ČEZ emitoval eurodluhopisy a může v příštím roce výhodně refinancovat část svého dluhu (+komentář)

Předběžné ocenění sedmiletého eurového dluhopisu energetické skupiny ČEZ bylo 135-140 bazických bodů nad středovými swapy.

Aktualizace

Benchmarková úroveň sedmiletého eurového dluhopisu (2. prosince 2026) je nakonec podle příchozích informací 110 nad středovými swapy.

Informace poskytuje agentura Bloomberg s odkazem na osobu obeznámenou se záležitostí, která si nepřeje být identifikována.

„ČEZ se v souladu s naším očekáváním snaží refinancovat dluh za současných výhodných podmínek na trhu s cílem generovat úspory na úrokových nákladech. ČEZ podle aktuálních informací agentury Bloomberg emitoval sedmiletý eurový dluhopis v objemu 750 mil. EUR (cca 19,1 mld. Kč). Nacenění činí 110 bazických bodů nad středovými swapy, což značí úrokovou sazbu poblíž 1 % p.a. ČEZ tak touto emisí může výhodně refinancovat eurodluhopis v objemu 750 mil. EUR splatný v roce 2020 a jehož úroková sazba činí 4,5 %. To indikuje úsporu na nákladových úrocích cca 0,7 mld. Kč ročně, což je mírně lepší výsledek než náš předpoklad ve výši 0,6 mld. Kč. Poptávka po dnes emitovaných dluhopisech ČEZu byla značná, ČEZ emitoval dluh za výhodných podmínek. Dnešní zprávu hodnotíme pozitivně.

Úspory na nákladových úrocích očekáváme i v dalších letech, když v roce 2021 končí splatnost další významnější části eurového dluhu, konkrétně dluhopisů v celkovém objemu 900 mil. EUR (cca 23 mld. Kč). Za předpokladu setrvání obdobně příznivých podmínek financování jako tomu bylo při dnešní emisi, by refinancování tohoto dluhu mohlo dle našich odhadů přinést úsporu kolem 0,9 mld. Kč s impulsem do čistého zisku v roce 2021. Celkem by tedy refinancování výše uvedeného eurového dluhu mohlo přinést úsporu kolem 1,6 mld. Kč,“ dodal analytik Fio banky Jan Raška.

Zdroj: Reuters

František Mašek
Fio banka, a.s.
Prohlášení

František Mašek
Fio banka, a.s.