Denní report - čtvrtek 24.07.2025

ČR: Pražská burza rostla, index PX na historickém maximu, SRN: Frankfurtská burza uzavřela čtvrtek růstem, reportovala Deutsche Bank a MTU Aero Engines, USA:

Pražská burza

Hlavní zprávy

Index spotřebitelské důvěry (červenec):
aktuální hodnota: 104,1 b.
očekávání trhu: 100,8 b.
předchozí hodnota: 100,7 b.

Spotřebitelská a podnikatelská důvěra (červenec):
aktuální hodnota: 99,7 b.
očekávání trhu: 100 b.
předchozí hodnota: 100,1 b.

Podnikatelská důvěra (červenec):
aktuální hodnota: 98,8 b.
očekávání trhu: 99,9 b.
předchozí hodnota: 100 b.

Popis trhu

Pražská burza v dnešní seanci zakončila se ziskem 0,46% na hodnotě 2202, když těžila především z nárůstu akcii Erste Bank. Rakouská bankovní emise vyskočila o 3,29% na 1 916 Kč při nejvyšším denním objemu 282 mil. Kč. Stalo se tak poté, co silnou výkonnost předvedl západoevropský bankovní sektor po lepších výsledcích Deutsche Bank, která reagovala růstem o 8%. Moneta Money Bank po dnešním výsledkovém reportu, který byl blízko očekávání trhu, přidala mírných 0,28% s oceněním těsně pod 146 Kč. Emise Doosan škoda Power stoupla o 0,29% na 340 Kč a Kofola přidala 0,38% na 526 Kč. Naopak Čez klesl o -0,48% na 1 245 Kč. Akcie Colt CZ ubraly -0,95% na 728 Kč a pojišťovna Vig ztratila -0,74% na 1 078 Kč. Komerční banka stagnovala na včerejší úrovni 1 029 Kč.

Podnikové zprávy

Moneta Money Bank reportovala čistý zisk za 2Q 2025 podle očekávání

Konferenční hovor Monety k 2Q: potenciál překonat výhled letošního čistého zisku až o 400 mil. Kč

Colt CZ bude i nadále dodávat zbraně české armádě, s Ministerstvem obrany podepíše novou smlouvu

Německo

Hlavní zprávy

Spotřebitelská důvěra GfK (srpen):
aktuální hodnota: -21,5 b.
očekávání trhu: -19,3 b.
předchozí hodnota: -20,3 b.

Index nákupních manažerů PMI ve výrobě (HCOB) (červenec - předběžný):
aktuální hodnota: 49,2 b.
očekávání trhu: 49,5 b.
předchozí hodnota: 49,0 b.

Index nákupních manažerů PMI ve službách (HCOB) (červenec - předběžný):
aktuální hodnota: 50,1 b.
očekávání trhu: 50,0 b.
předchozí hodnota: 49,7 b.

Index nákupních manažerů PMI - kompozitní (HCOB) (červenec - předběžný):
aktuální hodnota: 50,3 b.
očekávání trhu: 50,7 b.
předchozí hodnota: 50,4 b.

Očekávané události

10:00 Index IFO podnikatelského klimatu (červenec): očekávání trhu: 89, předchozí hodnota: 88,4

10:00 Index IFO hodnocení současných podmínek (červenec): očekávání trhu: 86,7, předchozí hodnota: 86,2

10:00 Index IFO očekávání (červenec): očekávání trhu: 91,1, předchozí hodnota: 90,7

Popis trhu

Index DAX uzavřel seanci v kladném tetoriu. Nejvíce posílila Deutsche Bank (+9,1 %), která reportovala meziroční nárůst výnosů o 2,8 % na 7,8 mld. EUR při očekávání 7,69 mld. EUR. Čisté úrokové výnosy činily 3,83 mld. EUR, když konsensus byl na úrovni 3,31 mld. EUR. Rovněž zisk před zdaněním překonal očekávání analytiků, když dosáhl 2,42 mld. EUR. Trh predikoval 2,08 mld. EUR. Pozitivně po výsledcích společnosti T-Mobile v USA reagovaly akcie Deutsche Telekom (+5,1 %). Dařilo se taktéž společnosti Siemens Healthineers (+3,0 %). Opačným směrem se po výsledcích vydaly akcie MTU Aero Engines (-5,1 %). Společnost dosáhla meziročního růstu tržeb o 20 % na 2,09 mld. EUR. Očištěný zisk EBIT zaznamenal meziroční nárůst o 42 % na 357 mil. EUR, když trh odhadoval pouze 292,1 mil. EUR. Zisk na akcii činil 5,34 EUR při konsensu 3,68 EUR. Společnost nadále v roce 2025 očekává tržby ve výši 8,6 až 8,8 mld. EUR. Očekávalo se 8,56 mld. EUR. Ve ztrátě zakončily taktéž akcie Infineon Technologies (-4,2 %) a Rheinmentall AG (-1,8 %).

Evropský index STOXX600 zakončil seanci rovněž v zeleném, připsal si růst o 0,40 %. Ze segmentů se nejvíce dařilo komunikačním službám (+2,61 %), zdravotnictví (+1,35 %) a financí (+1,01 %). V záporu uzavřely segmenty energií (-0,92 %), IT (-0,83 %) a zbytné spotřeby (-0,46 %).

