Denní report - pátek 05.12.2025

ČR: Pražská burza v závěru týdne rostla, SRN: Frankfurtská burza uzavřela páteční obchodování růstem, USA: USA uzavírá se ziskem

Pražská burza

Hlavní zprávy

Maloobchodní tržby bez automobilů (y-y) (říjen):
aktuální hodnota: 2,8 %
očekávání trhu: 2,9 %
předchozí hodnota: 2,6 % / revize: 2,8 %

Očekávané události

09:00 Průmyslová výroba (y-y) (bez sezónního očištění) (říjen): očekávání trhu: 0,9 %, předchozí hodnota: 3,6 %

09:00 Stavební výroba (y-y) (říjen): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 12,8 %

09:00 Obchodní bilance v národním pojetí (říjen): očekávání trhu: 18,7 mld., předchozí hodnota: 29,7 mld.

10:00 Míra nezaměstnanosti (listopad): očekávání trhu: 4,6 %, předchozí hodnota: 4,6 %

Popis trhu

Akcie na pražské burze v pátek uzavřely převážně v kladných číslech, na vlně zahraničního sentimentu také index PX připisoval, a po závěrečné aukci uzavřel se ziskem 0,63 %. Nejvíce si dnes připsaly akcie VIG (+2,28 %) či Gevorkyan (+1,67 %), dále se dařilo akciím Komerční banka (+0,69 %), ČEZ (+0,47 %), Moneta (+0,32 %) či Erste (+0,30 %). V záporných číslech zakončily akcie Philip Morris (-0,54 %), Doosan Power (-0,38 %) a Colt (-0,14 %). Akcie Kofola uzavřely beze změny při 484 Kč.

Podnikové zprávy

VIG: Oddo BHF zvyšuje cílovou cenu z 48 EUR na 54 EUR při stálém doporučení na stupni „neutral“

Čtvrtletní rebalance indexu PX a PX-START k 22. prosinci 2025

Německo

Hlavní zprávy

Podnikové objednávky (m-m) (říjen):
aktuální hodnota: 1,5 %
očekávání trhu: 0,3 %
předchozí hodnota: 1,1 % / revize 2,0 %

Podnikové objednávky (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (říjen):
aktuální hodnota: -0,7 %
očekávání trhu: -2,4 %
předchozí hodnota: -4,3 % / revize -3,4 %

Očekávané události

08:00 Průmyslová výroba (m-m) (sezónně očištěno) (říjen): očekávání trhu: 0,3 %, předchozí hodnota: 1,3 %

08:00 Průmyslová výroba (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (říjen): očekávání trhu: -0,4 %, předchozí hodnota: -0,01

Popis trhu

Německé akcie měřené indexem DAX dnes posílily o 0,61 % na 24 028,14 b.

Dařilo se akcím automobilky BMW (+3,5 %) poté, co analytici z Bank of America navýšili cílovou cenu na 85 EUR z původních 79 EUR. Investiční doporučení však ponechali na stupni „underperform“. „Přestože si ponecháváme negativní postoj k investičnímu příběhu BMW, hned na úvod zdůrazňujeme, že se nám líbí platforma ‚Neue Klasse‘, kterou BMW právě uvádí,“ uvedli analytici. Rostly také akcie polovodičové společnosti Infineon Technologies (+2,8 %) a chemického konglomerátu BASF (+2,2 %).

Nedařilo se akciím energetických společností RWE (-1,2 %) a E.ON (-1,1 %) a agrochemické a farmaceutické společnosti Bayer (-0,8 %).

Celoevropský index STOXX Europe 600 kosmeticky oslabuje o 0,01 % na 578,77 b. Sektorově se daří základním materiálům (+0,59 %), zbytné spotřebě (+0,48 %) a zdravotní péči (+0,3 %). Oslabují sektory energií (-1,25 %), utilit (-0,56 %) a nemovitostí (-0,51 %).

