Projekce hospodaření Komerční banky za 2Q 2025

Komerční banka ve čtvrtek ráno představí výsledky za 2Q, od 11:00 bude následovat konferenční hovor s managementem. Vyšší čisté úrokové výnosy by měly táhnout výrazný meziroční růst čistého zisku.

Projekce hospodaření Komerční banky za 2Q 2025
v mil. Kč	Odhad Fio	Konsensus trhu	2Q 2024
Čisté úrokové výnosy	6 643	6 531	6 158
Čisté poplatky a provize	1 803	1 813	1 670
Ostatní provozní výnosy	1 025	1 014	897
Provozní výnosy	9 471	9 358	8 724
Provozní náklady	(4 276)	(4 271)	(4 272)
Provozní zisk	5 195	5 087	4 453
Náklady na riziko	(128)	(153)	(100)
Čistý zisk	4 133	4 067	3 540

Čisté úrokové výnosy by se měly dle naší projekce zvýšit o 8 % na 6 643 mil. Kč, a to především díky nižším nákladům na depozita.

Čisté poplatky a provize by měly vzrůst o 8 % na 1 803 mil. Kč, když by měly být taženy především poplatky z křížového prodeje (podílové fondy a pojistné produkty). Ostatní provozní výnosy by se měly meziročně zvýšit o 14 % díky vyššímu zisku z finančních operací.

Provozní náklady by měly dle naší projekce meziročně zůstat na stejné úrovni.

Celkově by tak dle našich odhadů měla Komerční banka reportovat provozní zisk ve výši 5 195 mil. Kč (meziročně + 17 %).

Projektujeme, že náklady na riziko ve druhém čtvrtletí tohoto roku dosáhly 128 mil. Kč.

Na úrovni čistého zisku tak očekáváme, že Komerční banka vykáže meziroční růst o 17 % na 4 133 mil. Kč.

Akcie Komerční banky (BAAKOMB) se dnes obchodují na pražské burze za 1 034 Kč a na RM-SYSTÉMu za 1 031 Kč.

Karel Nedvěd, Fio banka, a.s.

Karel Nedvěd, Fio banka, a.s.