Projekce hospodaření Erste Group za 1Q 2025

Erste Group ve středu ráno představí výsledky hospodaření za 1Q 2025. V 9:00 by měl následovat konferenční hovor s managementem.

 

Projekce hospodaření Erste Group za 1Q 2025
v mil. EUR	Odhad Fio	Konsensus 1Q 2025	1Q 2024
Čisté úrokové výnosy	1 916	1 894	1 852
Čisté poplatky a provize	790	771	712
Ostatní provozní výnosy	150	155	223
Provozní výnosy	2 856	2 820	2 788
Provozní náklady	(1 362)	(1 347)	(1 283)
Provozní zisk	1 494	1 473	1 505
Náklady na riziko	(134)	(107)	(95)
Čistý zisk	755	748	783

Projektujeme, že čisté úrokové výnosy meziročně vzrostou na 1 916 mil. EUR díky vyššímu úvěrovému portfoliu a nižším nákladům na vklady.

Výnosy z poplatků a provizí by měly vzrůst o 11 % na 790 mil. EUR, a to především díky růstu v oblasti správy aktiv.

Dále projektujeme ostatní provozní výnosy ve výši 150 mil. EUR. Provozní výnosy Erste by tak měly vykázat 2% meziroční růst na 2 856 mil. EUR.

Provozní náklady by se měly zejména kvůli vyšším mzdovým nákladům meziročně zvýšit o 6 % na 1 362 mil. EUR. Na provozní úrovni tak očekáváme, že Erste dosáhne zisku 1 494 mil. EUR, mírný meziroční pokles o 1 %.

Dále projektujeme, že Erste vytvořila opravné položky ve výši 134 mil. EUR oproti 95 mil. EUR v minulém roce.

Na úrovni čistého zisku by tak Erste měla vykázat meziroční pokles o 4 % na 755 mil. EUR.

Spolu s výsledky za 1Q 2025 budeme sledovat, zdali se management detailněji vyjádří k potenciální akvizici polské Santander Bank Polska.

Akcie Erste Group (BAAERBAG) se momentálně obchodují na pražské burze za 1 515 Kč, na burze RM-SYSTÉM za 1 520 Kč.

Karel Nedvěd, Fio banka, a.s.