Projekce hospodaření Moneta Money Bank za 2Q 2025

Moneta Money Bank zítra v 7:00 představí výsledky za 2Q 2025, od 10:00 bude následovat konferenční hovor s managementem. Očekáváme meziroční růst čistého zisku o 15 %.

Projekce hospodaření Moneta Money Bank za 2Q 2025
v mil. Kč	Odhad Fio	Konsensus trhu	2Q 2024
Čisté úrokové výnosy	2 367	2 405	2 110
Čisté poplatky a provize	857	827	752
Ostatní provozní výnosy	200	196	243
Provozní výnosy	3 424	3 428	3 105
Provozní náklady	(1 356)	(1 397)	(1 353)
Provozní zisk	2 068	2 031	1 752
Náklady na riziko	(140)	(137)	(102)
Čistý zisk	1 629	1 601	1 418

Projektujeme, že meziročně dojde k 12% nárůstu čistých úrokových výnosů díky vyššímu objemu úvěrového portfolia a také vyšší čisté úrokové marži.

Čisté poplatky a provize by měly meziročně vzrůst o 14 %, když by měly být taženy především provizemi z prodeje investičních produktů. Ostatní provozní výnosy by měly naopak oproti silnému čtvrtletí minulého roku poklesnout. Očekáváme, že provozní výnosy dosáhnou výše 3 424 mil. Kč, meziročně + 10 %.

Provozní náklady by se měly pohybovat na podobné úrovni jako v minulém roce.

Celkově by tak dle naší projekce měla Moneta na provozní úrovni reportovat meziroční nárůst zisku o 18 % na 2 068 mil. Kč. Náš odhad je mírně vyšší než tržní konsensus ve výši 2 031 mil. Kč (meziročně + 16 %).

Náklady na riziko by dle naší projekce měly být 140 mil. Kč, meziročně o zhruba 40 milionů vyšší.

Na úrovni čistého zisku tak projektujeme, že Moneta vykáže nárůst o 15 % na 1 629 mil. Kč. Dle tržního konsensu by měla dosáhnout čistého zisku ve výši 1 601 mil. Kč (meziročně + 13 %).

Akcie Moneta Money Bank (BAAGECBA) se obchodují na pražské burze za 144,80 Kč a na RM-SYSTÉMu za 145,60 Kč.

Zdroj: Moneta Money Bank

Karel Nedvěd, Fio banka, a.s.