Denní report - čtvrtek 24.10.2013

ČR: Pražská burza mírně v kladném teritoriu, SRN: Německé akcie znovu rostou, USA:Americké akcie končí v zelených číslech

Pražská burza

Hlavní zprávy

Důvěra v ekonomiku se v říjnu oproti září opět zvýšila. Kompozitní indikátor důvěry vzrostl v říjnu na 2,9 b. z 1,2 b. Index důvěry podnikatelů se vylepšil na 7 b. z 5,1 b. Důvěra vzrostla ve službách, ve stavebnictiví stagnovala a v obchodě se snížila. Spotřebitelská důvěra vzrostla na -13,5 b. z -14,3 b. V meziročním srovnání se souhrnný indikátor i dílčí indexy rovněž vylepšily.

Popis trhu

Pražská burza se po většinu seance pohybovala s mírnou ztrátou těsně pod 990 body, nicméně nakonec index PX uzavřel se ziskem 0,12% (990,80 bodů) díky závěrečné aukci. Kladné body do indexu přidala především Erste Bank, která posílila o 1,15% na 631 Kč. Naopak Komerční banka se vydala opačným směrem a ztratila -0,78% na 4425 Kč. Akcie NWR (28,55 Kč +1,24%) a Čezu (514 Kč +0,61%) se během seance obchodovaly poblíž včerejšího závěru, k přírůstkům jim dopomohla až závěrečná aukce. CME ztrácelo po openu až přes -2%, nicméně s růstovým openem v zámoří denní ztráty umazalo a zakončilo s mírným ziskem 0,5% nad 120 Kč. Největší objem zaznamenaly akcie Komerční banky (okolo 250 mio. Kč) a v těsném závěsu byl Čez.

Německo

Hlavní zprávy

Eurozóna

Společnost Markit zveřejnila předběžné indexy nákupních manažerů za říjen pro eurozónu. Kompozitní PMI klesá na 51,5 b. z 52,2 b. Čekalo se zlepšení na 52,4 b. Index nákupních manažerů ve službách klesá na 50,9 b. z 52,2 b. při očekávané stagnaci. PMI ze zpracovatelského průmyslu se zvýšil alespoň na 51,3 b. z 51,1 b. Odhadovalo se 51,4 b.

Německý předběžný říjnový index nákupních manažerů ve zpracovatelském průmyslu za říjen se zvýšil na 51,5 b. z 51,1 b. Údaj tak lehce překonal odhadovaných 51,4 b. PMI ve službách naopak v souladu s odhady klesá na 52,3 b. z 53,7 b.

Ve Francii PMI ve výrobě klesl na 49,4 b. z 49,8 b. Ve službách došlo k zhoršení na 50,2 b z 51 b.

Dle Chrise Williamsona, hlavního ekonoma Markit, je sice pokles PMI zklamáním, nicméně to neznamená, že ekonomické oživení ztrácí momentum. Důležitější je, že indexy zůstávají čtvrtý měsíc po sobě v pozitivním teritoriu.

Očekávané události

10:00 Index IFO podnikatelského klimatu (říjen): odhady: 108.0, předchozí: 107.7
10:00 Index IFO hodnocení současných podmínek (říjen): odhady: 111.4, předchozí: 111.4
10:00 Ifo index očekávání (říjen): odhady: 104.5, předchozí: 104.2

Eurozóna

10:00 Peněžní zásoba M3 (r-r) (září): odhady: 2.4%, předchozí: 2.3%

Popis trhu

Německé akcie se po včerejší korekci znovu vydaly severním směrem. Vzhůru jim pomohla lepší čísla z čínského průmyslu a domácí podnikové výsledky. Index DAX se znovu vyhoupl na dohled psychologické hranice 9 000 bodů. Závěrečný gong jej zastihl na 8 981 bodech (+0,68%). Dařilo se Commerzbank (CBK +3,9%), díky již zmiňovaným dobrým kvartálním výsledkům Daimleru (DAI +3,3%) nebo ThyssenKruppu (TKA +2,1%). Výrazněji naopak ztrácely akcie Heidelberg Cementu (HEI -2,3%), výrobce hnojiv K+S (SDF -3,1%) a Bayeru (BAYN -0,7%).

Podnikové zprávy

Daimler

Výrobce Mercesedů s růstem zisku EBIT o 16 % na 2,23 miliardy EUR překonal konsenzus nastavený na 2,09 miliardách EUR. Výnosy vzrostly o 5,3 % na 30,1 miliard EUR při očekávaných 30,2 miliardách EUR. Mercedes znovu dohání BMW a Audi na pozici jedničky v segmentu luxusních vozů. Daimler je rovněž největší producent nákladních aut. V divizi Daimler Truck došlo k růstu tržeb o 6,5 %.

USA

Hlavní zprávy

Žádosti o podporu v nezaměstnanosti

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti klesly v týdnu končícím 19. října o 12 tis. na 350 tis. při očekávaných 340 tis. Čísla nezahrnují státní zaměstnance na nucené dovolené kvůli shutdownu, kteří se o dávky mohou hlásit v rámci separátního programu. Na čísla však opět měly vliv problémy s upgradem softwaru v Kalifornii, kde žádosti v minulém týdnu vzrostly o 11,7 tis. Žádosti kvůli Kalifornii vylétly před třemi měsíci na šestiměsíční maximum. Pokračující žádosti, které zohledňují počet lidí, kteří již pobírají dávky, klesly v předcházejícím týdnu na 2874 tis. z 2882 tis.

