Marvell reportoval za 2Q mírně nad odhady, výhled pro nadcházející kvartál překonal konsensus

Výsledky za 2Q

Tržby společnosti meziročně vzrostly o 37 % na 2,74 mld. USD, zatímco analytici očekávali 2,71 mld. USD.

•  Tržby segmentu datových center zaznamenaly meziroční růst o 46 % na 2,17 mld. USD při očekávání 2,15 mld. USD.
• Segment komunikací a ostatních činností vygeneroval tržby ve výši 567,8 mil. USD, což představuje meziroční růst o 10 %. Konsensus analytiků činil 562,4 mil. USD.

Očištěná hrubá marže meziročně klesla o 0,5 p. b. na 58,9 %, mírně nad odhadem trhu ve výši 58,8 %.

Náklady na výzkum a vývoj (R&D expenses) meziročně vzrostly o 43 % na 741,1 mil. USD. Analytici očekávali 675 mil. USD.

Provozní hotovostní toky vzrostly meziročně o 31,2 % na 605,5 mil. USD.

Výhled na 3Q

Společnost pro třetí čtvrtletí očekává:

• Tržby přibližně 3,15 mld. USD (odhad trhu 3,03 mld. USD).
• Očištěný zisk na akcii v rozmezí 1,05 až 1,15 USD (odhad 1,07 USD).
• Zisk na akcii v rozmezí 0,48 až 0,58 USD.
• Očištěnou hrubou marži v rozmezí 57,5 až 58,5 % (odhad analytiků 58,4 %).
• Očištěné provozní náklady ve výši 655 mil. USD (konsenzus analytiků 634,4 mil. USD).

Komentář CEO

„Marvell dosáhl ve druhém čtvrtletí fiskálního roku 2027 rekordních tržeb ve výši 2,739 mld. USD, což představuje meziroční růst o 37 %, tažený pokračující silnou poptávkou napříč naším portfoliem pro datová centra, kde růst tržeb meziročně zrychlil na 46 %,“ uvedl Matt Murphy, předseda představenstva a CEO společnosti Marvell.

„Objednávky související s umělou inteligencí zůstávají mimořádně silné a očekáváme, že růst našich tržeb bude ve zbývající části fiskálního roku 2027 dále zrychlovat. Vzhledem k této síle opět zvyšujeme výhled tržeb pro fiskální roky 2027 a 2028 oproti výhledu, který jsme poskytli v minulém čtvrtletí. Pozorujeme plošně silný vývoj napříč naším portfoliem pro datová centra, včetně silné poptávky v oblasti konektivity a výrazného zrychlení našeho byznysu se zakázkovými řešeními od druhé poloviny fiskálního roku 2027. Těšíme se, že tyto růstové faktory představíme a podělíme se o dlouhodobou strategii společnosti Marvell pro podporu pokračujícího rozšiřování infrastruktury umělé inteligence na našem investorském dni 6. října 2026.“

Komentáře analytiků

Analytici z Bloomberg Intelligence uvedli, že další zvýšení výhledu společnosti pro fiskální roky 2027 a 2028 po výrazných revizích z posledních čtvrtletí ukazuje na pokračující zrychlování tržeb spojených s umělou inteligencí. Tento vývoj by podle nich mohl přinést významný pozitivní potenciál oproti současným odhadům.

Analytici z Evercore ISI uvedli, že výsledky překonaly očekávání u klíčových ukazatelů a ukázaly zrychlení růstu tržeb v segmentu datových center. Pozitivně hodnotí rovněž zveřejněný výhled.

Podle analytiků z Vital Knowledge jsou výsledky solidní a výhled společnosti se posouvá výše, zatímco vedení zůstává velmi optimistické ohledně poptávky spojené s umělou inteligencí. Upozornili však, že Nvidia nastavila pro celý sektor velmi vysokou laťku a není zřejmé, zda vyjádření Marvellu posouvají současný pozitivní investiční příběh výrazně dále.

Akcie Marvell Technology

Akcie Marvell Technology (MRVL) v předburzovní fázi obchodování oslabují o 8,3 % na 221,5 USD.

Zdroj: Marvell Technology, Bloomberg


Marek Krejčiřík, Fio banka, a.s.