Komerční banka vstoupila do roku 2015 solidně

Komerční banka vstoupila do roku 2015 z našeho pohledu solidně a reportované výsledky banky hodnotíme mírně pozitivně. Komerční banka reportovala své hospodářské výsledky za 1Q 2015, které naplnily naše očekávání. Na provozní úrovni jsou výsledky KB v souladu s naším očekáváním, čistý reportovaný zisk banky nás mile překvapil. V porovnání s tržním konsensem je provozní úroveň banky mírně slabší. Naopak čistý zisk ve výši 3 456 mil. Kč přebil analytický konsensus při 3 299 mil. Kč. Komerční banka dosáhla za 1Q 2015 o 0,93 % meziročně vyšší čisté úrokové výnosy ve výši 5 126 mil. Kč, přičemž analytický konsensus počítal s 5 166 mil. Kč. Výnosy z poplatků a provizí byly oproti očekávání analytické obce slabší, když meziročně poklesly o 4 % k úrovni 1 699 mil. Kč. Provozní zisk Komerční banky dosáhl za 1Q 2015 hodnoty 4 375 mil. Kč, což představuje 1,3% meziroční nárůst. Náklady rizika ve výši 109 mil. Kč představují výrazně lepší hodnoty ve srovnání s analytickým konsensem 318 mil. Kč. V souladu s naším očekáváním reportovala banka o 0,3 % meziročně vyšší provozní náklady. Zejména vlivem velmi nízkých nákladů rizika reportovala KB 12% meziroční nárůst čistého zisku při hodnotě 3 456 mil. Kč.

Michal Křikava, Fio banka, a.s.

http://www.fio.cz/docs/zpravodajstvi/1-komentare/cz/162328_KB_Rozbor_1Q_2015.pdf