Situace na US akciových trzích ze dne 07.09.10

Akciové trhy v USA v úterý razantně korigovaly. Blue Chips index Dow Jones se snížil o 1,03% na 10 340,69 bodů, širší index S&P 500 klesl o 1,15% na 1 091,84 bodů a technologický Nasdaq Composite oslabil o 1,11% na 2 208,89 bodů.

Akciové trhy v USA byly v pondělí z důvodu státního svátku (Labor Day) uzavřeny. Investoři se na burzu vrátily v úterý a ihned přistoupily k prodávání akciových titulů. Objem byl nicméně velice slabý. Vstup do nového týdne se tedy vůbec nevydařil, když hlavní akciové index odevzdaly část zisků z minulého týdne. Přerušena tak byla čtyřdenní zisková šňůra. K poklesu na trzích do určité míry mohlo přispět právě vybírání zisků. Obnoveny však byly též obavy o dluhovou situaci v Evropě. Ceny řeckých, portugalských a irských dluhopisů významně oslabily. Investoři se uchylovali k bezpečnějším instrumentům a kupovali zejména zlato, které zaznamenalo nová historická maxima.

Na komoditních trzích cena ropy klesla o 1,12 USD na 73,48 USD za barel. Zlato vyskočilo o dalších 8,20 USD na 1259,30 USD za trojskou unci, což je nové historické maximum. Dolar vůči Euru výrazně posiloval. Výnosové míry vládních dluhopisů klesaly.

V ohrožení je též stabilita evropského finančního systému, když se znovu vynořily obavy o nedostatečnou kapitálovou vybavenost některých bank. Příčinou je hlavní článek WSJ, podle kterého hlavní evropské banky podhodnocovaly (zmírňovaly) své držby vládních dluhů pro bankovní stress testy. Dále WSJ uvádí, že to bylo doprovázeno vyloučením jistých dluhopisových položek nebo redukcí čistých pozic k zaúčtování pro krátké (short) pozice vládních dluhů. Rovněž některá čísla pro reporty stress testů se značně liší od mezinárodních záznamů a od vlastních finančních výkazů bank. Federální asociace německých bank oznámila, že 10 největších bank v zemi bude možná potřebovat až 105 mld. EUR nového kapitálu ke splnění nových standardů.

V průběhu úterního obchodování se nedařilo zejména sektorům financí, služeb, průmyslu, základních materiálů. Po uzavření regulérní burzovní seance společnost Bristol-Myers Squibb (BMY) oznámila, že koupí firmu ZymoGenetics (ZGEN) za 9,75 USD za akcii (885 mil. USD), což představuje prémii zhruba 85%.

Administrativa presidenta Obamy již v pondělí představila nový plán infrastruktury za 50 mld. USD (silnice, letiště, dálnice, železnice, letecký kontrolní systém apod.) na dobu 6 let. Plán je součástí rozsáhlého úsilí o zajištění pracovních míst a podpory ekonomického zotavení. Širší plán bude oznámen dnes v Clevelandu (tzv. Recovery Act). Bude se týkat zejména rozsáhlých daňových úlev pro podnikatele, které by mohly dosáhnout až 200 mld. USD v následujících dvou letech.

Bývalý ředitel Hewlett-Packard (HPQ) Mark Hurd byl jmenován jedním ze dvou prezidentů společnosti Oracle (ORCL). Softwarová firma byla zařazena brokerem Goldman Sachs (GS) do "conviction buy list". Akcie ORCL na tyto skutečnosti reagovaly posílením o 5,85%. Hewlett-Packard však hodlá soudní cestou zabránit nástupu svého bývalého šéfa M.Hurda do vrcholového vedení společnosti Oracle, jelikož by dle ní mohlo dojít k úniku jejích obchodních tajemství.

Dnes budou zveřejněna tato makroekonomická data: MBA Mortgage Application, Béžová kniha FED o ekonomických podmínkách v regionech FED, Consumer Credit za červenec s oček. -4,5 mld. USD a zásoby ropy a derivátů z ní.

Na komoditních trzích stojí ropa Light Sweet 73,68 USD za barel a zlato má cenu 1260 USD za trojskou unci. Na forexu se cross rates EUR/USD pohybují na hranici 1,2685.

Asijské trhy vypadají takto: Nikkei -2,18%, HangSeng -1,47% a Shanghai Comp. -0,11%.

J. Štekl

CAPITAL PARTNERS a.s.

Tento report naleznete na www.stockmarket.cz