Denní report - úterý 27.05.2025

ČR: Pražská burza dnes rostla, SRN: Frankfurtská burza v úterý vzrostla, USA: Zámořské indexy solidně zpevnily

Pražská burza

Popis trhu

Akcie na pražské burze v úterý rostly spolu se zahraničím, v čele růstu byla dnes Erste (+2,16 %), která zakončila po závěrečné aukci při 1771 Kč. Komerční banka pak připsala 0,39 % na 1031 Kč a Moneta naopak odepsala 0,81 % na 146,4 Kč. Dařilo se akciím VIG, které se po ex-date navracely k původním hodnotám, s denním ziskem 1,62 % akcie uzavřely při 1128 Kč. Dále připisovaly akcie Doosan Power (+1,09 %), Colt (+0,28 %) či Philip Morris (+0,22 %). V poklesu zakončily akcie ČEZ (-0,66 %), zatímco Kofola zůstala beze změny při 472 Kč. Index PX dnes připsal 0,52 %.

Podnikové zprávy

CTP: Bernstein snižuje cílovou cenu akcií z 22 EUR na 21,5 EUR se stálým doporučením „outperform“

Pojišťovna VIG reportovala za 1Q, hrubé předepsané pojistné meziročně vzrostlo o 8,3 %

Erste: Concorde zvyšuje cílovou cenu z 64,2 EUR na 75,6 EUR při stálém doporučení „neutral“

VIG: Oddo BHF zvyšuje cílovou cenu z 38 EUR na 43,5 EUR při stálém doporučení na stupni „neutral“

Erste: UBS nastavila cílovou cenu akcií na 80 EUR a zvýšila investiční doporučení na „buy“

Německo

Hlavní zprávy

Spotřebitelská důvěra GfK (červen):
aktuální hodnota: -19,9 b.
očekávání trhu: -20 b.
předchozí hodnota: -20,6 b. / revize: -20,8 b.

Očekávané události

08:00 Index importních cen (m-m) (duben): očekávání trhu: -1,4 %, předchozí hodnota: -1,0 %

08:00 Index importních cen (y-y) (duben): očekávání trhu: 0 %, předchozí hodnota: 2,1 %

09:55 Změna počtu nezaměstnaných (květen): očekávání trhu: 12,0 tis., předchozí hodnota: 4,0 tis.

09:55 Míra nezaměstnanosti (sezónně očištěno) (květen): očekávání trhu: 6,3 %, předchozí hodnota: 6,3 %

Popis trhu

Frankfurtská burza v úterý vzrostla. Tahouny byly akcie společností Zalando (+5,0 %), Qiagen (+2,7 %) a Seimens Energy (+2,6 %). Naopak po snížení investičního doporučení od Citi klesly akcie energetické společnosti E.ON (-1,3 %), spolu s konkurentem RWE (-1,2 %). Pokles zaznamenaly také akcie Porsche (-1,1 %). Index DAX přidal 0,83 % na 24226,49 b. Evropský index STOXX 600 se dnes obchoduje o přibližně půl procenta výše. Nejvíce rostou sektory IT (+1,57 %), základních materiálů (+0,89 %) a nemovitostí (+0,69 %). Mírně klesá pouze sektor utilit (-0,39 %).

Eurozóna

Hlavní zprávy

Registrace nových aut (EU27) (duben):
aktuální hodnota: 1,3 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -0,2 %

Spotřebitelská důvěra (květen - konečný):
aktuální hodnota: -15,2 b.
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -15,2 b.

Ekonomická důvěra (květen):
aktuální hodnota: 94,8 b.
očekávání trhu: 94,1 b.
předchozí hodnota: 93,6 b. / revize 93,8 b.

Důvěra v průmyslu (květen):
aktuální hodnota: -10,3 b.
očekávání trhu: -10,5 b.
předchozí hodnota: -11,2 b. / revize -11 b.

Důvěra ve službách (květen):
aktuální hodnota: 1,5 b.
očekávání trhu: 1 b.
předchozí hodnota: 1,4 b. / revize 1,6 b.

