Wall Street hledí vstříc rekordům

Americké akciové trhy dnes rostou na nová historická maxima, když investoři před startem výsledkové sezóny sázejí na to, že firemní zisky dokážou odolat zvýšeným cenám energií i vyšším úrokovým sazbám. S&P 500 míří k prvnímu rekordnímu závěru od srpna a přidává 0,7 %, Nasdaq 100 roste o 0,6 %, Dow Jones posiluje o 0,5 % a MSCI World přidává 0,7 %. Náladu podporuje pokračující zájem o akcie navázané na umělou inteligenci, přičemž tržní hodnota Nvidie (NVDA +0,44 %) se blíží 6 bilionům USD a šéfka AMD (AMD +3,65 %)  Lisa Su očekává v příštích letech „velmi vysokou“ poptávku po čipech. Pozitivně působí také pokles výnosu desetiletého amerického dluhopisu z nejvyšších úrovní od roku 2002. Důležitým fundamentálním opěrným bodem jsou očekávání výsledků: podle Bloomberg Intelligence mají zisky firem z indexu S&P 500 ve třetím čtvrtletí meziročně vzrůst přibližně o 25 % a stratégové Goldman Sachs čekají, že většina firem opět překoná konsenzus trhu. Při veškeré geopolitice je to vlastně zázrak. 

Růst je sektorově poměrně široký. V plusu jsou téměř všechny sektory S&P 500, nejlépe si vedou utility a spotřebitelské technologie, zatímco jediným ztrátovým sektorem je zdravotní péče. Z pohledu tematických skupin vynikají polovodiče: SPDR S&P Semiconductor ETF roste téměř o 2 % a od začátku roku je přibližně o 74 % výše, zatímco zdravotnické služby a telekomunikační ETF přidávají zhruba 1 %. Naopak biotechnologie klesají téměř o 4 % a ETF zaměřené na ropná a plynárenská zařízení ztrácí více než 1 %. Výnos desetiletého amerického dluhopisu klesá o 3 bazické body na 5,27 %. Euro roste o 0,3 % na 1,1257 USD a libra o 0,4 % na 1,3272 USD. Ropa WTI je téměř beze změny, v průběhu dne se pohybovala kolem 89,60 USD za barel, zlato přidává 0,6 % na 4 163,65 USD za unci. Bitcoin mírně klesá na 85 598 USD a ether odepisuje 0,6 % na 2 697 USD.

Z jednotlivých titulů zaujala především Constellation Energy , která v rámci Nasdaqu roste až o 12–15 % po uzavření dvacetileté dohody o dodávkách elektřiny pro Alphabet (GOOG +0,09 %), dohoda má podpořit rozšíření jaderné kapacity o 890 MW. V polovodičích a AI infrastruktuře pokračuje silný sentiment: Nvidia roste a prodlužuje sérii zisků, AMD posiluje po zvýšení cílové ceny od Citi z 575 na 800 USD díky očekávanému růstu trhu procesorů pro AI. Zebra Technologies (ZBRA +2,24 %) roste po proražení technické nákupní úrovně, přičemž firma je investory stále více vnímána jako „physical AI“ titul díky využití jejích zařízení v automatizaci a logistice. Z velkých technologických a průmyslových firem se daří také Amazonu, Caterpillaru a Cisco Systems, které patří k tahounům Dow Jones. Na opačné straně stojí Salesforce (CRM -1,91 %), Seagate (STX -9,13 %) a Western Digital (WDC -7,04 %) a Chevron (CVX +0,96 %), který dál testuje podporu u 50denního průměru.

Index Dow Jones +0,48 % na 51512,59 b.
S&P 500 +0,7 % na 7828,05 b.
Nasdaq Composite +0,63 % na 27649,46 b.

Martin Varecha
Fio banka, a.s.