu a VIG dnes ve SPADu neproběhl žádný obchod.

Německo

Hlavní zprávy

Eurozóna

Itálie prodala šestiměsíční pokladniční poukázky v objemu 9 mld. EUR s výnosem 3,251 %, zatímco 25. listopadu byl výnos 6,504 %. Poptávka převýšila nabídku 1,69-krát, při předchozí aukci to bylo 1,47-krát. Itálie také prodala dvouleté dluhopisy v objemu 1,733 mld. EUR s průměrným výnosem 4,853 % po předchozím výnosu 7,814 % z 25. listopadu.

Očekávané události

Index spotřebitelských cen (předběžné za prosinec): odhady: 0,8 % (m-m), 2,2 % (r-r), předchozí: 0,0 % (m-m), 2,4 % (r-r)
Index spotřebitelských cen - harmonizace EU (předběžný za prosinec): odhady: 0,8 % (m-m), 2,4 % (r-r), předchozí: 0,0 % (m-m), 2,8 % (r-r)

Eurozóna

10:00 Peněžní zásoba M3 (sezónně očištěno, průměr za tři měsíce, listopad): odhady: 2,8 %, předchozí: 2,8 %
10:00 Peněžní zásoba M3 (sezónně očištěno, r-r, listopad): odhady: 2,5 %, předchozí: 2,6 %

Popis trhu

Německé akcie v závěru dnešní seance výrazně oslabily. Po úspěšné aukci italských státních dluhopisů se zdálo, že nás čeká poklidná seance. Obavy z rostoucí rozvahy ECB, která naznačuje, že banky nehodlají nedávno získané levné úvěry od centrální banky pustit do ekonomiky však po příchodu zámořských hráčů odstartovaly výprodeje. Klid trhům nepřidá ani hrozba Iránu, že uzavře Hormuzský průliv. Index DAX krátce před koncem obchodování oslabuje o 1,8% na 5 785 bodů. Nedaří se zejména bankám (CBK -3,6%, DBK -3,1%) a automobilkám (DAI -3,9%). Prodejnímu tlaku naopak úspěšně vzdoruje farmaceutický Merck (MRK -0,1%).

Podnikové zprávy

Deutsche Boerse a NYSE Euronext prodloužily nejzazší termín fúze. Dohoda uzavřená v únoru dovolovala oběma firmám bez dalších sankcí od plánované fúze odstoupit, pokud se neuskuteční do konce roku. Zatímco americké regulatorní orgány fúzi již povolily, ty evropské mají stanovený termín 9. února. Tento termín byl již dvakrát posunut.

USA

Očekávané události

14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (24. prosinec): odhady: 375 tis., předchozí: 364 tis.
14:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (17. prosinec): odhady: 3600 tis., předchozí: 3546 tis.
15:45 Chicagský index nákupních manažerů (prosinec): odhady: 61,0 b., předchozí: 62,6 b.
15:45 Bloomberg index spotřebitelského komfortu (25. prosinec): předchozí: -45,0 b.
16:00 Pokračující prodeje domů (listopad): odhady: 1,5 % (m-m), předchozí: 10,4 % (m-m), 7,3 % (r-r)
16:30 Zásoby zimního plynu EIA (23. prosinec): odhady: -85, předchozí: -100
17:00 Index výrobní aktivity kansaského FEDu (prosinec): odhady: 6 b., předchozí: 4 b.
17:00 Zásoby ropy DOE (23. prosinec): odhady: -2500 tis., předchozí: -10570 tis.

Popis trhu

Akciové indexy na Wall Street se dnes během dne nedokázaly vymanit ze záporného teritoria a své ztráty ještě v závěru seance zvýšily a indexy tak oslabily přes 1 % a přerušily tak 5-tidenní sérii zisků. Nejvíce ztrácel sektor základních materiálů a finanční tituly, když investoři se zbavovali hlavně cyklických titulů před zítřejší aukcí 3-letých italských dluhopisů.

