Afin Brokers, a.s. - Situace na akciových trzích v 39. týdnu 2005

Situace na akciových trzích v 39. týdnu 2005

V uplynulém týdnu se na Wall Street uzavřel měsíc září, který byl zejména v závěru svého období poměrně příznivý pro investory a ti v jistém zlepšeném sentimentu po hrozivých přírodních větrných katastrofách přistoupili do trhu a tím si zajistili na nižších kursových úrovních možnost zhodnocení nově vložených prostředků. Rovněž v pátek minulého týdne si trhy polepšily své týdenní, měsíční i čtvrtletní bilance a realizovaly closing svých hodnot výše oproti otevíracím úrovním. Zejména překvapil index DJIA, který měsíc září skončil v zisku poprvé po 7 letech.

Před novým obchodním týdnem a tradingem v měsíci říjnu jsou tak hlavní akciové indexy US trhu na těchto stavech:

Blue chips index Dow Jones Industrial Average je na 10568,70 bodech (v pátek +15,92 bodů, resp. +0,15%) s tím, že do pořadí akcií TOP 3 se dostaly Procter nad Gamble (PG), Caterpillar (CAT) a Boeing (BA). Naopak trojice minusových titulů FLOP 3 má složení Exxon Mobil (XOM), Johnson and Johnson (JNJ) a JP Morgan (JPM). Benchmarkový index si v měsíci září polepšil ve zhodnocení o +0,8% a za 3. čtvrtletí se posunul o +2,9%.

Technologicky laděný index Nasdaq Composite má úroveň 2151,69 bodů (v pátek +10,47 bodů, resp. +0,49%) a za měsíc září t.r. nepatrně oslabil o -0,1%, ovšem ve čtvrtletním vyjádření si zpevnil o +4,6%.

Širší index Standard and Poor´s 500 má hodnotu 1228,81 bodů (v pátek +1,13 bodů, resp. +0,09%), ovšem za měsíc září činí výkonnost indexu +0,7% a za 3. Q. se posunul o +3,1%.

Zobchodované objemy víceméně nevystupují z průměrných hodnot a tentokrát se v pátek zobchodovalo na NYSE celkem 1,54 mld kusů akcií a na Nasdaq to bylo celkem 1,65 mld kusů akcií.

Cena ropy na NYMEX (listopadový kontrakt) realizovala closing na kursu 66,24 USD za barel (-0,55 USD), což znamená pokles kursu této komoditní jedničky za měsíc září t.r. o -4,6%. Na forexovém trhu skončil sledovaný týden v oblasti cross rates EUR/USD na hranici 1,2021 a JPY/USD na hranici 113,54. Zlato na NYMEX během měsíce poměrně signifikantně posilovalo a uzavřelo na kursu (s prosincovým kontraktem) 471,40 USD za trojskou unci. Znamená to, že za měsíc září zlato zhodnotilo o +7,6% a za 3. Q. t. r. o +6,4%.

Na trhu státních dluhopisů docházelo ke kursovému oslabování a benchmarkový titul 10Y Treasury Note je kursově na 99 11/32 % nominální hodnoty (-9/32 % nominální hodnoty) s výnosovým procentem 4,192 % p.a.

Pokud se týče nadcházejícího týdne, dále měsíce října t.r. a konečně i začínajícího 4. Q. t.r., dá se konstatovat, že trhy budou ovlivňovány zřejmě dále cenou ropy, z toho plynoucími obavami z vysokých cen energií a jejich dopadů do hospodaření firem za 4. Q. Tyto reporty začnou postupně do trhu nabíhat v příštím týdnu a začne tzv. earnings season. V neposlední řadě se budou v USA sčítat škody způsobené hurikány Katrina a Rita.

Pokud se podíváme konkrétněji na očekávání reportů veřejně obchodovatelných firem za 3. Q. t.r., lze podle specializované firmy Thomson First Call kalkulovat s průměrným nárůstem výdělků firem v řádu 17,8% v meziročním vyjádření. Největší růst je anticipován v sektoru energií, kde současný odhad se pohybuje v řádu cca 73%.

Podle ekonomického kalendáře se dnes budou vyhlašovat následující makroukazatele: Auto Sales za září t.r. (očekávání je 5,3M), dále Truck Sales za září (očekávání je 7,5M), následují Construction Spending za srpen s očekávanou hodnotou 0,4% a nakonec to bude ISM Index za září , kde je očekávána hodnota 52,0. Pro možné směrování trhů na Wall Street budou důležité páteční (dne 7.10. t.r.) makroukazatele o stavu trhu práce a nezaměstnanosti. Je třeba poznamenat, že trh očekává v položce nově vytvořených pracovních míst (Nonfarm Payrolls) zápornou hodnotu -172K.

Na evropských trzích se znovu hlavní akciové indexy poměrně úspěšně tlačí do vyšších hodnotových sfér po prodělaných korekcích a ovlivnění americkými souvislostmi na akciových trzích. Hlavní souhrnný evropský blue chips index DJ Euro STOXX 50 je na úrovni 3442,27 bodů s ročním přepočtem výkonnosti ve výši +24,3%. Rovněž hlavní německý index DAX 30 nezahálí a dostal se znovu přes hranici 5000 bodů, konkrétně na 5062,90 bodů (v ročním vyjádření to činí +28,1%).

Afin Brokers, a.s.

Ing. J. Stoulil