Denní report - pátek 10.04.2026

ČR: Pražská burza roste, akcie CSG však klesly na minima od IPO (-7,47 %), SRN: Německé akcie na konci týdne stagnovaly, obranný sektor klesal, USA: Smíšený závěr v USA

Pražská burza

Hlavní zprávy

Míra nezaměstnanosti (březen):
aktuální hodnota: 5,0 %
očekávání trhu: 5,1 %
předchozí hodnota: 5,2 %

Očekávané události

09:00 Index importních cen (y-y) (únor): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: -5,6 %

09:00 Index exportních cen (y-y) (únor): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: -3,9 %

10:00 Běžný účet platební bilance (únor): očekávání trhu: 29,40 mld., předchozí hodnota: 29,17 mld.

Popis trhu

Západoevropské burzy v závěru týdne opatrně posilovaly poté, co americký prezident vyjádřil optimismus ohledně nadcházejících víkendových jednání s Íránem o možné dohodě vedoucí k ukončení konfliktu na Blízkém východě. Pražská burza si polepšila o 1,72 % na 2650 bodů a za celý zkrácený obchodní týden přidala 4,5 %. Tahounem indexu PX se stala Erste Bank, která vzrostla o 5,22 % na 2540 Kč, a pojišťovna VIG se ziskem 4,16 % na 1604 Kč. Komerční banka potom posílila o 2,38 % na 1161 Kč. Naopak akcie zbrojních firem na západoevropských trzích registrovaly výprodeje poté, co hlavní ukrajinský vyjednavač uvedl, že uzavření dohody by mohlo nastat dříve, než se původně očekávalo. Akcie CSG tak padly na nová minima od IPO se závěrem na 537 Kč (-7,47 %).

Podnikové zprávy

Dividenda Erste Group Bank v roce 2026 a dalších letech (+komentář analytika)

ČEZ: Kepler Cheuvreux zvyšuje cílovou cenu na 1 040 Kč a potvrzuje doporučení „reduce“

Německo

Hlavní zprávy

CPI (m-m) (březen - konečný):
aktuální hodnota: 1,1 %
očekávání trhu: 1,1 %
předchozí hodnota: 1,1 %

CPI (y-y) (březen - konečný):
aktuální hodnota: 2,7 %
očekávání trhu: 2,7 %
předchozí hodnota: 2,7 %

CPI - harmonizováno dle EU (m-m) (březen - konečný):
aktuální hodnota: 1,2 %
očekávání trhu: 1,2 %
předchozí hodnota: 1,2 %

CPI - harmonizováno dle EU (y-y) (březen - konečný):
aktuální hodnota: 2,8 %
očekávání trhu: 2,8 %
předchozí hodnota: 2,8 %

Popis trhu

Německé akcie, měřené indexem DAX (-0,1 %), na konci týdne stagnovaly. Nejvýrazněji, o 5,6 %, propadly akcie zbrojovky Rheinmetall. Evropské akcie z obranného sektoru v pátek klesaly poté, co vysoce postavený ukrajinský představitel naznačil pokrok směrem k mírové dohodě s Ruskem. Ztrácely rovněž akcie Hannover Rueck (-1,5 %), Zalando (-1,4 %). Naopak se dařilo zejména akciím HeidelbergCement (+3,0 %), BASF (+2,1 %) a BMW (+1,8 %). Celoevropský index STOXX Europe 600 přidává 0,38 %. Sektorově nejvíce rostou informační technologie (+1,82 %), materiály (+1,56 %) a finance (+0,63 %). Pod tlakem naopak zůstávají energie (-1,29 %), utility (-0,21 %) a reality (-0,06 %).

USA

Hlavní zprávy

CPI (m-m) (březen):
aktuální hodnota: 0,9 %
očekávání trhu: 0,9 %
předchozí hodnota: 0,3 %

CPI (y-y) (březen):
aktuální hodnota: 3,3 %
očekávání trhu: 3,4 %
předchozí hodnota: 2,4 %

Index spotřebitelské důvěry University of Michigan (duben - předběžný):
aktuální hodnota: 47,6 b.
očekávání trhu: 51,5 b.
předchozí hodnota: 53,3 b.

Průmyslové objednávky (únor):
aktuální hodnota: 0,0 %
očekávání trhu: -0,2 %
předchozí hodnota: 0,1 % / revize: 0,0 %

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby (únor - konečný):
aktuální hodnota: -1,3 %
očekávání trhu: 1,4 %
předchozí hodnota: -1,4 %

Zakázky na kapitálové statky bez zbraní a letadel (únor - konečný):
aktuální hodnota: 0,7 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 0,6 %

Očekávané události

16:00 Prodeje existujících domů (březen): očekávání trhu: 4,06 mil., předchozí hodnota: 4,09 mil.

16:00 Prodeje existujících domů (m-m) (březen): očekávání trhu: -0,4 %, předchozí hodnota: 1,7 %

Popis trhu

Americké indexy uzavírají smíšeně. Index S&P 500 kosmeticky klesá a přerušuje tak růstovou sérii. Sektorově v rámci indexu klesla nejvíce nezbytná spotřeba následovaná zdravotní péčí. Z týdenního pohledu je jediným sektorem v poklesu sektor energií. V indexu Dow Jones uzavírá růstem pouze pět titulů na čele s Nvidia a Amazon s růstem nad 2 %. Mimo poklesy softwarových společností se dnes nedařilo ani Nike. Akcie odepisuje 3,14 %. V rámci technologií na trhu panovala rozpolcenost. Software podlehl výprodejům a naopak akcií čipových společností se obecně dobře dařilo na pozadí reportu tržeb TSMC, které ukazují pokračující silný apetit po polovodičových produktech. V prvním kvartálu tržby TMS rostou o 35 % a březnový růst  meziročně rostl o 45 %.

CoreWeave oznámil dohodu se společností Antropic, který bude používat AI cloud pro provoz AI modelů. CoreWeave tedy minimálně na několik let získává dalšího giganta mezi své zákazníky a akcie rostou o 10,87 %.

Fair Isaac klesá o 13,99 % po zvyšujícím se tlaku na větší konkurenci v hodnocení rizikovosti úvěrů. FHFA (Federální agentura pro financování bydlení) umožní využití VantageScore, který by mohl ohrozit dominantní postavení Fair Isaac na trhu.

Inflace dle indexu CPI v březnu vzrostla na 3,3 % při meziměsíčním růstu o 0,9 %. Tento růst byl v souladu s očekáváním. Vyšší inflace bude opět brzdit možnost snížení úrokových sazeb. Další případná eskalace by se rozlila i do dalších odvětví ekonomiky.

Na komoditním trhu s ropou nakonec převládl optimizmus z deeskalace konfliktu na Blízkém východě. WTI klesá k úrovni USD 94,5 při poklesu o téměř 1,5 %. Americký prezident opakovaně kritizoval záměry Iránu o výběr poplatků od proplouvajících tankerů a budeme sledovat, zda se jedná jen o pěnu dní, anebo jednání konečně přinesou očekávané příměří.

Podnikové zprávy

TSMC oznámila 35% růst tržeb za 1Q, březnové prodeje výrazně zrychlily

Americké indexy se obchodují smíšeně, akcie softwarových společností navazují na včerejší pokles

Michal Šnobl
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Michal Šnobl
Fio banka, a.s.