Obchodní bilance

Deficit obchodní bilance v srpnu se lehce prohloubil na 38,8 mld. USD z 38,6 mld. USD. Čekal se deficit až 39,4 miliard USD. Deficit za červenec byl revidován z 39,1 mld. USD na 38,6 mld. USD. Americký export klesl o 0,1 % na 189,2 mld. USD a import zůstal bez změny na 228 mld. USD.

PMI

Předběžný PMI za říjen od Markit klesá na 51,1 b. z 52,5 b.

Bloomberg index spotřebitelského komfortu

Bloomberg index spotřebitelského komfortu klesá k 20. říjnu na -36,1 b. z -34,1 b.

Očekávané události

14:30 Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby (září): odhady: 2.2%, předchozí: 0.1%
14:30 Zakázky na kapitálové statky bez zbraní a letadel (září): odhady: 1.1%, předchozí: 1.3%
15:55 Spotřebitelská důvěra dle University of Michigan (říjen - konečný): odhady: 75.0, předchozí: 75.2
16:00 Velkoobchodní zásoby (m-m) (srpen): odhady: 0.3%, předchozí: 0.1%

Popis trhu

Na zámořské trhy se po jednodenní pauze vrátil optimismus. Nákupní nálada pramenila z přesvědčení investorů, že FED odloží utažení měnové politiky a z dobrých podnikových výsledků - jmenujme například Ford (F +1,3%), 3M (MMM +0,1%) nebo PulteGroup (PHM +7,6%). Kromě toho již dopoledne povzbudila trhy lepší čísla z čínského průmyslu. Hlavní akciové indexy rostly o 0,3 - 0,6%. Díky již zmiňovaným výsledkům PulteGroup se dařilo developerům (+2,6%). Kromě nich rostly například automobilky (+1,2%) nebo energetické firmy (+0,7%). Oslabovaly naopak telekomunikace (-0,6%) a díky FEDem navrhovaným vysokým požadavkům na likviditu i banky (-0,2%). Komoditní trhy se vyvíjely smíšeně. Rostlo zlato (+1,0%), stříbro (+0,7%), zemní plyn (+0,6%) nebo ropa (+0,2%). Klesaly naopak obilniny v čele s pšenicí (-0,8%).

Podnikové zprávy

Ford

Ford Motor (F) reportoval výsledky za třetí kvartál a ziskem na akcii před mimořádnými položkami ve výši 0,45 USD výrazně překonal trhem očekávaných 0,37 USD. Čistý zisk klesl o více než 22 % na 1,27 miliard USD. Mimořádné položky (500 milionů USD) zahrnují restrukturalizační náklady v Evropě za 250 milionů USD a náklady ve výši 145 milionů USD spojené s penzijním programem v USA.

Tržby vzrostly o solidních 12 % na 33,9 miliard USD z loňských 30,25 miliard USD, nicméně trh počítal s růstem až na 34 miliard USD. Společnost zvyšuje svůj výhled a čeká zlepšení provozní marže díky pozitivnímu vývoji v Evropě. Ve výhledu nyní již Ford počítá s vyšším ziskem než minulý rok, zatímco dříve management očekával zisk na stejné úrovni.

3M

Konglomerát 3M (MMM) zvýšil zisk ve třetím kvartálu o 7,9 % a překonal tak očekávání trhu. Zisk na akcii činil 1,78 USD při analytickém konsenzu 1,75 USD. Výnosy vzrostly o 5,6 % na 7,92 miliardy USD z 7,50 miliard USD. Na Wall Street se očekávalo 7,86 miliard USD.

Společnost, která vyrábí obrovské množství produktů (přes 75 tisíc z oblasti stavebnictví, elektroniky nebo zdravotní péče), zaktualizovala svůj celoroční výhled. Pro rok 2013 očekává zisk na akcii v rozmezí 6,65 - 6,75 USD oproti dřívějším 6,60- 6,85 USD. Výsledky 3M jsou kvůli velmi diverzifikovanému portfoliu produktů považovány za indikátor vývoje světové ekonomiky.

Xerox

Xerox (XRX) reportoval zisk ve výši 286 milionů USD (22 centů na akcii) v porovnání s loňskými 282 miliony USD (21 centů na akcii). Očištěný zisk o jednorázové položky činil 26 centů na akcii při konsenzu 25 centů. Výnosy klesly o 0,2 % na 5,26 miliard USD, když analytici čekali 5,35 miliard USD.

Společnost snížila výhled pro celoroční EPS na 1,08 USD až 1,10 USD oproti předchozímu odhadu 1,09 USD až 1,15 USD. Zisk na akcii pro čtvrtý kvartál Xerox očekává ve výši 28-30 centů na akcii (analytický konsenzus 33 centů). Restrukturalizační náklady a penzijní náklady budou shodně spojeny se snížením EPS o 2 centy na akcii.

Caterpillar

JP Morgan snižuje doporučení pro Caterpillar na neutral z overweight.

Fio banka, a.s.
Prohlášení

Daniel Marván
Fio banka, a.s.