Oracle reportuje výsledky za 3Q mírně pod očekáváním primárně kvůli licencím

Softwarová společnost Oracle zveřejnila výsledky hospodaření za třetí kvartál. Výsledky překvapivě více táhla nahoru Cloudová část a ne licenční, ta je mírně pod očekáváním.

Zdroj: Oracle

Výsledky společnosti Oracle (ORCL) za 3Q FY 2023
	3Q FY 2023	Konsensus 3Q 2023	3Q FY 2022
Tržby (mld. USD)	12,4	12,41	10,51
Čistý zisk (mil. USD)	1,9	--	2,32
Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie)	1,22	1,20	1,13

 

Výsledky

Tržby společnosti se dělí do několika segmentů. Dva největší jsou "aplikační cloudové služby a licenční podpora" a "infrastruktura cloudových služeb a licenční podpora". Výnosy jen z těchto dvou segmentů za kvartál končící 28. února byly 8,92 mld. USD a tvořily 72 % celkových výnosů.

Tržby segmentů společnosti Oracle (ORCL) za 3Q 2023
Segment	3Q 2023	Konsenzus 3Q 2023	3Q 2022
Aplikační cloudové služby a licenční podpora (mld. USD)	4,17	3,92	3,2
Infrastruktura cloudových služeb a licenční podpora (mld. USD)	4,76	4,69	4,5
Cloudové licence a fyzické licence (mld. USD)	1,29	1,38	1,29
Hardware (mil. USD)	811	805,3	798
Služby (mld. USD)	1,38	1,36	0,79

 

Výhled

V červnu minulého roku dokončila Oracle akvizici zdravotnické společnosti Cerner. Od té doby společnost zvýšila svojí bázi kontraktů o zhruba 5 mld. USD. Dle slov technického ředitele (CTO) Larryho Ellisona podepsala společnost několik nových kontraktů s jak tuzemskými, tak zahraničními klienty. Oracle očekává, že bude růst počtu nových kontraktů zrychlovat v následujících několika kvartálech.

Výkonná ředitelka na konferenčním hovoru uvedla, že očekává zvýšení tržeb o zhruba 16 % v období končící květnem. Zisk na akci očekává v rozmezí 1,56 USD na akcii až 1,60 USD na akcii, očekávání analytiků bylo 1,45 USD na akcii.

Slovo CEO

Výkonná ředitelka Safta Catz uvedla: „Náš silný růst kvartálních výsledků byl tažen 48% růstem (ve stálém měnovém kurzu) celkových tržeb v obou cloudových byznysech, infrastruktuře a aplikaci. Cloudový byznys Oracle nyní předčil 16 mld. USD v ročních tržbách.“

Vyjádření analytiků

Investiční banka Piper Sandler uvedla, že výsledky byly ovlivněny recesivními tlaky, jako například nepříznivým kurzem měn.

Citi uvedla: „Oracle reportoval výsledky za 3Q mírně pod očekávání analytiků. Toho dosáhla primárně kvůli méně příjmům z licencí a hardwaru.“

Bloomberg Intelligence uvedla: „Umírněný pokles tržeb a akcií ukazuje, že byl očekáván vyšší růst. My ale stále věříme, že společnost prochází obecný zpomalováním lépe než většina velkých rivalů.“

Barclays uvedla: „Cloudové služby pokračují v silném výkonu s 48% meziročním růstem. Nicméně tržby z licencí byly trochu slabší, než se očekávalo. V minulosti to byly právě licence, které hnaly tržby nahoru a je skoro lepší pro dlouhodobou investici, že Oracle představuje návrat v Cloudu.“

Dividenda

Společnost vyhlásila dividendu ve výši 0,4 USD na akcii, tedy 25% nárůst od poslední dividendy.

Akcie Oracle

Akcie Oracle (ORCL) v předburzovní fázi klesají o 5,58 % na 82,02 USD.

Vývoj akcií Oracle

Oracle Corp (ORCL) před výsledky uzavřel na 86,87 USD
Ukazatel		Ukazatel
Kapitalizace (mld. USD)	234,2	P/E	27,1
Vývoj za letošní rok (%)	+6,3	Očekávané P/E	17,5
52týdenní minimum (USD)	60,8	Prům. cílová cena (USD)	93,9
52týdenní maximum (USD)	91,2	Dividendový výnos (%)	1,5

 

Zdroj: Bloomberg, Oracle

Aleš Mendl, Fio banka, a.s.

Aleš Mendl, Fio banka, a.s.