USA

Hlavní zprávy

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby (duben - předběžný):
aktuální hodnota: -6,3 %
očekávání trhu: -7,8 %
předchozí hodnota: 9,2 % / revize 7,6 %

Zakázky na kapitálové statky bez zbraní a letadel (duben - předběžný):
aktuální hodnota: -1,3 %
očekávání trhu: -0,2 %
předchozí hodnota: 0,1 % / revize 0,3 %

Index cen domů FHFA (m-m) (březen):
aktuální hodnota: -0,1 %
očekávání trhu: 0,1 %
předchozí hodnota: 0,1 % / revize 0,0 %

Spotřebitelská důvěra podle Conference Board (květen):
aktuální hodnota: 98,0 b.
očekávání trhu: 87,1 b.
předchozí hodnota: 86,0 b. / revize: 85,7 b.

Index výrobní aktivity dallaského Fedu (květen):
aktuální hodnota: -15,3 b.
očekávání trhu: -23,1 b.
předchozí hodnota: -35,8 b.

Očekávané události

13:00 Index žádostí o hypotéky MBA (23. května): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: -5,1 %

16:00 Index výrobní aktivity richmondského Fedu (květen): očekávání trhu: -9, předchozí hodnota: -13

20:00 Zápis ze zasedání FOMC (Fed) (7. května): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: --

Popis trhu

Americké akciové indexy po prodlouženém víkendu vykázaly tučné zisky a v podstatě eliminovaly ztráty z minulého týdne. Nejlépe si stál technologický Nasdaq, který zpevnil bezmála o 2,5 %. Širší index S&P500 přidal lehce přes 2 % a tradiční index Dow Jones posílil o téměř 1,8 %. 

Dělo se tak na pozadí oznámení odložení 50% cla na dovoz zboží z EU do 9. července. V minulém týdnu naopak trhy „trávily“ rozhodnutí D. Trumpa o uvalení 50% cel již od 1. června. Téma obchodních dohod a válek tak zůstává hlavním determinantem tržních turbulencí, byť již s menší volatilitou. Dosavadní progres v bilaterálních jednáních podporuje tržní optimismus v uzavření takových vzájemných dohod, které zachovají dlouho budované obchodní řetězce i přes jejich patrné narušení. Trhy relativně klidně „spolkly“ i snížení top ratingu USA od Moody’s.

Po bouři se stabilizoval také dluhopisový trh. Dnes jsme viděli solidní posilování napříč splatnostmi, zejména pak u delších maturit. Výnos 10letého vládního bondu se posunul na 4,45 % z předchozích 4,51 % při ataku hladiny 4,6 % v minulém týdnu. Ztrácely naopak drahé kovy. Zlato odepsalo 1,16 % s pohybem na 3304 USD/oz, stříbro oslabilo o 0,3 % na 33,25 USD/oz.

Smíšenou bilanci vykázaly energie. Zatímco ropa odepsala téměř 0,8 % se závěrem v těsné blízkosti 61 USD/barel, zemní plyn zpevnil o 2,2 % na 3,41 USD/mmbtu. 

Všechny segmenty indexu S&P500 uzavřely v kladných číslech v čele se segmentem výrobců zbytných statků (+3 %). Dařilo se též informačním technologiím se ziskem 2,5 %.

Na korporátní úrovni si dvojciferný profit připsal výrobce diagnostických a léčebných zařízení, především v oblasti ženského zdraví, spol. Hologic (HOLX +15 %), po zveřejnění akviziční nabídky ve výši 16 mld. USD ze strany investičních skupin TPG a Blackstone, kterou společnost odmítla. V popředí se držela též známá automobilka Tesla (TSLA +7 %) navzdory dramaticky klesajícím prodejům v Evropě a eskalaci konkurenčního boje v Číně. Ve volném pádu naopak pokračovaly akcie předního výrobce analytického softwaru pro posuzování bonity spotřebitelů (tzv. FICO skóre) v USA, spol. Fair Isaac Corp (FICO -11 %), po předchozí kritice Federální agentury pro financování bydlení ohledně nedávného razantního zvýšení poplatku za FICO skóre, stejně tak sílí politický tlak na zahájení antimonopolního vyšetřování společnosti. Akcie od minulého pondělí již oslabily o více než 30 %!

Podnikové zprávy

Salesforce údajně obnovil jednání o koupi softwarové společnosti Informatica (aktualizováno)

AutoZone ve 3Q reportoval silné porovnatelné tržby, ale i slabší hrubou marži a ziskovost

Představení PepsiCo: Od coly k chipsům – diverzifikace, která pomohla k impériu nápojů a snacků

Michal Bárta
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Michal Bárta
Fio banka, a.s.