Jakým směrem se vydají akciové indexy v USA?

Postavení dvou grafů vedle sebe by nám mohlo něco málo napovědět. Velmi silná korelace je patrná na měnovém páru AUD/USD s akciovými indexy. AUD/USD je měnový pár, který vykazuje značnou korelaci i s komoditami. Když se podíváme na akcie reprezentované indexem S&P 500 a porovnáme aktuální situaci s měnovým párem AUD/USD, mohou nám vyplynout zajímavé závěry.

Na začátek je třeba si všimnout na první pohled patrné shody ve vývoji. Minima a maxima jsou utvářena podobně jak na aussie (AUD/USD), tak na indexu S&P 500 s velkou přesností. Korelace je zde tedy na první pohled velmi silná.

Za další povšimnutí stojí strop, který je krásně patrný na měnovém páru AUD/USD. Pásmo technické rezistence, která se již od září 2009 drží nepřekonána, je nyní opět atakována, když se dnes obchoduje na spotovém trhu aussie okolo 0,9320. Své maximum si aussie dnes prozatím udělalo na 0,9327. Nejvyšší maximum v oblasti, ze které aussie odráží, bylo 0,9404 v listopadu 2009.

Oproti tomu je zde maximum indexu S&P 500 1219 bodů z dubna 2010. To byl moment, kdy na několik týdnů index S&P 500 překročil technickou rezistenci okolo 1130 bodů, která odpovídá zmiňované rezistenci na měnovém páru AUD/USD.

Nyní tedy stojíme před otázkou, zda se podaří měnovému páru AUD/USD překonat technickou rezistenci danou pásmem 0,9320 – 0,9404 nebo zda odrazí zpět a čeká trh další pokles. Jak je vidět, tak break vzhůru na indexu S&P 500 nepodpořený breakem AUD/USD byl falešný a rychle došlo k návratu pod společnou technickou rezistenci 1130 bodů.

Co se vlastně vytvořilo tím falešným proražením na indexu S&P 500?

Do proražení maxim 1130 bodů a dále 1219 bodů je v platnosti technická reverzní formace hlava a ramena. Projekce takové formace by index S&P 500 cílovala na slušných 850 bodů. S trochou skromnosti v cílování by bylo možné očekávat brzdnou dráhu indexu S&P 500 u 900 bodů. Klíčový je zde support 1040 bodů, jehož proražení by bylo technickým spouštěčem výše uvedeného scénáře. Tedy odraz od rezistence na aussie a realizace formace hlava a ramena na indexu S&P 500.

Pokud AUD/USD svou rezistenci překoná a posune se na vyšší hodnoty, můžeme očekávat atak maxim 1219 bodů na indexu S&P 500 a dále pak růst zlata na nové rekordy....... Nicméně zatím vykazuje růst AUD/USD technickou slabost a nabízí spíše zajímavou short příležitost s relativně malým rizikem oproti skvělému potenciálu k 0,8750. 0,8750 je velmi důležitá úroveň, která odpovídá 1040 bodům na indexu S&P 500. Pod touto úrovní již není příliš naděje, aby si akciové indexy své úrovně udržely bez dalšího poklesu k 900 bodům, měřeno indexem S&P 500.

Denní graf měnového páru AUD/USD (Zdroj: Bloomberg)

Kliknutím otevřete podrobný graf

Denní graf indexu S&P 500 (zdroj: Bloomberg)

Kliknutím otevřete podrobný graf