Eurozóna

Hlavní zprávy

HDP (sezónně očištěno) (q-q) (3Q - třetí, konečný):
aktuální hodnota: 0,3 %
očekávání trhu: 0,2 %
předchozí hodnota: 0,2 %

HDP (y-y) (sezónně očištěno) (3Q - třetí, konečný):
aktuální hodnota: 1,4 %
očekávání trhu: 1,4 %
předchozí hodnota: 1,4 %

Zaměstnanost (y-y) (3Q - konečný):
aktuální hodnota: 0,6 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 0,5 %

Očekávané události

10:30 Index investorské důvěry Sentix (prosinec): očekávání trhu: -6,3, předchozí hodnota: -7,4

USA

Hlavní zprávy

Osobní příjem (září):
aktuální hodnota: 0,4 %
očekávání trhu: 0,3 %
předchozí hodnota: 0,4 %

Osobní výdaje (září):
aktuální hodnota: 0,3 %
očekávání trhu: 0,3 %
předchozí hodnota: 0,6 % / revize 0,5 %

Deflátor výdajů na osobní spotřebu (PCE) (m-m) (září):
aktuální hodnota: 0,3 %
očekávání trhu: 0,3 %
předchozí hodnota: 0,3 %

Deflátor výdajů na osobní spotřebu (PCE) (y-y) (září):
aktuální hodnota: 2,8 %
očekávání trhu: 2,8 %
předchozí hodnota: 2,7 %

Jádrový deflátor výdajů na osobní spotřebu (PCE) (m-m) (září):
aktuální hodnota: 0,2 %
očekávání trhu: 0,2 %
předchozí hodnota: 0,2 %

Jádrový deflátor výdajů na osobní spotřebu (PCE) (y-y) (září):
aktuální hodnota: 2,8 %
očekávání trhu: 2,8 %
předchozí hodnota: 2,9 %

Index spotřebitelské důvěry University of Michigan (prosinec - předběžný):
aktuální hodnota: 53,3 b.
očekávání trhu: 52,0 b.
předchozí hodnota: 51,0 b.

Popis trhu

Obchodování v USA končí kladně. S&P 500 připisuje téměř dvě desetiny a rozšiřuje růstovou sérii na čtvrtý den. Nejziskovějším sektorem je sektor telekomunikací, kde rostl Alphabet (1,15 %) i Meta Platformos ( 1,8 %). Nejslabším byl sektor utilit. Z indexu Dow Jones ztrácel nejvíce Amgen, který uzavřel níže o 3,02 %. Nejrůstovějším titulem byl Salesforce (5,3 %).

SoFi Technologies (- 6,15 %) oznámila záměr nabídnout úpis akcií za USD 1,5 mld. Akcie se budou prodávat mezi USD 27,5 – USD 28,5.

Hewlett Packard Enterprise vykázal za uplynulý kvartál tržby pod očekáváním trhu. Meziročně se sice objem tržeb navýšil, ale investoři mají obavy z budoucího zpomalování v segmentu serverů. Akcie uzavírají růstem o 1,88 %.

Netflix ( -2,89 %) podal nabídku na převzetí části Warner Bros. Discovery (6,19 %). Primárně jde o televizní a filmové studia se streamovací divizí HBO/Max. Netflix zaplatí 23,25 USD v hotovosti a 4,50 USD ve svých akciích za každou akcii Warner Bros. Discovery. Další zájemce o business WBD Paramount Skydance po oznámení klesá o 9,8 %.

Ulta Beauty vyskočila o 13 %. Společnost překonala analytické odhady v objemu tržeb a reportovala zisk ve výši USD 5,14 na akcii. Management posouvá výhled na tržbách do konce roku na USD 12,3 mld. Dobrou náladu dále podpořilo investiční doporučení od JPMorgan se zvýšenou cílovou cenou USD 647.

Southwest Airlines (5,7 %) snižuje odhad zisku pro letošní rok na USD 500 mil z USD 600 – 800 mil. Vedení společnosti přistoupilo ke snížení z důvodu vyšších nákladů na paliva a slabé poptávky v době shutdownu. V současné době se již poptávka vrátila na očekávanou úroveň.

British Petroleum se po snížení investičního doporučení od Bank of America na Underperform s cílovou cenou USD 30 obchodoval se ztrátou 3,76 %.

Ve futures kontraktech se vrací na výsluní stříbro, které se obchoduje výše o 2,4 % s cenovkou nad USD 58. Ropa WTI roste nad USD 60.

Podnikové zprávy

Fintech SoFi Technologies oznámil veřejnou nabídku akcií v hodnotě přibližně 1,5 mld. USD

Řetězec prodejen kosmetiky Ulta Beauty oznámil výsledky za 3Q nad odhady a zvýšil celoroční výhled

Southwest Airlines snížila výhled zisku EBIT pro rok 2025

Společnost Cooper Companies reportovala za 4Q, výhled a strategická revize potěšily analytiky

Hewlett Packard Enterprise reportoval za 4Q, segment Networking vzrostl meziročně o 150 %

Netflix převezme část Warner Bros. Discovery za 27,75 USD na akcii (+pohled analytiků)

Marek Krejčiřík
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Marek Krejčiřík
Fio banka, a.s.