PFNonwovens: komentář k výsledkům hospodaření za 3Q 2019
Výsledky hospodaření za 3Q 2019 | ||||
---|---|---|---|---|
mil. Kč | 3Q 2019 | Odhady Fio | 3Q 2018 |
y/y |
Výnosy | 1658 | 1683 | 1642 | 1,0 % |
EBITDA | 335 | 357 | 338 | -0,9 % |
EBIT | 196 | 225 | 221 | -11,3 % |
Čistý zisk |
242 | 205 | 158 | 53,2 % |
Zisk na akcii (Kč) |
27,6 | 23,4 | 18,0 | 53,3 % |
Výrobce netkaných textilií PFNonwovens dnes představil mírně slabší provozní čísla za 3Q 2019 než jsme očekávali. Výnosy meziročně vzrostly o 1 % na 1658 mil. Kč, náš odhad byl posazen na hladinu 1683 mil. Kč. Provozní zisk EBITDA nedoznal výraznější meziroční změny a činil 335 mil. Kč. My jsme predikovali určitý nárůst, a to o 5,6 % na 357 mil. Kč. Domníváme se, že hlavní příčinou mírně slabšího provozního zisku než jsme odhadovali je objem výroby, který ve 3Q 2019 činil 28,1 tis. tun (+1,6 % y/y), zatímco my jsme očekávali 29,3 tis. tun. Nákladová strana hospodaření byla v souladu s našimi předpoklady.
Na úrovni čistého zisku naopak PFN překonal naše odhady s výsledkem 242 mil. Kč (+53,2 % y/y), zatímco naše predikce činila 205 mil. Kč. Bylo to však dáno pouze daňovými efekty, když byl vykázán daňový výnos, zatímco my jsme očekávali běžnou úroveň daně z příjmu.
Výhled letošní EBITDA byl v souladu s naším očekáváním potvrzen na spodní hraně rozpětí 1300 – 1450 mil. Kč. Provozní ziskovost nás mírně zklamala, na druhou stranu výhled společnost potvrdila. Dnešní výsledkový report tak hodnotíme mírně negativně až neutrálně.
Jan Raška, analytik, Fio banka, a.s.
Jan Raška, analytik, Fio banka, a.s.
Poslední zprávy
- Denní report - úterý 07.05.2024
07.05. 22:10 Fio - Manažerské obchody: V dubnu bylo aktivní vedení Kofoly, Colt CZ Group a CTP
07.05. 17:09 Fio - Pražská burza před státním svátkem rostla
07.05. 16:46 Fio - Siemens Healthineers se ve 2Q nepodařilo naplnit odhady analytiků v segmentu zobrazovací techniky
07.05. 15:28 Fio - Disney s výsledky za 2Q zvyšuje výhled zisku i při nedosažení očekávání na úrovni výnosů
07.05. 15:13 Fio