Apple reportoval výsledky za 1Q pod očekáváním a první kvartální pokles tržeb od roku 2019

Dalším technologickým gigantem, který včera po uzavření trhu v USA reportoval své kvartální výsledky byla největší americká společnost Apple. Za 1Q fiskálního roku 2023, který skončil 31. prosince vykázal Apple tržby pod očekáváním, největší pokles tržeb byl z prodeje počítačů Mac.

Zdroj: Apple

Výsledky společnosti Apple (AAPL) za 1Q 2023
	1Q 2023	Konsensus 1Q 2023	1Q 2023
Tržby (mld. USD)	117,15	121,14	123,95
Čistý zisk (mld. USD)	30	--	34,63
Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie)	1,88	1,94	2,10

 

Výsledky za 1Q FY 2023

Apple zaznamenal v „prosincovém čtvrtletí“ meziroční pokles tržeb o 5,5 %. Je to první kvartální pokles tržeb společnosti od roku 2019 a zároveň poprvé od roku 2015, kdy společnost nenaplnila očekávání analytiků v kvartálu vánočních svátků, což je zpravidla nejsilnější čtvrtletí Applu. Hrubá marže se snížila o 7,2 % na 50,33 mld. USD, očekáváno bylo 53,03 mld. USD. Provozní zisk byl v 1Q 36,02 mld. USD a provozní náklady 14,32 mld. USD.

Tržby z prodeje produktů poklesly meziročně o 7,7 % na 96,39 mld. USD, přičemž analytici očekávali 98,98 mld. USD. Poskytované služby společnosti přinesly 20,77 mld. USD, což je 6,4% meziroční růst, což předčilo očekávání analytiků 20,47 mld. USD.

Největší pokles tržeb byl z prodeje počítačů Mac, které se snížily o 29 % oproti 1Q 2021. Naopak největší nárůst zaznamenaly tržby z tabletů iPad, které meziročně o 30 % vzrostly.

V regionu Velká Čína se tržby snížily meziročně o 7,2 % na 50,33 mld. USD při očekávání 52,03 mld. USD. Generální ředitel Tim Cook se v konferenčním hovoru k tomuto regionu vyjadřoval a diskutoval o oživení po přísných opatřeních v Číně v souvislosti s onemocněním Covid-19 a zároveň oznámil, že problémy s výrobou ustoupily.

Tržby Apple v 1Q FY 2023 dle produktových kategorií (mld. USD)
	Tržby	Konsenzus
Telefony iPhone	65,78	68,3
Počítače Mac	7,74	9,72
Tablety iPad	9,40	7,78
Další (hodinky, domácnost, příslušenství, …)	13,48	15,32

 

Hodnocení analytiků

Morgan Stanley: Vánoční kvartál společnosti Apple byl zasažen makroekonomickými vlivy a nedostatkem dodávek. Dlouhodobá pozitiva společnosti nicméně převažují krátkodobá makroekonomická negativa. Cílová cena 175 USD, doporučení „overweight“.

Piper Sandler: Výsledky společnosti Apple byly ovlivněny nepříznivými trendy vývoje měnových párů, omezenými dodávkami a tvrdým makroekonomickým prostředím. Světlým místem jsou tržby v oblasti služeb, které rostou jak sekvenčně, tak meziročně. Cílová cena 195 USD, doporučení „overweight“.

Bloomberg Intelligence: Rozdíly mezi tržbami a analytickým konsenzem by mohly ve 2Q zaznamenat oživení, protože předpokládáme, že většina poklesů byla způsobena problémy v dodavatelském řetězci. Růst tržeb ze služeb byl povzbudivý, naznačuje sílu růstu tohoto segmentu navzdory zpomalení prodeje zařízení.

Wells Fargo Securities: Výsledky jsou v souladu s našimi opatrnými očekáváními. Schopnost společnosti Apple udržet dvouciferný růst tržeb v oblasti služeb (na konstantní měnové bázi) zůstává klíčovým zaměřením. Cílová cena 185 USD, doporučení „overweight“.

Citi: Pokles tržeb je nepřekvapivý vzhledem k problémům v dodavatelských řetězcích. Cílová cena 175 USD, doporučení „buy“.

Akcie Apple (AAPL) v přeburzovní fázi oslabují o 1,49 % na 148,76 USD. Pod tickerem BAAAAPL se obchodují také na burze RM-SYSTÉM. Podrobné představení společnosti Apple naleznete zde.

Vývoj ceny akcie Apple

Akcie Apple (AAPL) včera před zveřejněním výsledků připsaly  3,7 % na 150,82 USD
Ukazatel		Ukazatel
Kapitalizace (mld. USD)	2386,3	P/E	25,6
Vývoj za letošní rok (%)	+16,1	Očekávané P/E	24,7
52týdenní minimum (USD)	124,2	Prům. cílová cena (USD)	169,2
52týdenní maximum (USD)	179,6	Dividendový výnos (%)	0,6

 

Zdroj: Apple, Bloomberg

Marek Chudoba, Fio banka, a.s.

Marek Chudoba, Fio banka, a.s.