Zámořské indexy se smíšenou bilancí před zveřejněním zápisu z posledního jednání Fedu

Americké akciové indexy před zveřejněním zápisu z posledního jednání Fedu (Fed minutes – ve 20:00) vykazují spíše mírné pohyby. Zatímco tradiční Dow Jones i širší index S&P500 lehce zpevňují, technologický Nasdaq naopak mírně ztrácí.

Bude nicméně zajímavé sledovat rétoriku Fedu. A to s ohledem na to, že „trh“ uvěřil holubičím slovům jejich zástupců, považující aktuální vyšší inflaci za dočasnou, se stlačením tržních výnosů na víceměsíční minima. Což pomohlo především technologickému sektoru, který v rámci zpětné rotace z hodnotových odvětví zaznamenal v uplynulých týdnech příliv peněz a referenční Nasdaq navzdory květnovému výraznějšímu zakolísání mnohonásobně překonal své historické maximum v předchozích týdnech.  Dařilo se především vlajkovým lodím ze stáje „FAANG“, zaznamenávající též svá rekordní maxima.

Ztotožnění se s holubičím postojem znamenalo zmiňované smrsknutí tržních sazeb na lokální minima a dnes tomu před zveřejněním zápisu Fedu není jinak. Výnos 10letého vládního bondu se posunul až na 1,32% (při minimu 1,2946%) na nejnižší úroveň od konce února. Podobnou genezi zažívá i 30letý bond, jehož výnos se stlačil hlouběji pod hladinu 2%, zatímco ještě v 2. polovině března atakoval hodnoty okolo 2,5%. Dojde po odkrytí karet Fedu k obratu? Uvidíme, zcela jistě ale bude pokračovat volatilnější prostředí, které pozorujeme od poloviny června s výraznými pohyby cen dluhopisů a tedy i tržních výnosů.

Zatímco dluhopisy aktuálně rostou napříč splatnostmi, drahé kovy registrují smíšený vývoj. Zlato mírně zpevňuje (+0,3%) na 1802,3 USD/oz, stříbro oslabuje o 0,4% s posunem k hladině 26 USD/oz. Po sérii růstu dnes ztrácí energie – ropa oslabuje o 2% na 71,9 USD/barel, zemní plyn ztrácí 2,4% na 3,55 USD/mmbtu.  To se promítá i do sektorové bilance, když energie v rámci S&P500 nejvýznamněji ztrácí (-1,6%), naopak nejlepší výkonnost zaznamenávají základní materiály (+0,9%).

Z individuálních titulů se dnes nejvíce daří softwarové spol. Oracle (ORCL +3,7%) posouvající se na nová maxima, a to patrně díky dvojnásobnému analytickému „boostu“ konkurenta SAP. Nejhorší výkonnost pak vykazuje provozovatel obchodní platformy pro obchodování s dluhopisy MarketAxess Holdings (MKTX -6%) poté, co společnost reportovala za červen slabší objemy obchodů, kvůli čemuž si „vysloužila“ vícenásobné snížení cílovek ze strany analytických domů.

Index S&P 500 +0,23 % na 4353,7 b.
Nejsilnější sektory S&P	Změna	Nejslabší sektory S&P	Změna
Základní materiály	+0,9 %	Energie	-1,6 %
Průmysl	+0,7 %	Komunikační služby	-0,1 %
Nezbytná spotřeba	+0,7 %	Zbytná spotřeba	+0 %
Nejsilnější akcie S&P	Změna	Nejslabší akcie S&P	Změna
Oracle Corp (ORCL)	+3,7 %	MarketAxess Holdings (MKTX)	-6,0 %
Nucor Corp (NUE)	+3,2 %	Xilinx (XLNX)	-4,3 %
CarMax (KMX)	+3,1 %	Micron Technology (MU)	-3,5 %
PulteGroup (PHM)	+3,0 %	Penn National Gaming (PENN)	-3,4 %
Clorox (CLX)	+2,7 %	Advanced Micro Devices (AMD)	-3,3 %

Lamač David, Fio banka, a.s.