Poskytovatel e-commerce řešení Shopify ve 3Q poprvé za čtyři roky zaostal s výnosy za odhady
| Výsledky společnosti Shopify (SHOP) za 3Q 2026 | |||
|---|---|---|---|
| 3Q 2026 | Konsensus 3Q 2026 | 3Q 2025 | |
| Výnosy (mld. USD) | 3,74 | 3,75 | 2,84 |
| Čistý zisk (mld. USD) | 0,46 | -- | 0,26 |
| Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie) | 0,49 | 0,48 | 0,34 |
Výsledky
Výnosy meziročně vzrostly o 32 % na 3,74 mld. USD, což bylo nepatrně pod odhadem 3,75 mld. USD.
- Výnosy ze segmentu řešení pro obchodníky (Merchant Solutions) meziročně vzrostly o 35 % na 2,91 mld. USD při očekávání 2,90 mld. USD.
- Výnosy ze segmentu předplatného (Subscription Solutions) zaznamenaly meziroční růst o 20 % na 836 mil. USD, což bylo pod odhadem 850,2 mil. USD.
Měsíční opakující se výnosy (MRR) dosáhly 230 mil. USD (ve 3Q 2025: 193 mil. USD), což bylo v souladu s odhadem 229,9 mil. USD.
Hrubý objem zboží (GMV) vzrostl meziročně o 29 % (o 30 % v konstantních měnách) na 119,15 mld. USD, což bylo pod odhadem 120,08 mld. USD. Hrubý objem plateb (GPV) dosáhl v kvartálu 81 mld. USD, což odpovídá 68 % GMV.
Hrubý zisk vzrostl o 28 % na 1,78 mld. USD a hrubá marže činila 47,6 %.
Celkové provozní náklady dosáhly 1,21 mld. USD při očekávání 1,26 mld. USD.
Provozní zisk vzrostl o 66 % na 568 mil. USD, tedy nad odhadem 523,9 mil. USD.
Volný hotovostní tok dosáhl 816 mil. USD a marže volného hotovostního toku činila 22 %.
Výhled na 4Q 2026
Společnost pro čtvrtý kvartál roku 2026 očekává:
- Růst výnosů meziročně v pásmu nízkých třiceti procent.
- Růst hrubého zisku (v dolarovém vyjádření) meziročně v pásmu vysokých dvaceti procent.
- Provozní náklady na úrovni 29 až 30 % výnosů.
- Náklady na akciové odměny ve výši 155 mil. USD.
- Marži volného hotovostního toku srovnatelnou se 4Q 2025.
Komentář vedení
„Shopify je neobvykle dobrý v tom, že dokáže fungovat ve dvou realitách zároveň: ve světě, ve kterém naši obchodníci působí dnes, a ve světě, ke kterému směřují. Třetí kvartál je toho dokonalým příkladem. Přes naši platformu prošlo GMV ve výši 119 mld. USD a zároveň dál začleňujeme obchod do každého rozhraní, každého agenta a stále více všude,“ uvedl prezident společnosti Harley Finkelstein.
„Navázali jsme na naši dlouhodobě konzistentní realizaci strategie, s 32% růstem výnosů a 22% marží volného hotovostního toku,“ uvedl finanční ředitel Jeff Hoffmeister. „To, že takové výsledky dosahujeme v našem měřítku, dokládá sílu našeho modelu, naše četné růstové motory i rozšiřující se adresovatelný trh.“
Akcie Shopify
Akcie Shopify (SHOP) v předburzovní fázi obchodování klesají o 15,92 % na 131,35 USD.
| Akcie Shopify (SHOP) před výsledky na 156,22 USD | |||
|---|---|---|---|
| Ukazatel | Ukazatel | ||
| Kapitalizace (mld. USD) | 166,9 | P/E | 103,2 |
| Vývoj za letošní rok (%) | -3,0 | Očekávané P/E | 81,5 |
| 52týdenní minimum (USD) | 94,0 | Prům. cílová cena (USD) | 177,4 |
| 52týdenní maximum (USD) | 180,9 | Dividendový výnos (%) | -- |
Zdroj: Shopify, Bloomberg
Michal Bárta, Fio banka, a.s.
Michal Bárta, Fio banka, a.s.
Poslední zprávy
- Akciový výhled
05.11. 08:45 Fio - Denní report - středa 04.11.2026
04.11. 22:21 Fio - CVS Health ve 3Q překonala odhady, zvýšila výhled a oznámila oddělení maloobchodních lékáren
04.11. 16:49 Fio - Pražská burza posílila, v čele růstu stály finanční tituly
04.11. 16:30 Fio - Firma NiCE po 3Q zvýšila výhled zisku, snížila odhad růstu cloudu a propustí asi 5 % zaměstnanců
04.11. 15:02 Fio
