Afin Brokers, a.s. - Situace na akciových trzích v 44. týdnu 2006

Situace na akciových trzích v 44. týdnu 2006, výhled

V uplynulém týdnu se akciovým trhům nepodařilo udržet na již dříve dosažených úrovních a US trhy zaznamenaly v průběhu týdne korekční pohyby, které vrátily blue chips index DJIA znovu pod hranici 12000 bodů a to poprvé od 18. října t.r. Páteční seance se nesla ve znamení dvou protichůdných prvků, kterými byly jednak nárůst úrokových sazeb na delším konci výnosové křivky a k tomu se přidala ropa s nárůstem ceny, na druhé straně byly vyhlášeny poměrně pozitivní zprávy o stavu trhu práce a nezaměstnanosti za říjen t.r.

Konkrétně celková nezaměstnanost poklesla na hranici 4,4 %, což je nejnižší úroveň za více než 5 let. Původní očekávání bylo 4,6 %. Počet nově vytvořených pracovních míst vyšel s cifrou 92 tis. míst, což bylo méně než očekávání.

Celkově lze charakterizovat minulý týden jako stagnační a hlavní akciové indexy US trhu oslabily v řádu pod 1 %.

Hlavní akciové indexy na US trzích se nacházejí před novým obchodním týdnem na těchto úrovních:

Blue chips index Dow Jones Industrial Average je na úrovní 11 986,04 bodů (-32,5 bodů, resp. -0,3 %) s tím, že skupina TOP 3 se skládá z akcií JNJ, PG, PFE a naopak složení skupiny FLOP 3 obsahuje akcie BA, WMT a HON. Za týden index DJIA oslabil o -0,9 %.

Technologický index Nasdaq Composite se zastavil na hodnotě 2 330,79 bodů (-3,23 bodů, resp. -0,1 %). Za týden index zkorigoval o -0,8 %.

Širší index Standard and Poor´s 500 se nachází na stavu 1 364,30 bodů (-3,04 bodů, resp. -0,2 %).

Zobchodované objemy na burzách byly průměrné, na NYSE se zobchodovalo celkem 1,51 mld. kusů akcií a na Nasdaq to bylo 1,88 mld. kusů akcií.

Na trhu státních dluhopisů se benchmarkový titul 10Y Treasury Note dostal na kurz 101 7/32 % nominální hodnoty (-30/32 % nominální hodnoty) s výnosem 4,72 % p.a.

Na komoditních trzích ropa uzavírala s cenou 59,14 USD za barel (+1,26 USD) v případě prosincového kontraktu NYMEX. Za týden činí korekce ceny ropy -2,7 %. Druhá komodita-zlato realizovala closing na ceně 629,20 USD za trojskou unci (+1,4 USD). Týdenní nárůst zlata činí 5 %.

Na forexových trzích se pohybovaly cross rates EUR/USD na hranici 1,2717 a poměr JPY/USD byl na hranici 118,0.

V příštím týdnu se trhy budou zřejmě odvíjet nadále dle reportů hospodaření veřejně obchodovatelných firem za 3. čtvrtletí t.r. a výhledu do konce t.r. Pokud za hlavní index budeme považovat širší index Standard and Poor´s 500, prozatímní statistika říká, že dosud reportovalo své bilance 407 firem. Z toho celých 73 % překonalo očekávání trhu, 10 % vyhovělo očekávání trhu a pouze 17 % firem svými výsledky nedostálo náročným očekáváním trhu. Dá se již očekávat, že bude znovu naplněn dvouciferný nárůst zisků firem. Dosavadní průměr nárůstu ziskových položek v hospodaření společností činí velice solidních 18,6 % (oproti původní anticipaci ve výši 14,1 % na začátku reportovací sezony). Výhled na celý čtvrtý kvartál v současné době činí cca 10 %.

V týdnu lze rovněž očekávat několik vystoupení představitelů FED na téma kolem ekonomiky. Zvláště je třeba zmínit páteční projev chairmana FED B. Bernankeho na společném meetingu s ECB ve Frankfurtu, setkání by se mělo týkat role měnové politiky v celkovém ekonomickém prostředí.

Pokud se týče programu makroekonomických ukazatelů, dnes nebudou zveřejněny žádné indikátory. V týdnu se navíc neočekávají příliš důležité indikátory (např. exportní ceny, importní ceny, obchodní bilance apod.).

Na evropských trzích rovněž v minulém týdnu proběhla korekce obdobná podmínkám v USA, dnes se evropské akciové trhy dotahují zpět na již dosažené hranice. Hlavní souhrnný evropský blue chips index DJ Euro Stoxx 50 je na úrovni 4016,46 bodů s roční výkonností ve výši 18,7 %. Rovněž hlavní německý index DAX 30 je výše s hodnotou 6282,43 bodů s ročním zhodnocením 24,6%.

Afin Brokers, a.s.

Ing. J. Stoulil

Veškeré obchody s cennými papíry mohou vést jak k ziskům, tak i ke ztrátám. Emitenti nebyli seznámeni s těmito investičními doporučeními. Informace zde uvedené jsou pouze doporučujícího a informativního charakteru. Při jejich tvorbě postupovala společnost s vynaložením odpovídající péče. Afin Brokers, a.s. předchází vzniku střetu zájmů ve vztahu k investičním doporučením odpovídajícím vnitřním členěním a pravidelnou vnitřní kontrolou. Dozor nad Afin Brokers, a.s. vykonává Česká národní banka. Pro Afin Brokers, a.s. Josef Stoulil. Další informace týkající se investičních doporučení naleznete na www.stockmarket.cz.