Paypal reportuje za 1Q, upozorňuje, že provozní marže nebude růst tak rychle, jak očekávala

Americká společnost Paypal, která se zabývá zpracováváním online plateb zveřejnila své výsledky hospodaření za první kvartál.

Zdroj: Paypal

Výsledky společnosti Paypal (PYPL) za 1Q 2023
	1Q 2023	Konsensus 1Q 2023	1Q 2022
Tržby (mld. USD)	7,04	6,98	6,48
Čistý zisk (mld. USD)	1,33	--	1,03
Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie)	1,17	1,10	0,88

Výsledky

Celkový objem transakcí meziročně vzrostl o 9,8 % na 354,51 mld. USD. Analytici očekávali 349,54 mld. USD. Výnosy meziročně vzrostly o 8,6 %. Očištěná provozní marže dosáhla 23 %, očekávala se 21,9%. Počet aktivních zákaznických účtů meziročně vzrostl o 0,9 % na 433 mil. uživatelů. Očekávalo se 437,6 mil. uživatelů.

Meziroční porovnání plateb, výnosů, zisku na akcii a toku peněz, zdroj: Paypal

Výhled

V druhém kvartálu společnost očekává očištěný zisk na akcii v rozmezí 1,15 USD na akcii až 1,17 USD na akcii. Analytici očekávali 1,17 USD na akcii.

Pro celý rok společnost predikuje očištěný zisk na akcii na zhruba 4,95 USD na akcii, dříve očekávala 4,87 USD na akcii. Analytici očekávali 4,88 USD na akcii.

Paypal očekává růst provozní marže o alespoň 100 bazických bodů, dříve očekával růst o 125 bazických bodů.

Slovo CEO

Výkonný ředitel Dan Schulman uvedl: „Paypal měl velmi dobrý start v roce 2023 a doručili jsme silnější výsledky, než jsme očekávali. Pracujeme tvrdě, abychom konzistentně zlepšovali naše již populární služby, což se začíná vyplácet. Věříme našemu směru, a proto zvyšujeme náš výhled zisku na akcii.“

Vyjádření analytiků

Analytici z Credit Suisse snížili cílovou cenu z 100 USD na 85 USD s komentářem: „Je obtížné doporučit akcie Paypal vzhledem k pokračujícím tlakům na marži v roce 2023.

Analytici z Morgan Stanley uvedli: „Dlouhodobá trajektorie Paypal vypadá postupně lepší s přihlédnutím k solidním výnosovým trendům. Dynamika růstu neznačkového segmentu způsobila určitý rozruch a snížila očekávání marží na celý rok.“

Analytici ze Citi poznamenali, že Paypal snížil očekávání růstu marže. Poklesu primárně napomohl neznačkový segment. Nicméně analytici stále očekávají, že se obecně e-commerce zrekuperuje a Paypal si udrží pozitivní tempo.

Analytici z Piper Sandler uvedli: „Při aktuální tržní hodnotě se nám titul zdá férově naceněný, abychom mohli být více konstruktivní bylo by potřeba více přesvědčování, že si Paypal zvládne udržet cca 20% růst zisku na akcii.“

Analytici Bloomberg Intelligence uvedli: „Tyto výsledky brázdí cestu stabilnímu růstovému výhledu vzhledem k vedoucí pozici Paypalu v online platbách.“

Akcie Paypal

Vývoj akcií Paypal

PayPal Holdings Inc (PYPL) -11,1 % na 67,1439 USD
Ukazatel		Ukazatel
Kapitalizace (mld. USD)	74,9	P/E	21,3
Vývoj za letošní rok (%)	-5,7	Očekávané P/E	13,8
52týdenní minimum (USD)	66,4	Prům. cílová cena (USD)	97,6
52týdenní maximum (USD)	103,0	Dividendový výnos (%)	--

Zdroj: Bloomberg, Paypal

Aleš Mendl, Fio banka, a.s.