John&Deere reportoval výsledky za 4Q, investory nepotěšil výhled čistého zisku na rok 2024

Americký výrobce a distributor zemědělského zemědělského vybavení reporoval výsledky za 4Q fiskálního roku 2023.


Zdroj: Deere & Company

Výsledky společnosti John Deere (DE) za 4Q FY 2023
	4Q FY 2023	Konsensus 4Q FY 2023	4Q FY 2022
Tržby (mld. USD)	15,41	13,67	15,54
Čistý zisk (mld. USD)	2,37	--	2,25
Zisk na akcii (EPS, USD/akcie)	8,26	--	7,44

Finanční výsledky

Výnosy společnosti meziročně poklesly z 15,536 mld. USD na 15,412.

Provozní náklady John & Deere meziročně poklesly z 12,65 mld. USD na 12,339 mld. USD. Provozní zisk tudíž meziročně vzrostl z 2,886 mld. USD na 3,073 mld. USD.

 Čistý zisk vzrostl v meziročním srovnání o více než 120 mil. USD na 2,369 mld. USD.

Za celý rok 2023 společnost vyplatila na dividendách 1,427 mld. USD a zpětně odkoupila akcie ve výši 7,216 mld. USD.

Výsledky segmentů

Segment produkce a precizního zemědělství vygeneroval výnosy ve výši 6,97 mld. USD. V meziroční srovnání výnosy poklesly o 6 %. Provozní zisk naopak vzrostl o 6 % na 1,836 mld. USD. Provozní marže vzrostla oproti 4Q 2022 o 3 p.b. na 26,4 %.  Produkce a precizního zemědělství vyvíjí a dodává globální zařízení a technologická řešení pro zákazníky, kteří se zabývají rozsáhlým pěstováním obilovin, bavlny a cukrové třtiny. Hlavními produkty tohoto segmentu jsou velké a některé střední traktory, kombajny, sklízecí stroje na bavlnu a cukrovou třtinu, vybavení pro přípravu půdy, sázecí stroje, postřikovače a zařízení pro péči o plodiny.

Vývoj provozního zisku segmentu produkce a precizního zemědělství, zdroj: John&Deere

Segment malého zemědělství a trávníků vygeneroval v tomto kvartálu výnosy ve výši 3,094 mld. USD. V meziročním srovnání se jedná o pokles o 13 % na 3,094 mld. USD. Provozní zisk dosáhl v tomto kvartálu 444 mil. USD. Provozní marže v tomto kvartálu na 14,4 %. V meziročním srovnání vzrostla o 0,1 procentního bodu. Oddíl malého zemědělství a trávníků vyvíjí a dodává globální zařízení a technologická řešení pro zákazníky, kteří se zabývají chovem dobytka a pěstováním náročných plodin, stejně jako pro zákazníky v oblasti zahradnictví a komunálních služeb. Hlavními produkty tohoto segmentu jsou některé střední a malé traktory, vybavení na sklizeň sena a krmiva, vybavení pro profesionální a komerční sečení trávy, golfové hřiště a užitková vozidla.

Vývoj provozního zisku segmentu malého zemědělství a trávníků, zdroj: John&Deere

Segment stavebnictví a lesnictví vykázal výnosy ve výši 3,742 mld. USD. Meziročně výnosy vzrostly o 11 %. Provozní zisk tohoto oddílu vzrostl o 25 % na 516 mil. USD. Provozní marže vzrostla
o 1,5 procentního bodu na 13,8 %. Tento segment vyvíjí a dodává stroje pro zákazníky na staveništích, včetně zemních prací, lesního hospodářství a výstavby silnic. Hlavními produkty tohoto segmentu jsou pásové buldozery a nakladače, nakladače s pohonem všech čtyř kol, bagry, smykem řízené nakladače, frézy a těžební stroje na dřevo.

Vývoj provozního zisku segmentu stavebnictví a lestnictví, zdroj: John&Deere

Oddíl finančních služeb eviduje v tomto kvartálu čistý zisk ve výši 190 mil. USD. V meziročním srovnání pokles o 18 %.

Výhled na rok 2024

Společnost projektuje následující:

• Čistý zisk v rozmezí od 7,75 mld. USD do 8,25 mld. USD. Trh predikoval 9,32 mld. USD;
• Pokles výnosů segmentu produkce a precizního zemědělství od 15 % do 20 %;
• Pokles výnosů malého zemědělství a trávníků od 10 % do 15 %;
• Pokles výnosů segmentu stavebnictví a lesnictví okolo 10 %;
• Čistý zisk z finančních služeb ve výši 770 mil. USD. Trh predikoval 745,4 mil. USD.

Akcie John&Deere

V před burzovní fází obchodování akcie John&Deere zaznamenávají pokles o 5,87 % na 382,65 mld. USD. 

Deere & Co (DE) +0,6 % na 382,65 USD
Ukazatel		Ukazatel
Kapitalizace (mld. USD)	110,2	P/E	11,1
Vývoj za letošní rok (%)	-10,8	Očekávané P/E	11,7
52týdenní minimum (USD)	345,6	Prům. cílová cena (USD)	437,0
52týdenní maximum (USD)	450,0	Dividendový výnos (%)	1,3

Zdroj: John&Deere, Bloomberg

Jakub Němec, Fio banka, a.s.

Jakub Němec, Fio banka, a.s.