Sektorová rotace na amerických trzích zařadila zpátečku, technologie v popředí

Přední zámořské indexy vykazují smíšenou bilanci, nicméně v opačném gardu než v předchozích (povolebních dnech), když užší index DJIA ztrácí 0,2% a naopak technologický Nasdaq zpevňuje o 0,6%. Příznivý den zaznamenávají i defenzivní dividendové sektory - ulitity v rámci indexu S&P500 zpevňují bezmála o 2%, telekomunikace pak připisují 1,4%. Naopak miláček Wall Streetu uplynulých dnů - finanční sektor - dnes dominuje poklesům (-0,9%).

Na trzích je tak patrná „vyčerpanost“ sektorové rotace, kdy investoři po zvolení D.Trumpa hekticky akumulovali bankovní emise na pozadí prudkého růstu výnosů a společnosti potenciálně participující na možném fiskálním stimulu  (př. stavební  či průmyslové firmy), zatímco dividendové tituly se ocitly pod tlakem podobně jako technologie, kde hlavní jména (Facebook (FB +1,8%), Google (GOOG / GOOGL +3,1%), Apple (AAPL +1%)) od začátku listopadu do včerejšího dne registrovaly ztráty mezi 6 – 12% a posunuly se do pásma krátkodobé přeprodanosti. Dnešní korektivní pohyb směrem vzhůru tak nemusí být poslední.

Mezi vítězi dnes figuruje i energetický sektor (+2,1%) při prudkém růstu ceny ropy o téměř 5% přes hladinu 45 USD/b. vymazávající ztráty předchozích tří seancí na pozadí snah zemí OPEC o dosažení dohody o snížení produkce na blížícím se zasedání 30.11.. Mírné zisky si připisují i drahé kovy.

Diskutovaná fiskální expanze po nástupu Trumpa do úřadu a dnes zveřejněné US maloobchodní tržby nad očekávání posunuly prosincové zvýšení úrokových sazeb do „pásma jistoty“, když tento krok je dle aktuálních dat očekáván s 94% pravděpodobností. Odvrácení tohoto rozhodnutí je tak možné snad jen po katastrofálních číslech z trhu práce (2.prosince) nebo na základě neočekávaného externího šoku.

Index S&P 500 +0,32 % na 2171,23 b.
Nejsilnější sektory S&P	Změna	Nejslabší sektory S&P	Změna
Energie	+2,1 %	Finanční sektor	-0,9 %
Utility	+1,8 %	Reality	-0,7 %
Telekomunikace	+1,4 %	Průmysl	-0,4 %
Nejsilnější akcie S&P	Změna	Nejslabší akcie S&P	Změna
Advance Auto Parts (AAP)	+15 %	Bed Bath & Beyond (BBBY)	-4,2 %
Chesapeake Energy Corp (CHK)	+12 %	Apartment Investment & Management (AIV)	-4,1 %
Murphy Oil Corp (MUR)	+7,1 %	Perrigo (PRGO)	-3,6 %
Apache Corp (APA)	+7,0 %	Allergan (AGN)	-3,3 %
Centene Corp (CNC)	+6,6 %	Discovery Communications (DISCA)	-3,3 %

David Lamač, Fio banka, a.s.