Colt CZ Group: výsledky hospodaření za 1H 2022 (+komentář analytika)
| Výsledky hospodaření za 1H 2022 | ||||
|---|---|---|---|---|
| mil. Kč | 1H 2022 | Konsensus trhu* | 1H 2021 |
y/y |
| Výnosy | 7049 | 7197 | 4729 | 49,1 % |
| EBITDA | 1795 | 1685 | 1204 | 49,1 % |
| EBIT | 1374 | 1270 | 932 | 47,4 % |
| Čistý zisk |
1183 | 945 | 820 | 44,3 % |
| Zisk na akcii (Kč) |
34,9 | - | 24,1 | 44,8 % |
*průměr podle průzkumu Colt CZG
Pozn.: zisky jsou očištěné o jednorázové vlivy
Společnost mírně snížila výhled letošních tržeb z intervalu 14400 - 14800 mil. Kč na 14000 - 14600 mil. Kč. Výhled provozního zisku EBITDA v rozmezí 3000 - 3300 mil. Kč potvrzen.
Rozšířený komentář:
Colt CZG vykázal za první letošní pololetí výnosy, jež zcela naplnily naše odhady. Dosáhly úrovně 7049 mil. Kč, což znamená 49,1% meziroční nárůst. Velmi dobře se vyvíjely tržby v Evropě, za 1H 2022 činily 849 mil. Kč (+67 % y/y), zatímco náš odhad byl konzervativnější ve výši 575 mil. Kč. Naproti tomu výnosy ze stěžejního severoamerického trhu byly ve výši 4586 mil. Kč (+47 % y/y), což mírně zaostalo za naším odhadem posazeným na hladinu 4856 mil. Kč. Může se tak potvrzovat naše indikace, že dynamika na americkém civilním trhu mohla ve 2Q 2022 slábnout. Na tuzemském trhu zdá se dobře funguje zakázka pro českou armádu, výnosy z ČR totiž dosáhly velmi solidních 580 mil. Kč (náš odhad 544 mil. Kč). V příznivém trendu pokračují rovněž tržby z asijského kontinentu. Z celkového pohledu tedy Colt CZG na výnosech potvrdil námi odhadovanou výkonnost.
Ziskovost za 1H 2022 však byla jak nad našimi odhady, tak překonala tržní konsensus. Vykázanou očištěnou EBITDA ve výši 1795 mil. Kč (náš odhad 1657 mil. Kč, konsensus 1685 mil. Kč) hodnotíme jako solidní číslo, které ukazuje, že společnost dokázala být, přes rostoucí ceny energií a další inflační tlaky, efektivnost na nákladové straně hospodaření.
Výhled tržeb mírně upraven směrem dolů, nicméně predikce provozní ziskovosti potvrzena. Shrneme-li, dnešní výsledkový report hodnotíme mírně pozitivně.
Jan Raška, analytik, Fio banka, a.s.
Jan Raška, analytik, Fio banka, a.s.
Poslední zprávy
- Konferenční hovor Erste Group 1Q 2025: Potenciální akvizice Santander Bank Polska
30.04. 13:48 Fio - Booking Holdings reportoval za 1Q, očištěná EBTIDA překonala očekávání analytiků o více než 40 %
30.04. 12:16 Fio - Visa reportovala silný očištěný zisk na akcii a oznámila nový program zpětného odkupu akcií
30.04. 11:51 Fio - Akciový výhled
30.04. 08:58 Fio - Erste reportovala výsledky za 1Q 2025 a mírně upravila výhled na 2025
30.04. 08:58 Fio
