Jak měřit trendy na kapitálových trzích

Trendové čáry, nebo-li tzv. trendlines, patří ke zcela základním nástrojům technické analýzy každého komoditního i akciového obchodníka. Způsobů využití trendových čar je celá řada a stejně jako v případě jakýchkoliv dalších technických nástrojů se zde nekladou žádné meze v používání trendových čar v rámci vlastní invence, třeba i v kombinaci s nejrůznějšími dalšími technickými nástroji a indikátory.

S teorií trendových čar přišel již dávno jistý muž jménem Charles Dow, který ve své Dow teorii hlouběji rozvedl základní skutečnost, že trhy mají tendenci trendovat – nebo-li tvořit neustálé, různě trvající býčí a medvědí trendy. Trendy je pak možné určitým primitivním způsobem „měřit” a označovat – s pomocí jednoduchých čar, kterým se říká trendové čáry.

Trendové čáry se tvoří propojením několika bodů na grafu. V růstových (býčích) trendech se trendové čáry tvoří s pomocí propojení LOW jednotlivých cenových čar na grafu, v případě klesajících (medvědích) trendů naopak s pomocí HIGH jednotlivých čar na grafu. Následující graf (viz obr. č. 6) srpnového kontraktu zmražených vepřových půlek (Pork Bellies PB2005Q) ukazuje, že se trh v období zhruba od prvního květnového (May) týdne do začátku července (July) nacházel v relativně solidním medvědím (tedy klesajícím) trendu. Pokud bychom si tento trend chtěli znázornit s pomocí technického nástroje, učiníme tak právě s pomocí trendové čáry.

Obr. č. 6: Trh se v době od prvního květnového (May) týdne do začátku července (July) nacházel v klesajícím trendu. Zdroj: Gecko Track’n Trade Pro.

Na začátku jsme si řekli, že trendové čáry v rámci klesajících trendů se tvoří propojením

několika high jednotlivých obchodních dnů, mělo by být zcela jasné, že k vytvoření trendové čáry na grafu PB2005Q stačí nakreslit přímku přímo nad high obchodních dnů v rámci období celého trendu (viz obr. č. 7):

Obr. č. 7: Propojením high jednotlivých obchodních dnů v rámci trendu získáme trendovou čáru. Zdroj: Gecko Track’n Trade Pro.

Na dalším obrázku (viz obr. č. 8) vidíme graf srpnového zlata (GC2005Q). V rámci celého období vyznačeného na grafu vytvořil trh výrazné býčí trendy rovnou několikrát, konkrétně 3x. Vyznačit trendové čáry v rámci těchto tří býčích trendů je stejně jednoduché, stejně jako v předchozím příkladu. Jedinou změnou je, že v případě býčího trendu propojujeme low v rámci jednotlivých obchodních dnů, nikoliv high.

Obr. č. 8: V grafu je možné vypozorovat celkem 3 hlavní býčí trendy: v období únor – březen, v období června a zhruba od poloviny července. Zdroj: Gecko Track’n Trade Pro.

Na obrázku č. 9 vidíme, jak by jednotlivé trendové čáry měly vypadat: Nejedná se o nic složitého. Vše, co vám k vytvoření tohoto technického nástroje stačí, je tužka a pravítko.

Obr. č. 9: Trendovou čáru v rámci býčího trendu vytvoříme propojením několika low jednotlivých obchodních dnů v rámci celého býčího trendu. Zdroj: Gecko

Track’n Trade Pro.

K čemu jsou trendové čáry dobré?

Způsobů užívání a používání trendových čar je bezpočet, ten nejzákladnější říká, že pokud trh prolomí trendovou čáru, je vytvořen nový trend. Každý obchodník by si měl již nyní sám snadno odvodit, co to znamená: Pokud trh protne trendovou čáru v rámci býčího trhu, je to možné považovat za signál k prodeji. Pokud trh protne trendovou čáru v rámci medvědího trhu, je to možné považovat za signál k nákupu.

Ukažme si nyní opět vše na konkrétním případu PB2005Q (viz obr. č. 10). Obdobné pro.ty je možné nalézt i v případě ukázkového grafu zlata (viz obr. č. 9). Zde ale již necháme na každém, ať si své možné profity v grafu najde sám.

Obr. č. 10: Porušení trendové čáry znamená možný signál k nákupu nebo prodeji. Jak vidíte, trh protnul 5. července trendovou čáru. Pokud bychom měli v té době někde v rozumné vzdálenosti nad trendovou čárou umístěný nákupní příkaz, nastoupili bychom do dlouhé pozice a mohli tak setrvat v následném býčím trendu třeba až do začátku srpna, kde bychom mohli vystoupit s profitem necelých 5 800 USD na kontrakt. Zdroj: Gecko Track’n Trade Pro.

Trendové čáry jsou oblíbené nástroje celé řady obchodníků – i těch profesionálních. Nebojte se pustit do jejich hlubšího studia, třeba vám již v blízké budoucnosti přinesou pár zajímavých zisků.

Úryvek je z knihy "Obchodování na komoditních trzích - průvodce spekulanta", autor Tomáš Nesnídal a Petr Podhajský, vydané nakladatelstvím Grada Publishing, více informací naleznete na http://www.grada.cz/