Target reportoval výsledky za 2Q, výrazně vyšší marže převážily nižší tržby

Americká síť supermarketů reportovala výsledky hospodaření za 2Q. Navzdory bojkotům a nižším tržbám zvýšil zisky, díky vyšším maržím.

 

 

Výsledky společnosti Target (TGT) za 2Q 2023
	2Q 2023	Konsensus 2Q 2023	2Q 2022
Tržby (mld. USD)	24,38	24,91	25,65
Čistý zisk (mld. USD)	0,835	--	0,183
Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie)	1,80	1,40	0,39

Výsledky

Porovnatelné tržby meziročně klesly o 5,4 %, při očekávání poklesu 3,75 %.

Tržby z digitálního prostředí klesly o 10,5 %, při očekávání poklesu o 4,3 %.

Počet transakcí klesl o 4,8 %. Průměrná útrata klesla o 0,7 % při očekávání 2,5 %.

Hrubá marže byla 27 % při očekávání trhu 25,6 % a 21,5 % před rokem. Provozní marže byla 4,8 %, zatímco před rokem byla 1,2 % a očekávání byla 3,83 %.

Očištěný zisk na akcii byl ve výši 1,8 dolaru a oproti loňskému roku se téměř zčtyřnásobil. Minulý rok však byl výrazně negativně ovlivněn odpisy zásob, jež Target podnikl.

Společnost začala operovat s nižšími zásobami, především zboží zbytné potřeby. Z tohoto důvodu byl stav na konci čtvrtletí o 17 % nižší než před rokem. Zásoby zboží zbytné potřeby klesly o 25 %.

EBITDA byla 1,9 mld. USD, při očekávání 1,58 mld. USD, meziročně tak vzrostla o 94 %.

Během druhého čtvrtletí Target čelil kontroverzi ohledně své pride month kolekce. Ta se negativně podepsala na tržbách červnu, ale business se v červenci ustálil a pokračoval s ozdravením během srpna. Společnost bude během nastávajících měsíců čelit novým výzvám, jako jsou obnovení splátek studentských půjček, které budou klást tlak na spotřebitele. Potraviny a dekorativní kosmetika se však pravděpodobně budou pokračovat s vysokým odbytem.

Výhled

S ohledem na současné trendem Target nyní očekává porovnatelné tržby někde v širokém pásmu kolem středního jednociferného poklesu.

Čisté zisky na akci za tento rok společnost očekává v rozmezí 7 a 8 dolarů, zatímco dříve očekával rozmezí 7,75 a 8,75 USD, analytici očekávali 7,81 dolaru. Za třetí čtvrtletí očekává mezi 1,2 a 1,6 dolaru.

Komentář CEO

CEO společnosti Brian Cornell o výsledcích společnosti řekl: „Naše výsledky za druhé čtvrtletí jasně demonstrují pružnost našeho týmu a odolnost našeho business modelu, jelikož jsme zaznamenali lepší než očekávané zisky navzdory nižším než očekávaným tržbám. S benefitem mnohem štíhlejších zásob, než před rokem byl náš tým schopný rychle reagovat na měnící se trendy v tržbách během druhého čtvrtletí, zatímco se neustále zaměřoval na zákazníky.“

Akcie Target

Akcie Target (TGT) v předburzovní fázi připisuje 6,12 % a obchoduje za 132,70 dolaru z akcii.

Vývoj akcií Target

Target Corp (TGT) před výsledky uzavřel na 125,05 USD
Ukazatel		Ukazatel
Kapitalizace (mld. USD)	57,7	P/E	16,9
Vývoj za letošní rok (%)	-16,1	Očekávané P/E	16,0
52týdenní minimum (USD)	125,0	Prům. cílová cena (USD)	158,3
52týdenní maximum (USD)	183,9	Dividendový výnos (%)	3,5

Zdroj: Target, Bloomberg

Tobiáš Kohout, Fio banka, a.s.

Tobiáš Kohout, Fio banka, a.s.