Podnikové zprávy

Deutsche Bank reportovala za 2Q nad očekáváním, bankovní dům je na cestě splnit celoroční cíle

Eurozóna

Hlavní zprávy

Registrace nových aut (EU27) (červen):
aktuální hodnota: -7,3 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 1,6 %

Index nákupních manažerů PMI ve výrobě (HCOB) (červenec - předběžný):
aktuální hodnota: 49,8 b.
očekávání trhu: 49,8 b.
předchozí hodnota: 49,5 b.

Index nákupních manažerů PMI ve službách (HCOB) (červenec - předběžný):
aktuální hodnota: 51,2 b.
očekávání trhu: 50,6 b.
předchozí hodnota: 50,5 b.

Index nákupních manažerů PMI - kompozitní (HCOB) (červenec - předběžný):
aktuální hodnota: 51,0 b.
očekávání trhu: 50,7 b.
předchozí hodnota: 50,6 b.

Depozitní sazba ECB (24. července):
aktuální hodnota: 2,00 %
očekávání trhu: 2,00 %
předchozí hodnota: 2,00 %

Refinanční sazba ECB (24. července):
aktuální hodnota: 2,15 %
očekávání trhu: 2,15 %
předchozí hodnota: 2,15 %

Zápůjční sazba ECB (24. července):
aktuální hodnota: 2,4 %
očekávání trhu: 2,4 %
předchozí hodnota: 2,4 %

Očekávané události

10:00 Peněžní zásoba M3 (y-y) (červen): očekávání trhu: 3,7 %, předchozí hodnota: 3,9 %

USA

Hlavní zprávy

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (19. července):
aktuální hodnota: 217 tis.
očekávání trhu: 226 tis.
předchozí hodnota: 221 tis.

Index aktivity Chicago Fed (červen):
aktuální hodnota: -0,10 b.
očekávání trhu: -0,15 b.
předchozí hodnota: -0,28 b. / revize -0,16 b.

Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (12. července):
aktuální hodnota: 1955 tis.
očekávání trhu: 1954 tis.
předchozí hodnota: 1956 tis. / revize 1951 tis.

Index nákupních manažerů PMI ve výrobě (S&P Global) (červenec - předběžný):
aktuální hodnota: 49,5 b.
očekávání trhu: 52,7 b.
předchozí hodnota: 52,9 b.

Index nákupních manažerů PMI ve službách (S&P Global) (červenec - předběžný):
aktuální hodnota: 55,2 b.
očekávání trhu: 53 b.
předchozí hodnota: 52,9 b.

Index nákupních manažerů PMI - kompozitní (S&P Global) (červenec - předběžný):
aktuální hodnota: 54,6 b.
očekávání trhu: 52,8 b.
předchozí hodnota: 52,9 b.

Prodeje nových domů (červen):
aktuální hodnota: 627 tis.
očekávání trhu: 650 tis.
předchozí hodnota: 623 tis.

Prodeje nových domů (m-m) (červen):
aktuální hodnota: 0,6 %
očekávání trhu: 4,3 %
předchozí hodnota: -13,7 % / revize -11,6 %

Změna zásob plynu podle EIA (18. července):
aktuální hodnota: 23 mld. kubických stop
očekávání trhu: 27 mld. kubických stop
předchozí hodnota: 46 mld. kubických stop

Index výrobní aktivity kansaského Fedu (červenec):
aktuální hodnota: 1 b.
očekávání trhu: 0 b.
předchozí hodnota: -2 b.

Počet nově vydaných stavebních povolení (červen - konečný):
aktuální hodnota: 1393 tis.
očekávání trhu: 1397 tis.
předchozí hodnota: 1397 tis.

Očekávané události

14:30 Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby (červen - předběžný): očekávání trhu: -10,5 %, předchozí hodnota: 16,4 %

14:30 Zakázky na kapitálové statky bez zbraní a letadel (červen - předběžný): očekávání trhu: 0,1 %, předchozí hodnota: 1,7 %

Popis trhu

Dnes jsme viděli pozitivní náladu především na technologickém sektoru, podpořenou včerejšími výsledky Alphabetu (+0,87 %) a pozitivní podporou AI ze strany administrativy prezidenta Trumpa. Čipový sektor též čerpal z oznámení o vyšších plánovaných investic giganta Alphabet. V záporném teritoriu ale ukončil index Dow Jones a nejslabšími sektory byla zbytná spotřeba a základní materiály.

Výsledky oznámila cca již čtvrtina firem z indexu S&P 500 a 67 % z nich překonalo odhady analytiků ohledně tržeb a 88 % překonalo projekce v zisku na akcii.  Indexy se pohybují u svých historických maxim.

Trh nicméně zůstává mírně napjatý z vyhlášení cel, přičemž i zde je ale viditelný větší klid, neboť se minimálně u Evropské unie očekává v nejbližších dnech dohoda.

Podnikové zprávy

Čistý přírůstek zákazníků T-Mobile US ve 2Q překonal očekávání, operátor navýšil celoroční výhled

IBM zveřejnilo výsledky za 2Q, výnosy ze softwaru zaostaly za očekáváním

Chipotle Mexican Grill reportoval za 2Q a snížil výhled porovnatelných tržeb

Tesla reportovala výsledky pod odhady, meziroční růst zaznamenal segment služeb

Alphabet reportoval solidní výsledky, konglomerát plánuje ještě více investovat do infrastruktury

Jakub Němec
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Jakub Němec
Fio banka, a.s.