Denní report - čtvrtek 15.05.2025

ČR: Pražská burza mírně posílila, index PX uzavírá na novém historickém maximu, SRN: Frankfurtská burza ukončuje dnešní obchodní seanci s růstem, USA: S&P opět zelený

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza se v dnešní seanci pohybovala bez jasného směru dalšího vývoje, aby nakonec měřeno indexem PX posílila o 0,21% na hodnotu 2 181. Čez po dnešním mírně pozitivním výsledkovém reportu posílil o 0,75% na 1 203 Kč. Moneta Money Bank stoupla o 0,41% nad 147 Kč. Philip Morris si polepšil o 0,88% na 18 280 Kč a pojišťovna Vig se zvedla o 0,54% na 1 122 Kč. Akcie Colt CZ přidaly mírných 0,29% na 680 Kč. Naopak Erste Bank oslabila o -0,36% na 1 790 Kč a Komerční banka ubrala -0,38% na 1 060 Kč.

Podnikové zprávy

Mmcité zveřejnila výsledky za rok 2024 a 1Q 2025

Erste: Autonomous Research zvýšily cílovou cenu ze 71,39 EUR na 81 EUR při stávajícím doporučení

ČEZ: výsledky hospodaření za 1Q 2025 (+komentář analytika)

Německo

Popis trhu

Německé akcie dnes rostly. Nejvíce posilovaly akcie zbrojaře Rheinmetall (+5,7 %), agrochemické a farmaceutické společnosti Bayer (+3,1 %) a energetické Siemens Energy (+2,9 %). Ztrácely naopak akcie farmaceutické společnosti Merck (-6,8 %), automobilky BMW (-5,7 %) a banky Commerzbank (-2,2 %). Rostl dnes také celoevropský STOXX600. Posilovaly nejvíce sektory utilit (+1,83 %), komunikačních služeb (+1,63 %) a nemovitostí (+1,39 %). Ztrácel pouze sektor energetiky (-1,47 %) a zbytné spotřeby (-0,78 %).

Podnikové zprávy

Německé akcie v úvodu klesají, reportovaly Siemens, Deutsche Telekom, Allianz, RWE a Merck

Eurozóna

Hlavní zprávy

HDP (sezónně očištěno) (q-q) (1Q - druhý, předběžný):
aktuální hodnota: 0,3 %
očekávání trhu: 0,4 %
předchozí hodnota: 0,4 %

HDP (y-y) (sezónně očištěno) (1Q - druhý, předběžný):
aktuální hodnota: 1,2 %
očekávání trhu: 1,2 %
předchozí hodnota: 1,2 %

Průmyslová výroba (m-m) (sezónně očištěno) (březen):
aktuální hodnota: 2,6 %
očekávání trhu: 2,0 %
předchozí hodnota: 1,1 %

Průmyslová výroba (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (březen):
aktuální hodnota: 3,6 %
očekávání trhu: 2,5 %
předchozí hodnota: 1,2 %

Zaměstnanost (y-y) (1Q - předběžný):
aktuální hodnota: 0,8 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 0,7 % / revize 0,8 %

Očekávané události

11:00 Obchodní bilance (sezónně očištěno (březen): očekávání trhu:      --, předchozí hodnota: 21,0 mld.

11:00 Obchodní bilance (bez sezónního očištění) (březen): očekávání trhu:      --, předchozí hodnota: 24,0 mld.

USA

Hlavní zprávy

Newyorský výrobní index (květen):
aktuální hodnota: -9,2 b.
očekávání trhu: -8 b.
předchozí hodnota: -8,1 b.

Maloobchodní tržby (m-m) (předběžný) (duben):
aktuální hodnota: 0,1 %
očekávání trhu: 0
předchozí hodnota: 1,4 % / revize 1,7 %

Index výrobních cen (y-y) (duben):
aktuální hodnota: 2,4 %
očekávání trhu: 2,5 %
předchozí hodnota: 2,7 % / revize: 3,4 %

Index výrobních cen (m-m) (duben):
aktuální hodnota: -0,5 %
očekávání trhu: 0,2 %
předchozí hodnota: -0,4 % / revize: 0,0 %

Jádrový PPI (m-m) (duben):
aktuální hodnota: -0,4 %
očekávání trhu: 0,3 %
předchozí hodnota: -0,1 % / revize: 0,4 %

Jádrový PPI (y-y) (duben):
aktuální hodnota: 3,1 %
očekávání trhu: 3,1 %
předchozí hodnota: 3,3 % / revize: 4,0 %

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (10. května):
aktuální hodnota: 229 tis.
očekávání trhu: 228 tis.
předchozí hodnota: 228 tis. / revize: 229 tis.

Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (3. května):
aktuální hodnota: 1881 tis.
očekávání trhu: 1890 tis.
předchozí hodnota: 1879 tis. / revize: 1872 tis.

Index výrobní aktivity filadelfského Fedu (květen):
aktuální hodnota: -4,0 b.
očekávání trhu: -11,2 b.
předchozí hodnota: -26,4 b.

Průmyslová produkce (m-m) (duben):
aktuální hodnota: 0,0 %
očekávání trhu: 0,1 %
předchozí hodnota: -0,3 %

Využití kapacit (duben):
aktuální hodnota: 77,7 %
očekávání trhu: 77,8 %
předchozí hodnota: 77,8 %

Podnikové zásoby (březen):
aktuální hodnota: 0,1 %
očekávání trhu: 0,2 %
předchozí hodnota: 0,2 %

Index realitního trhu NAHB (květen):
aktuální hodnota: 34 b.
očekávání trhu: 40 b.
předchozí hodnota: 40 b.

Změna zásob plynu podle EIA (9. května):
aktuální hodnota: 110 mld. kubických stop
očekávání trhu: 111 mld. kubických stop
předchozí hodnota: 104 mld. kubických stop

Očekávané události

14:30 Započatá výstavba (duben): očekávání trhu: 1363 tis., předchozí hodnota: 1324 tis.

14:30 Index importních cen (m-m) (duben): očekávání trhu: -0,3  %, předchozí hodnota: -0,1  %

14:30 Index importních cen (y-y) (duben): očekávání trhu: -0,3  %, předchozí hodnota: 0,9  %

14:30 Index exportních cen (y-y) (duben): očekávání trhu:      --, předchozí hodnota: 2,4  %

16:00 Index spotřebitelské důvěry University of Michigan (květen - předběžný): očekávání trhu: 53,4, předchozí hodnota: 52,2

Popis trhu

Americké akciové trhy nevstoupily do čtvrtečního dne v duchu dnů předešlých, tedy růstem, ale opačně. Nebylo se co divit, když celý trh má za sebou čtyřtýdenní téměř nepřerušovanou sérii růstů. Index S&P 500 se vyšplhal zpět na dohled 6 000 bodům. Zelenat se ale opět začalo po zveřejnění bohaté dávky makrodat. Index výrobních cen v dubnu nečekaně klesl meziměsíčně o 0,5 % (čekal se růst) a to je pro trhy pozitivní. Firmám se zatím evidentně daří vyvažovat Trumpovu celní ekvilibristiku a do ekonomiky inflační tlaky zatím nepronikají. Druhým podstatným údajem byl pozitivní trend v maloobchodních tržbách, když růst značí, že pilíř americké ekonomiky drží. Na data reagoval dluhopisový trh, když výnosy dluhopisů zamířily okamžitě dolů. Trh se pevněji chytá scénáře, že FED nebude nucen přiostřit měnovou politiku  a skutečně v druhé polovině roku  přistoupí k dalšímu snižování sazeb.

Sektorovým pohledem se dnes dobře vede utilitám a nezbytné spotřebě. V záporu se drží zbytná spotřeba a energie.

Na poli jednotlivých titulů bylo dnes rovněž živo. Maloobchodní hegemon Walmart (WMT -0,71 %), představil solidní výsledky avšak vinou nejistoty ohledně cel neposkytl výhled na další kvartál. Není jediný. Skokanem dne jsou akcie prodejce volnočasové obuvi Footlocker (FL +84,75 %), který se dohodl na převzetí od společnosti Dick’s Sporting Goods za cenu 24 dolarů. Transakci ještě musí schválit regulátor. Technologická společnost Cisco roste o více než 5%, když se do zveřejněných výsledků pozitivně promítla poptávka po produktech souvisejících s rozvojem AI. 

Podnikové zprávy

Walmart reportuje za 1Q v souladu s očekáváním, společnost neposkytla výhled provozního zisku na 2Q

Akcie Footlocker rostou o více než 80 %, Dick’s Sporting Goods souhlasil s převzetím společnosti

Americké akcie v úvodu klesají, reportovaly společnosti Cisco, Deere & Co, Walmart a Steris

Cisco reportovalo výsledky za 3Q a zvýšilo roční výhled

Marek Chudoba
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Marek Chudoba
Fio banka, a.s.