Moneta představila revidované podmínky potenciální akvizice
Kupní cena transakce by měla dosáhnout maximálně 18,5 mld. Kč namísto původně navrhovaných 19,75 mld. Kč. Zároveň by cena transakce neměla překročit 1,9násobek konsolidovaného vlastního kapitálu cílových společností ke dni vypořádání. Kupní cena by se měla skládat z nových akcií společnosti Moneta, nástrojů vedlejšího kapitálu Tier1 a hotovosti. Nové akcie Monety budou prodávajícím vydány při ceně 78,5 Kč za akcii bez nároku na dividendu za rok 2018. Zároveň by mělo být umožněno stávajícím akcionářům Monety i dalším investorům upisovat nové akcie Monety za emisní kurz odpovídající tržní ceně akcií v době zvýšení jejího základního kapitálu. Výsledný akciový podíl prodávající protistrany (Home Credit Group B.V.) na společnosti Moneta by neměl přesáhnout 15 % . Nejméně 10 % kupní ceny by mělo být vypořádáno prostřednictvím nástroje vedlejšího kapitálu Tier 1. Ten bude po vypořádání akvizice vydán prodávající protistraně (s nástroji nejsou spojena hlasovací práva). Cílem Monety je ukončit jednání o podmínkách akvizice do 8. března 2019.
Byť neznáme v tuto chvíli ještě finální podobu podmínek navrhované transakce (pouze omezující mantinely), minimálně snížení potenciální transakční ceny vnímáme pozitivně. A to i s ohledem na finanční ukazatele akvírovaných entit za rok 2018 (kombinovaný zisk Air Bank a Home Credit CZ & SK 1,55 mld. Kč, vlastní kapitál 8,5 mld. Kč). Zároveň se domníváme, že vzhledem ke specifikaci uvedených omezujících podmínek transakce i společné profesní historii hlavních aktérů transakce nejsou revidované podmínky transakce pro protistranu Monety "ránou z čistého nebe" a nalezení společné řeči i za revidovaných omezujících podmínek je z našeho pohledu pravděpodobné.
Michal Křikava, Fio banka, a.s.
Michal Křikava, Fio banka, a.s.
Poslední zprávy
- Výsledky Adobe za 2Q nad očekávání a zvýšený výhled rozpouští obavy ohledně dopadu AI na společnost
14.06. 17:11 Fio - Pražská burza končí týden poklesem, Erste Bank -4,55%
14.06. 16:30 Fio - Prezentace z webináře k akciím Karo Leather
14.06. 15:28 Fio - Deset dní do valné hromady ČEZ, stát má ještě možnost zveřejnit protinávrh ohledně dividendy
14.06. 14:33 Fio - ČEZ předal výsledky tendru na výstavbu nového jádra vládě, ta následně během léta vybere vítěze
14.06. 12:06 Fio