Podnikové zprávy

Ropa se obchoduje na svých šestitýdenních maximech, když eskaluje politické napětí mezi Iránem a zbytkem světa. Zítřejší data ministerstva energetiky USA (DOE) podle analytických odhadů ukáží další pokles zásob ropy, a to o 2,5 ml. barelů. Data z minulého týdne přitom odhalila pokles o 10,57 ml. barelů (největší pokles od roku 2001) na 323,58 ml. barelů, ačkoli analytici očekávali pokles pouze o 2,125 ml. barelů. Zásoby ropy jsou v USA tak o 5 % níže, než byly před rokem.
Na cenu ropy pak také bezesporu tlačí napětí panující mezi Iránem a zbytkem světa. Podle zpráv z 24. prosince zahájila iránská armáda desetidenní cvičení východně od Hormuzského průlivu, průlivu mezi Iránem a Ománem, kterým je denně přepraveno 15,5 ml. barelů ropy, zhruba šestina světové produkce. Vláda USA a vlády evropských států vyjednávají s vládami arabskými a asijskými, jak snížit příjmy Iránu z prodeje ropy, neboli jak získat páku na to, aby Irán opustil svůj jaderný program. Například Francie s Velkou Británií navrhují embargo na dovoz iránské ropy do států Evropské unie (Irán podle dat EIA produkoval v roce 2009 denně 4,2 ml. barelů ropy), a to počínaje příštím měsícem. Ani v rámci Evropské unie však nepanuje stejný názor, neboť takové opatření by pravděpodobně znamenalo další navýšení cen ropy v již tak nelehkých časech.
Ministerstvo energetiky USA se vyjádřilo, že Irán pohrozil uzavřením právě tohoto pro ropu velmi důležitého průlivu. Podle ministerstva je 75 % dodávek ropy tímto průlivem určeno na asijské trhy, hlavně do Číny, Japonska, Jižní Koreje a Indie. Evropská unie dodává denně 450 tisíc barelů iránské ropy.
Podle agenturních zdrojů Saudská Arábie a někteří další členové OPECu přislíbili nahrazení iránské ropy, pokud by k mezinárodním sankcím došlo. To je ale například podle Carla Larryho, ředitele Oil Outlook, velmi nepravděpodobné. Podle něho vyváží momentálně Irán 3,5 ml. barelů ropy denně, zatímco Saudská Arábie má zhruba 2 až 4 ml. barelů volné kapacity denně, z nichž pouze 1 až 2 ml. barelů je srovnatelných s iránskou ropou. Došlo by také k výraznému zásahu lokálních ekonomik.

Často citovaný analytik Paul B. Allen dnes vydal aktualizovaný odhad růstu členů sociální sítě Google +. Celkový počet členů by mohl podle něho na konci příštího roku dosáhnout 400 ml., tedy zhruba polovinu toho, kolik má nyní sociální síť Facebook.
Poslední oficiální údaj o počtu členů sociální sítě Google+ pochází ze 13. října, kdy CEO Googlu Larry Page oznámil vzrůst členů nad 40 ml. Podle Allena byl ke včerejšímu dni počet členů již 62 ml., přičemž celá čtvrtina z nich se připojila až v prosinci. Pokud by se udržela současná rychlost růstu, 625 tisíc denně, znamenalo by to 100 ml. uživatelů k 25. únoru a 200 k 3. srpnu. Na konci roku 2012 by to bylo již 293 ml. Allen však předpokládá, že se bude růst členské báze nadále zrychlovat. Jako jeden z důvodů uvádí aktivování 700 000 produktů fungujících na bázi systému Android každý den (a i tady očekává zrychlení), přičemž Google+ je Androidem nově výrazně podporován. Allen předpokládá, že díky tzv. síťovému efektu (network effect) se počet členů zvýší v příštím roce až na 400 ml.
Žurnalista Josh Constantine ve svém komentáři pro TechCrunch komentuje růst jako uspokojivý. Nejedná se podle něho sice o žádný zázrak, nicméně Googlu to stačí, aby si získal jméno mezi uživateli ostatních produktů. Další žurnalista Eric Eldon ve svém komentáři pro TechCrunch upozorňuje na to, že Allenem odhadovaný počet uživatelů nemusí být shodný s počtem aktivních uživatelů. Odkazuje navíc na studii comScore z minulého týdne. Zatímco Allen a jeho tým používají pro své odhady často používaná příjmení a nárůst počtu uživatelů s těmito příjmeními, comScore využívá data lidí, kteří umožňují sledování navštěvování internetových stránek. Podle odhadů comScore zaznamenal Google+ v listopadu 66,8 ml. unikátních návštěv. Další ze zajímavostí, kterou studie uvedla, je to, že uživatelé internetu v listopadu strávili na sociálních sítích 20 % veškerého času online, což je nejvíce ze všech aktivit. Sociální sítě mají 1,2 mld. uživatelů po celém světě. Členy Facebooku bylo 55 % veškerých uživatelů internetu a každá sedmá minuta online byla strávena právě na této sociální síti. Z času stráveného na sociálních sítích si připsal 75 %. Studie také poukazuje na to, že ačkoli je věková kategorie 15-24 na sociálních sítích stále zastoupena nejvíce, lidé nad 55 let nyní tvoří nejrychleji rostoucí segment. Z uživatelů smartphonů navštívilo v listopadu sociální síť skrze svůj přístroj 64 % a 25 % tak činilo téměř každý den.

DA Davidson zvyšuje doporučení pro Starbucks na „kupovat" z předchozího „neutrální", cílová cena 55 USD.

Chádí El-Moussawi, analytik
Fio banka, a.s.