Projekce hospodaření Komerční banky za 1Q 2025

Komerční banka zítra ráno představí výsledky za 1Q 2025, od 14:00 bude následovat konferenční hovor s managementem. Meziroční růst čistého zisku by měl být tažen vyššími provozními výnosy a nižšími náklady na riziko.

Projekce hospodaření Komerční banky za 1Q 2025
v mil. Kč	Odhad Fio	Konsensus trhu	1Q 2024
Čisté úrokové výnosy	6 642	6 506	6 276
Čisté poplatky a provize	1 722	1 782	1 589
Ostatní provozní výnosy	1 060	1 020	957
Provozní výnosy	9 424	9 308	8 822
Provozní náklady	(4 739)	(4 645)	(4 804)
Provozní zisk	4 685	4 664	4 018
Náklady na riziko	(322)	(222)	(485)
Čistý zisk	3 580	3 696	2 804

Čisté úrokové výnosy by měly dle naší projekce vzrůst o 6 % na 6 642 mil. Kč, a to díky vyššímu objemu úvěrového portfolia a nižším nákladům na depozita.

Čisté poplatky a provize by měly vzrůst o 8 % na 1 722 mil. Kč, když by měly být taženy především poplatky z křížového prodeje (podílové fondy a pojistné produkty). Ostatní provozní výnosy by měly meziročně vzrůst díky vyššímu zisku z finančních operací.

Provozní náklady by měly dle naší projekce meziročně mírně klesnout díky nižším regulatorním odvodům.

Celkově by tak dle našich odhadů měla Komerční banka reportovat provozní zisk ve výši 4 685 mil. Kč (meziročně + 17 %).

Náklady na riziko by měly v prvním čtvrtletí tohoto roku meziročně poklesnout, a to na 322 mil. Kč.

Na úrovni čistého zisku tak očekáváme, že Komerční banka vykáže meziroční růst o 28 % na 3 580 mil. Kč.

Akcie Komerční banky (BAAKOMB) se dnes obchodují na pražské burze za 1 100 Kč a na RM-SYSTÉMu za 1 083 Kč.

Karel Nedvěd, Fio banka, a.s.