Čistý přírůstek zákazníků T-Mobile US ve 2Q překonal očekávání, operátor navýšil celoroční výhled
| Výsledky společnosti T-Mobile US (TMUS) za 2Q 2025 | |||
|---|---|---|---|
| 2Q 2025 | Konsensus 2Q 2025 | 2Q 2024 | |
| Výnosy (mld. USD) | 21,13 | 21,01 | 19,77 |
| Čistý zisk (mld. USD) | 3,22 | -- | 2,93 |
| Zisk na akcii (EPS, USD/akcie) | 2,84 | -- | 2,49 |
Výsledky
Výnosy amerického T-Mobilu ve 2Q zaznamenaly meziroční růst o 7 % na 21,13 mld. USD. Výnosy ze služeb rostly 6% tempem na 17,44 mld. USD při očekávání 17,33 mld. USD.
| Výsledky hlavních amerických telekomunikačních společností za 2Q 2025 | ||
|---|---|---|
| Společnost | Ticker | Zpráva |
| AT&T | T |
AT&T reportovalo solidní výsledky za 2Q, celoroční výhled očištěného zisku na akcii trh zklamal |
| Verizon | VZ |
Verizon zveřejnil výsledky za 2Q nad očekáváním analytiků a zvýšil celoroční výhled |
| T-Mobile | TMUS |
Čistý přírůstek zákazníků T-Mobile US ve 2Q překonal očekávání, operátor navýšil celoroční výhled |
Očištěný zisk EBITDA meziročně posílil o 6 % na 8,55 mld. USD při očekávání 8,41 mld. USD.
Provozní hotovostní toky vzrostly o 27 % na 7 mld. USD.
Kapitálové výdaje zaznamenaly meziroční růst o 17 % na 2,4 mld. USD. Trh predikoval 2,35 mld. USD.
Očištěné volné hotovostní toky byly meziročně o 4 % vyšší a dosáhly 4,6 mld. USD.
Celkový čistý přírůstek zákazníků ve 2Q dosáhnul 1,77 mil. při očekávání 1,39 mil. Celkový čistý přírůstek zákazníků s paušálem dosáhl 1,73 mil. při konsensu 1,34 mil., z toho v klíčovém segmentu zákazníků s mobilním paušálem činil pro 2Q 830 tis. při očekávání 713,5 tis. Míra odchodovosti tohoto segmentu, tzv. churn, meziročně vzrostla z 0,8 % na 0,9 % při očekávání 0,86 %.
Celoroční výhled
Společnost aktualizovala svůj výhled pro rok 2025, ten zahrnuje akvizici společnosti Metronet, jejíž uzavření se očekává 24. července, a nezahrnuje probíhající akvizici společnosti UScellular a nyní očekává:
- Čistý nárůst zákazníků s paušálem o 6,1 až 6,4 mil., dříve +5,5 až +6 mil. Odhad podle konsenzu Bloomberg činil 5,94 mil.
- Očištěný jadrový zisk EBITDA v rozmezí 33,3 až 33,7 mld. USD, dříve 33,2 až 33,7 mld. USD. Wall Street predikoval 33,5 mld. USD.
- Očištěné volné hotovostní toky v rozmezí 17,6 až 18,0 mld. USD, dříve 17,5 až 18,0 mld. USD. Trh projektoval 17,78 mld. USD.
- Kapitálové výdaje nadále přibližně 9,5 mld. USD. Očekávalo se 9,51 mld. USD.
Návrat kapitálu akcionářům
Společnost v průběhu druhého kvartálu navrátila akcionářům 3,5 mld. USD z toho 2,5 mld. USD ve formě zpětných odkupů a 996 mil. USD ve formě dividend.
Komentář CEO
"T-Mobile překonal naše vlastní růstové rekordy s nejlepšími celkovými čistými přírůstky zákazníků s paušálem a mobilním paušálem ve druhém kvartále v naší historii," uvedl generální ředitel společnosti Mike Sievert. "T-Mobile je nyní nejlepší sítí v Americe. Když to zkombinujete s neuvěřitelnou hodnotou, kterou jsme byli vždy proslulí, nikoho by nemělo překvapit, že zákazníci přecházejí k nekonvenčnímu operátorovi rekordním tempem. Tyto trvalé výhody nám opět umožnily přeměnit růst zákazníků na finanční růst, s nejlepším růstem výnosů ze služeb v odvětví s velkým náskokem a rekordním očištěným volným hotovostním tokem za druhý kvartál," dodal Sievert.
Pohled analytiků
Analytik Sebastiano Petti z JPMorgan zdůraznil přírůstky zákazníků s mobilním paušálem a celkových zákazníků s paušálem ve 2Q, což podtrhuje dlouhodobou příležitost pro zisk podílu na trhu, jak společnost zmenšuje rozdíl ve vnímání kvality sítě ve srovnání s konkurencí.
Analytik Gregory Williams z TD Cowen zmínil vyšší než očekávané přírůstky zákazníků s mobilním paušálem. Analytik považuje T-Mobile za stále prosperujícího s prostorem pro růst na několik let a výhodami nejlepší sítě a nejlepší hodnoty.
Vývoj akcie
| T-Mobile US Inc (TMUS) +6,7 % na 249,69 USD | |||
|---|---|---|---|
| Ukazatel | Ukazatel | ||
| Kapitalizace (mld. USD) | 280,9 | P/E | 23,1 |
| Vývoj za letošní rok (%) | +13,1 | Očekávané P/E | 22,9 |
| 52týdenní minimum (USD) | 173,7 | Prům. cílová cena (USD) | 270,2 |
| 52týdenní maximum (USD) | 276,5 | Dividendový výnos (%) | 1,3 |
Zdroj: T-Mobile US, Bloomberg
Michal Bárta, Fio banka, a.s.
Poslední zprávy
- Denní report - pátek 25.07.2025
25.07. 22:19 Fio - Pražská burza v závěru týdne rostla
25.07. 16:31 Fio - Akcie v zámoří rostou, reportovaly Intel, Charter Communications a Deckers Outdoor
25.07. 16:08 Fio - USA: Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v červnu dle předběžných dat poklesly o 9,3 %
25.07. 14:34 Fio - Smíšené výsledky LVMH za 2Q, móda zklamala a ostatní segmenty překvapily pozitivně
25.07. 11:22 Fio
