PFNonwovens: komentář k výsledkům hospodaření za 3Q 2019
Výsledky hospodaření za 3Q 2019 | ||||
---|---|---|---|---|
mil. Kč | 3Q 2019 | Odhady Fio | 3Q 2018 |
y/y |
Výnosy | 1658 | 1683 | 1642 | 1,0 % |
EBITDA | 335 | 357 | 338 | -0,9 % |
EBIT | 196 | 225 | 221 | -11,3 % |
Čistý zisk |
242 | 205 | 158 | 53,2 % |
Zisk na akcii (Kč) |
27,6 | 23,4 | 18,0 | 53,3 % |
Výrobce netkaných textilií PFNonwovens dnes představil mírně slabší provozní čísla za 3Q 2019 než jsme očekávali. Výnosy meziročně vzrostly o 1 % na 1658 mil. Kč, náš odhad byl posazen na hladinu 1683 mil. Kč. Provozní zisk EBITDA nedoznal výraznější meziroční změny a činil 335 mil. Kč. My jsme predikovali určitý nárůst, a to o 5,6 % na 357 mil. Kč. Domníváme se, že hlavní příčinou mírně slabšího provozního zisku než jsme odhadovali je objem výroby, který ve 3Q 2019 činil 28,1 tis. tun (+1,6 % y/y), zatímco my jsme očekávali 29,3 tis. tun. Nákladová strana hospodaření byla v souladu s našimi předpoklady.
Na úrovni čistého zisku naopak PFN překonal naše odhady s výsledkem 242 mil. Kč (+53,2 % y/y), zatímco naše predikce činila 205 mil. Kč. Bylo to však dáno pouze daňovými efekty, když byl vykázán daňový výnos, zatímco my jsme očekávali běžnou úroveň daně z příjmu.
Výhled letošní EBITDA byl v souladu s naším očekáváním potvrzen na spodní hraně rozpětí 1300 – 1450 mil. Kč. Provozní ziskovost nás mírně zklamala, na druhou stranu výhled společnost potvrdila. Dnešní výsledkový report tak hodnotíme mírně negativně až neutrálně.
Jan Raška, analytik, Fio banka, a.s.
Jan Raška, analytik, Fio banka, a.s.
Poslední zprávy
- Intuitive Surgical reportoval za 2Q, významný růst výnosů byl vyvážen výhledem očištěné hrubé marže
23.07. 12:00 Fio - Texas Instruments oznámil výsledky za 2Q nad očekáváním, výhled je podle analytiků opatrný
23.07. 11:30 Fio - SAP reportoval solidní čísla za 2Q, společnost zůstává obezřetná z důvodu makroekonomické situace
23.07. 11:18 Fio - Projekce hospodaření Moneta Money Bank za 2Q 2025
23.07. 10:54 Fio - Pražská burza posiluje, zítra před trhem oznámí své výsledky Moneta
23.07. 09:39 Fio