Netflix ve 2Q překonal odhady a zvýšil celoroční výhled
| Výsledky společnosti Netflix (NFLX) za 2Q 2025 | |||
|---|---|---|---|
| 2Q 2025 | Konsensus 2Q 2025 | 2Q 2024 | |
| Výnosy (mld. USD) | 11,08 | 11,06 | 9,56 |
| Čistý zisk (mld. USD) | 3,13 | -- | 2,15 |
| Zisk na akcii (EPS, USD/akcie) | 7,19 | 7,08 | 4,88 |
Výsledky za 2Q
Výnosy ve 2Q meziročně vzrostly o 16 % na 11,08 mld. USD.
| Výnosy Netflixu dle regionů za 2Q 2025 (v mld. USD) | |||
|---|---|---|---|
| Region | 2Q 2025 | Konsensus 2Q 2025 | Mezioční změna |
|
UCAN (USA a Kanada) |
4,93 | 4,89 | +15 % |
|
EMEA (Evropa, Střední východ, Afrika) |
3,54 | 3,50 | +18 % |
| LATAM (Latinská Amerika) | 1,31 | 1,34 | +8,6 % |
| APAC (Asijský pacifik) | 1,31 | 1,32 | +24 % |
Provozní marže meziročně vzrostla o 6,9 procentního bodu na 34,1 %, čímž překonala očekávání trhu ve výši 33,6 %. Provozní zisk zaznamenal nárůst o 27 % na 3,35 mld. USD, což je nad konsensem 3,00 mld. USD.
Provozní hotovostní toky vzrostly meziročně o 88 % na 2,42 mld. USD, přičemž trh očekával 2,38 mld. USD. Volné hotovostní toky se zvýšily o 87 % na 2,27 mld. USD a rovněž překonaly analytický odhad, který činil 2,17 mld. USD.
Výhled na 3Q
Společnost ve 3Q očekává:
- Výnosy ve výši 11,53 mld. USD, což je nad odhadem trhu (11,28 mld. USD).
- Zisk na akcii by měl činit 6,87 USD (očekávání 6,70 USD).
- Provozní zisk pak 3,63 mld. USD (očekávání 3,47 mld. USD) a provozní marže 31,5 % (konsenzus 31,4 %).
Celoroční výhled
Společnost zvýšila svůj celoroční výhled. Nyní očekává:
- Výnosy v rozmezí 44,8 až 45,2 mld. USD, dříve počítala s 43,5 až 44,5 mld. USD. Konsenzus analytiků činil 44,56 mld. USD.
- Provozní marže by měla dosáhnout 29,5 % oproti dříve očekávaným 29 % (konsenzus 29,7 %).
- Volný peněžní tok by měl činit 8 až 8,5 mld. USD, předchozí odhad byl kolem 8 mld. USD (tržní očekávání 8,91 mld. USD).
- Společnost zároveň nadále počítá s tím, že její výnosy z reklam se oproti loňsku zdvojnásobí.
Navýšení výhledu podle společnosti vychází především z oslabení amerického dolaru vůči většině ostatních měn, stejně jako ze solidního růstu počtu předplatitelů a výnosů z reklamy.
Komentáře analytiků
„Silné výsledky naznačují jasnou dynamiku směrem k roku 2026, kdy se výrazně rozjede reklamní byznys,“ uvedli analytici z Bloomberg Intelligence. „Tuto tezi podporuje i zvýšený cíl provozní marže.“ Dodávají také, že „kvalitní obsah ve druhé polovině roku by měl podpořit solidní růst počtu předplatitelů i cenovou sílu“.
Analytici ze Citi komentovali: „Jak se očekávalo, společnost zvýšila výhled pro rok 2025, který je ve středním bodě o 1 % nad konsenzem,“ a dodali, že výhled Netflixu na třetí čtvrtletí „také překonal odhady trhu“. Zároveň podotkli: „Vzhledem k růstu akcií v týdnech před zveřejněním výsledků nás nepřekvapuje, že akcie po uzavření trhu mírně oslabují.“
Analytici z Vital Knowledge pak uvedli: „Jde o solidní výsledky s překonáním očekávání i zvýšením výhledu. Netflix si vede fundamentálně velmi dobře, ale je třeba vzít v úvahu, že očekávání byla poměrně vysoká a výsledkům pomohly i některé méně kvalitní faktory.“
Akcie Netflix
Akcie Netflix (NFLX) v předburzovní fázi obchodování klesají o 1,43 % na 1 255,99 USD.
| Akcie Netflix Inc (NFLX) před výsledky uzavřely na 1274,17 USD | |||
|---|---|---|---|
| Ukazatel | Ukazatel | ||
| Kapitalizace (mld. USD) | 542,3 | P/E | 53,7 |
| Vývoj za letošní rok (%) | +43,0 | Očekávané P/E | 48,5 |
| 52týdenní minimum (USD) | 587,0 | Prům. cílová cena (USD) | 1284 |
| 52týdenní maximum (USD) | 1341,15 | Dividendový výnos (%) | -- |
Zdroj: Netflix, Bloomberg
Michal Šnobl, Fio banka, a.s.
Poslední zprávy
- Intel ve 2Q překonal očekávání na tržbách, marže však zaostaly
25.07. 09:41 Fio - Akciový výhled
25.07. 09:00 Fio - Technologický sektor táhl dnešní růst
24.07. 22:01 Fio - Trh je po absorbování dat smíšený
24.07. 19:02 Fio - Deutsche Bank reportovala za 2Q nad očekáváním, bankovní dům je na cestě splnit celoroční cíle
24.07. 17:44 Fio
