Erste Group: Projekce hospodaření za 1Q/2018

Erste Group představí výsledky svého hospodaření za 1Q/2018 v pátek 4.5.2018 před otevřením trhu. Konferenční hovor pro analytiky a investory se uskuteční se začátkem obchodování na BCPP od 9:00 hod.

• Celkové provozní výnosy Erste dosáhly za 1Q/18 dle naší projekce úrovně 1,69 mld. EUR, což by představovalo jejich meziroční nárůst o 4 %. K odhadovanému meziročnímu růstu čistého úrokového výnosu o 4,7 % na 1,1 mil. EUR by měl přispět růst úrokových sazeb v České republice a od 1Q/18 také v Rumunsku.

• Podobnou růstovou dynamiku očekáváme rovněž u neúrokových výnosů, které by měly těžit zejména ze sílící poptávky klientů po investičních produktech. Poplatkové výnosy Erste za 1Q/18 odhadujeme meziročně silnější o 4 % ve výši 477 mil. EUR.

• Provozní náklady rakouské banky by měly zaznamenat mírný meziroční nárůst o cca 1 % na 1 028 mil. EUR zejména vlivem rostoucích osobních nákladů na zahraničních cílových trzích Erste Group. Provozní zisk za 1Q/18 by tak na základě výše uvedených předpokladů měl dosáhnout 659 mil. EUR, což by znamenalo jeho meziroční nárůst o 10 %.

• Náklady na riziko v relativním vyjádření by vůči celoročnímu výhledu vedení banky při 20 b.b. průměrného úvěrového portfolia měly dosáhnout nižších hodnot. Tvorbu opravných položek a rezerv za 1Q/2018 odhadujeme ve výši 60 mil. EUR.

• Kombinací výše uvedených faktorů by měl čistý zisk Erste za 1Q/18 dosáhnout úrovně 320 mil. EUR. V meziročním srovnání by to znamenalo jeho nárůst o 22 %.

 

Projekce hospodaření Erste Group (BAAERBAG) za 1Q 2018
v mil. EUR	Fio 1Q 2018	Konsensus 1Q 2018	Fio  /1Q 17	1Q 2017
Čisté úrokové výnosy	1 100	1 105	+4,7 %	1 051,3
Čisté poplatky a provize	477	473	+4,2 %	457,7
Ostatní výnosy	110	108	+1,3 %	108,6
Čisté provozní výnosy	1 687	1 681	+4,3 %	1 618
Provozní náklady	(1 028)	(1 039)	+1,0 %	(1 018)
Provozní zisk	659	648,8	+10 %	599
Náklady na riziko	(60)	(45)	-9 %	(66)
Čistý zisk	320	316	+22 %	262

Zdroj: Fio banka, Erste Group

Michal Křikava, analytik

Fio banka, a.s.

Michal Křikava, Fio banka, a.s.