Tesla reportovala výsledky hospodaření za 1Q 2022, zisk i výnosy překonaly odhady

Americká automobilová společnost Tesla zveřejnila hospodářské výsledky za první čtvrtletí 2022. Očištěný zisk na akcii reportovala téměř o celý dolar vyšší, než očekávali analytici. Zároveň překonala odhady i v oblasti výnosů a marže. Tesla dále očekává průměrný roční nárůst dodávek vozidel o 50 %.

Výsledky společnosti Tesla (TSLA) za 1Q 2022
	1Q 2022	Konsensus 1Q 2022	1Q 2021
Výnosy (mld. USD)	18,8	17,92	10,4
Čistý zisk (mld. USD)	3,32	--	0,44
Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie)	3,22	2,27	0,93

 

Souhrnné výsledky za první čtvrtletí

Společnost reportovala hrubou maži ve výši 32,9 % při analytických odhadech 28,4 %, přičemž hrubá marže z prodeje automobilů byla 32,9 %. Analytici odhadovali 28,4 %. Provozní zisk společnosti dosáhl 3,6 mld. USD a provozní marže byla 19,2 %.

Očištěný hrubý provozní zisk EBITDA meziročně vzrostl o 173 % z 1,84 mld. USD v 1Q 2021 na 5,02 mld. USD. Zároveň vzrostla i očištěná marže EBITDA o 906 bazických bodů na 26,8 %.

Provozní peněžní tok snížený o kapitálové výdaje (volný peněžní tok) vykázala společnost ve výši 2,2 mld. USD, přičemž analytici očekávali 672 mil. USD. Celkový dluh bez financování vozidel a energetických produktů byl pod 0,1 mld. USD.

Meziroční nárůst celkových výnosů o 81 % na 18,8 mld. USD byl způsoben převážně zvýšením průměrné prodejní ceny a nárůstem dodávek vozidel.

Vývoj klíčových kvartálních ukazatelů společnosti Tesla

Kvartální vývoj na jednotlivých trzích

V prvním čtvrtletí přetrvávaly globální problémy v oblasti dodavatelského řetězce, transportu, pracovních sil a dalších výrobních problémů, které omezovaly schopnost společnosti provozovat továrny na plnou kapacitu.

USA a Kanada

V dubnu 2022 Tesla zahájila dodávky modelu Y z nové továrny v Austinu v Texasu. Očekává navíc, že později v tomto roce bude továrna Texas schopna vyrábět vozy modelu Y jak s použitím strukturálních sad se 4680 články, tak i nestrukturálních sad s 2170 články.

Čína

Zatímco v prvním čtvrtletí byla čínská týdenní produkce vysoká, nárůst případů COVID-19 v Šanghaji vedl k dočasnému uzavření zdejší továrny i některých částí dodavatelského řetězce. Přestože byla nedávno omezená výroba obnovena, situaci je nadále společností pečlivě monitorována.

Evropa

Výroba v továrně Berlin-Brandenburg byla zahájena v březnu 2022, přičemž pro zahájení výroby byly použity nestrukturální balíčky s 2170 články. Nakonec bude továrna Berlin-Brandenburg schopna vyrábět modely Y s použitím jak strukturálních balíčků se 4680 články, tak i nestrukturálních balíčků s 2170 články.

Vývoj tržního podílu vozidel Tesla v jednotlivých regionech

Výhled společnosti

Tesla nadále očekává průměrný roční nárůst dodávek vozidel o 50 %. Tempo růstu bude záviset na kapacitě vybavení, provozní efektivitě a kapacitě a stabilitě dodavatelského řetězce. Vlastní továrny společnosti již několik čtvrtletí pracují pod kapacitou, protože hlavním omezujícím faktorem se stal dodavatelský řetězec, což bude dle společnosti pravděpodobně pokračovat i po zbytek roku 2022.

Společnost plánuje pokračovat v zavádění inovací s cílem snížit náklady na výrobu a provoz. Očekává, že časem budou její zisky spojené s hardwarem doprovázeny růstem zisků spojených se softwarem.

Komentář CEO společnosti Elona Muska

"Budoucnost je velmi vzrušující," řekl Musk v telefonátu s investory po uzavření burzy. "Nikdy jsem nebyl tak optimistický a nadšený z budoucnosti Tesly jako nyní," dodal.

 

Vývoj ceny akcií společnosti Tesla

Akcie společnosti Tesla Inc (TSLA) včera před oznámením výsledků klesly o 5 % na 977,2 USD a momentálně v předburzovní fázi rostou o 7,23 % na 1 047,89 USD
Ukazatel		Ukazatel
Kapitalizace (mld. USD)	1009,9	P/E	131,7
Vývoj za letošní rok (%)	-7,5	Očekávané P/E	85,0
52týdenní minimum (USD)	547,0	Prům. cílová cena (USD)	971,3
52týdenní maximum (USD)	1243,49	Dividendový výnos (%)	--

 

Zdroj: Tesla, Bloomberg

Libor Král, Fio banka, a.s.

Libor Král, Fio banka, a.s.