Výrobce potaše a soli K+S po výsledcích za 4Q roste o více než 6 %

K+S, největší evropský producent potaše a největší světový producent soli, představil výsledky za 4Q 2014. Společnost těžila z rostoucích cen potaše a soli a ze svého úsporného programu. Pokračování trendu očekává i v letošním roce.

Tržby ve 4Q roku 2014 meziročně vzrostly na 1,02 mld. EUR z 977,9 mil. EUR za 4Q roku 2013, tažené především divizí potaše a hořčíku (y/y +14,1 %). Divize soli zaznamenala meziroční pokles tržeb o 2,9 %.

Zisk na úrovni EBITDA za 4Q meziročně vzrostl na 205,2 mil. EUR z 168,3 mld. EUR. Provozní zisk (EBIT I) meziročně vzrostl o 31 % na 130,4 mil. EUR z 99,6 mil. EUR.

Čistý zisk z pokračujících operací ve 4Q meziročně klesl o 2,6 % na 67,7 mil. EUR (0,35 EUR na akcii) z 69,4 mil. EUR (0,36 EUR).

Analytici oslovení agenturou Bloomberg očekávali tržby ve výši 995,2 mil. EUR, zisk na úrovni EBIT I ve výši 140,4 mil. EUR a zisk na úrovni EBITDA ve výši 204,3 mil. EUR.

Divize potaše (EBIT I y/y +55 %) zaznamenala meziročně o 7 % vyšší průměrné prodejní ceny, nižší náklady a mírně vyšší objem. Divizi soli (EBIT I y/y +17 %) podpořily vyšší prodejní ceny v Severní Americe, odkud pochází 76 % tržeb divize.

Zisk na úrovni EBIT I za rok 2014 ve výši 641,3 mil. EUR překonal očekávání ve výši 638,4 mil. EUR i horní hranici listopadového výhledu (580 až 640 mil. EUR) společnosti. Celoroční tržby ve výši 3,82 mld. EUR překonaly odhad 3,78 mld. EUR a splnily výhled (3,7 až 3,9 mld. EUR.).

Společnost navrhla vyplacení dividendy ve výši 0,9 EUR na akcii s ex date 13. 5., Bloomberg očekával jen 0,6 EUR na akcii.

V roce 2015 společnost očekává podstatně vyšší provozní zisk EBIT I díky vyšším průměrným prodejním cenám v obou divizích a posilujícímu dolaru. Tržby by měly oproti roku 2014 mírně vzrůst. K+S pokračuje v pracích na dole „Legacy“ v kanadském provincii Saskatchewan, který by po svém spuštění v polovině roku 2016 měl produkovat až 4 mil. tun potaše ročně.

17 z 39 analytiků doporučuje titul ke koupi, 12 držet a 10 prodat. Průměrná cílová cena činí 27,18 EUR.

Titul (SDF) roste o 6,27 % od začátku roku posílil o více než 37 %.

Zdroj: K+S, Bloomberg

Jan Tománek, Fio banka, a.s.