Palantir oznámil výnosy v 1Q nad očekávání a navýšil výhled, analytici se vyjádřili k valuaci akcie

Americká softwarová společnost Palantir oznámila výsledky hospodaření za 1Q 2025. Výnosy v hodnotě 884 mil. USD společnost reportovala nad očekávání analytiků. Palantir zároveň navýšil celoroční výhled výnosů i očištěného provozního zisku. Analytici z Jefferies k výsledkům uvedli, že přestože fundamenty zůstávají silné, vysoké ocenění akcie negativně ovlivňuje poměr rizika a výnosu.

 

Výsledky společnosti Palantir (PLTR) za 1Q 2025
	1Q 2025	Konsensus 1Q 2025	1Q 2024
Výnosy (mil. USD)	883,86	862,9	634,34
Čistý zisk (mil. USD)	218	--	106,1
Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie)	0,13	0,13	0,08

Výsledky za 1Q

Výnosy společnosti meziročně vzrostly o 39 %. Výnosy v americkém regionu zaznamenaly meziroční nárůst o 55 % na 628 mil. USD. Z toho výnosy z komerčního sektoru v USA meziročně vzrostly o 71 % a mezikvartálně o 19 % na 255 mil. USD. Výnosy z vládního sektoru v USA meziročně vzrostly o 45 % na 373 mil. USD. V mezikvartálním měření vzrostly o 9 %.

Společnost uzavřela 139 obchodů v hodnotě alespoň 1 mil. USD, 51 obchodů v hodnotě alespoň 5 mil. USD a 31 obchodů v hodnotě alespoň 10 mil. USD.

Počet zákazníků meziročně vzrostl o 39 %, mezikvartálně o 8 %.

Výhled

Ve druhém kvartálu společnost očekává výnosy v rozmezí 934 až 938 mil. USD při analytickém očekávání 904,1 mil. USD. Očištěný provozní zisk předpokládá mezi 401-405 mil. USD při tržním očekávání 372,8 mil. USD.

Na následující rok společnost projektuje výnosy 3,89 až 3,90 mld. USD s očekáváním 3,75 mld. USD, čímž navýšila svůj předchozí výhled ze 4Q. Taktéž společnost navýšila svůj výhled očištěného provozního zisku a nyní ho projektuje v rozmezí 1,71 mld. USD až 1,72 mld. USD.  Analytici očekávali 1,58 mld. USD. Očištěný volný provozní tok by měl být po navýšení v rozmezí 1,6 až 1,8 mld. USD a výnosy z komerčního sektoru v USA nad 1,18 mld. USD.

Komentář CEO

„Naše skóre podle pravidla 40* vzrostlo v posledním čtvrtletí na 83 %, čímž jsme tuto metriku opět překonali. Nacházíme se uprostřed tektonického posunu v adopci našeho softwaru, zejména v USA, kde naše výnosy meziročně vzrostly o 55 %, zatímco americké komerční výnosy se v prvním čtvrtletí zvýšily meziročně o 71 % a překročily roční tempo jedné miliardy dolarů,“ uvedl spoluzakladatel a generální ředitel Alexander Karp. „Dodáváme operační systém pro moderní podniky v éře umělé inteligence. V důsledku toho zvyšujeme naši celoroční prognózu růstu celkových výnosů na 36 % a prognózu růstu amerických komerčních výnosů na 68 %.“

*Pravidlo 40 říká, že součet tempa růstu výnosů a ziskové marže softwarové společnosti by měl činit alespoň 40 %. Zdroj: Wall Street prep

Komentář analytika

„Ačkoli Palantir dosáhl silných výsledků, jeho výhled byl možná ještě působivější. Základní ukazatele jsou zjevně silné, ale domníváme se, že iracionální ocenění na úrovni 56násobku očekávaných výnosů v roce 2026 negativně ovlivňuje poměr rizika a výnosu," uvedli analytici z Jefferies. Zároveň stanovili cílovou cenu na 60 USD s analytickým doporučením „underperform“.

„I když Palantir zvýšil očekávání růstu svého amerického komerčního segmentu na 68 %, revize směrem nahoru u zbývajících dvou třetin podnikání budou pravděpodobně omezené kvůli slabému rozvoji v mezinárodním segmentu.“ uvedli analytici Bloomberg Intelligence. „Síla amerického komerčního segmentu není dostatečná vzhledem k vysokému ocenění akcií,“ dodali analytici.

Akcie Palantir Technologies

Akcie Palantir Technologies (PLTR) v předburzovní fázi oslabují o 9,09 % na 112,52 USD.

Včera před výsledky akcie Palantir Technologies (PLTR) uzavřela s poklesem o 0,4 % na 123,77 USD
Ukazatel		Ukazatel
Kapitalizace (mld. USD)	292,1	P/E	525,2
Vývoj za letošní rok (%)	+63,7	Očekávané P/E	219,1
52týdenní minimum (USD)	20,5	Prům. cílová cena (USD)	95,1
52týdenní maximum (USD)	125,4	Dividendový výnos (%)	--

Zdroj: Palantir Technolgies, Bloomberg, Wall Street prep

Petr Veselý, Fio banka, a.s.

Petr Veselý, Fio banka, a.s.