Komerční banka: Projekce hospodaření za Q3/2020
Čistý úrokový výnos zaznamenal ve třetím čtvrtletí dle naší projekce meziroční pokles o 12 % na 5,18 mld. Kč. Na úrovni čistého úrokového výnosu banky se projeví negativně zejména meziroční pokles základní úrokové sazby ČNB. Výnosy z poplatků a provizí odhadujeme za Q3/20 meziročně slabší o 8 % na úrovni 1,36 mld. Kč vlivem nižší ekonomické aktivity i zavedením stropu na poplatky účtované za přeshraniční platby v rámci jednotné evropské platební oblasti (SEPA). Provozní náklady dosáhly za Q3/20 dle našeho odhadu meziročně stabilních hodnot při 3,51 mld. Kč. Růst nákladů na odpisy a amortizaci by v uplynulém čtvrtletí měly kompenzovat meziročně nižší všeobecné správní náklady. Provozní zisk KB před tvorbou rezerv a opravných položek tak dosáhl ve Q3/20 dle naší projekce 3,81 mld. Kč (-20 % y/y). Zhoršení makroekonomického výhledu v návaznosti na opatření okolo covid-19 bude reflektovat meziročně významně vyšší tvorba opravných položek a rezerv. Čistý zisk Komerční banky za Q3/20 by kombinací výše uvedených předpokladů měl dle našich odhadů dosáhnout výše 2,04 mld. Kč, což by představovalo jeho meziroční pokles o 47 %.
Komerční banka by se zítřejším výsledkovým reportem měla investorům představit rovněž střednědobý plán do roku 2025. Poslední komunikované střednědobé finanční cíle definované managementem KB v rámci strategického plánu pro období 2018-20 počítaly s provozními výnosy ≥ 33 mld. Kč, poměrem provozních nákladů k výnosům ≤ 45 % a návratností vlastního kapitálu ≥ 12 %.
| Projekce hospodaření KB za Q3 2020 | ||||
|---|---|---|---|---|
| v mil. Kč | Fio projekce | Konsensus Q3 2020 | Fio /Q3 19 | Q3 2019 |
| Čistý úrokový výnos | 5 175 | 5 143 | -12 % | 5 911 |
| Výnosy z poplatků | 1 355 | 1 332 | -8 % | 1 480 |
| Ostatní výnosy | 790 | 775 | % | 874 |
| Provozní výnosy | 7 320 | 7 250 | -11 % | 8 265 |
| Provozní náklady | (3 510) | 3 527 | 0 % | (3 512) |
| Provozní zisk | 3 810 | 3 723 | -20 % | 4 753 |
| Náklady na riziko | (1 410) | (1 379) | (26) | |
| Čistý zisk | 2 040 | 1 926 | -47 % | 3 848 |
Michal Křikava, Fio banka, a.s.
Michal Křikava, Fio banka, a.s.
Poslední zprávy
- EA reportovala za 1Q čisté objednávky nad očekáváním a potvrdila celoroční výhled
30.07. 17:49 Fio - Pražská burza v tomto týdnu potřetí navyšuje historické maximum
30.07. 16:34 Fio - Společnost Garmin oznámila výsledky za 2Q nad odhady a navýšila celoroční výhled
30.07. 16:01 Fio - Kraft Heinz reportoval za 2Q, čistý zisk byl výrazně negativně ovlivněn jednorázovou položkou
30.07. 14:52 Fio - Booking reportoval výsledky za 2Q nad očekáváním, výhled na 3Q však analytici vnímají jako zklamání
30.07. 13:50 Fio
