Uživatel nepřihlášen | Přihlásit se | Zaregistrovat se
Středa 30.4.2025 10:45
Akcie.cz»Zpravodajství»Analýzy»Zvyšujeme cílovou cenu na akcie Colt CZ z 698 Kč na 791 Kč,...

Zpravodajství

Zvyšujeme cílovou cenu na akcie Colt CZ z 698 Kč na 791 Kč, potvrzujeme doporučení „Akumulovat"

14.02.2025 12:15:00 | Fio banka
Nová analýza na akcie Colt CZ Group: stanovujeme cílovou cenu 791 Kč a doporučení „Akumulovat“.

Colt CZ Group

 

V naší nové analýze na akcie společnosti Colt CZ zvyšujeme cílovou cenu z 698 Kč na 791 Kč, doporučení ponecháváme na stupni „Akumulovat“.

 

Akcie Coltu nadále považujeme za atraktivní z následujících důvodů:

 

Kombinace organického a akvizičního růstu.

Pozitivní vliv nové akvizice v podobě výrobce munice Sellier & Bellot.

Nadále sílící vliv v segmentu ozbrojených složek.

Rostoucí dividendový potenciál.

 

Hospodaření: Po nevýrazném roce 2023 hospodaření Coltu opětovně nabírá na dynamice. Mix organického a akvizičního růstu bude patrný již v tržbách a provozní ziskovosti za loňský rok, tento efekt bychom pak měli vidět i v roce letošním. Z organického pohledu pozorujeme zlepšující se výsledky na americkém komerčním trhu, pokračující sílící vliv v segmentu ozbrojených složek a díky předchozím investicím do kapacit a inovací již předpokládáme znatelnější dopad do celkového hospodaření i ze strany švýcarského výrobce munice swissAA. Samostatnou kapitolou je pak příspěvek nové akvizice Sellier & Bellot. Tato akvizice významného tuzemského producenta malorážové munice představuje další výrazný mezník v historii Coltu, jenž posouvá jeho celkové tržby, resp. EBITDA zisk z hladiny 15 – 17 mld. Kč, resp. 3 – 3,5 mld. Kč do úrovní kolem 25 mld. Kč, resp. přesahující 5 mld. Kč. Akvizicí Sellieru Colt razantně vstupuje do perspektivního segmentu munice a stává se pro své zákazníky komplexním dodavatelem.

 

 width=

 

Valuace: K ocenění společnosti jsme použili model diskontovaných volných hotovostních toků (DCF) s náklady na vlastní kapitál v průměrné výši 8,5 %, jehož výsledkem je odhadovaná hodnota 791 Kč na akcii (12% potenciál). Akcie Coltu se obchodují na 10,3násobku námi očekávané letošní EV/EBITDA, respektive 16násobku letošního P/E.

Rizika: Změny regulatorního prostředí omezující nákupy a držbu zbraní v civilním sektoru. Riziko výpadků zakázek ozbrojeným a bezpečnostním složkám.

Katalyzátory: Výsledky hospodaření za rok 2024, které budou zveřejněny koncem letošního března. Budou obsahovat i letošní výhled hospodaření, management by mohl oznámit i návrh letošní dividendy.

 

 

Jan Raška, analytik
Fio banka, a.s.
Prohlášení


Jan Raška, analytik
Fio banka, a.s.


http://www.fio.cz/docs/zpravodajstvi/21-analyzaStrednedoba/cz/306511_Colt_CZ_analyza_unor_2025_x.pdf
Autor: Jan Raška

Poslední zprávy

Právě diskutujete

Škola investování

30.04.2025Ústí nad Labem
30.04.2025Zlín
12.05.2025Olomouc
12.05.2025Plzeň
13.05.2025Hradec Králové


Zajímavé vzestupy

EFORU254,00+17,59
KGH729,20+9,49
DBK585,00+4,06
FACC183,40+2,34
SKAB490,80+2,25

Zajímavé poklesy

GECBA137,00-5,91
BABKOFOL434,00-4,41
TMR525,00-2,78
BABWOOSP117,00-2,50
SHELL720,00-2,27

Kurzovní lístek

EURnahoru24,920+0,18
HUFnahoru6,167+0,01
JPYdolu15,358-0,15
PLNnahoru5,835+0,03
USDnahoru21,909+0,30

demo-e-broker

Indexy

30.10.2024 - 30.04.2025
Graf - DJI

PXdolu-1,092 024,3810:44:23
RMdolu-2,08542,1110:32:28
DJIAnahoru+0,7540 527,6229.04.25
NASDAQnahoru+0,5517 461,3230.04.25
SP500stejne0,004 357,7322.09.21
DAXnahoru+0,6222 564,9410:23:39


Odborné články

Ekonomika ČT24.cz