Očištěná provozní marže přepravní společnosti UPS ve 2Q trh nepotěšila
| Výsledky společnosti United Parcel Service (UPS) za 2Q 2025 | |||
|---|---|---|---|
| 2Q 2025 | Konsensus 2Q 2025 | 2Q 2024 | |
| Výnosy (mld. USD) | 21,22 | 20,86 | 21,82 |
| Čistý zisk (mld. USD) | 1,28 | -- | 1,41 |
| Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie) | 1,55 | 1,56 | 1,79 |
Výsledky
Výnosy meziročně poklesly o 2,7 % na 21,22 mld. USD.
Očištěný provozní zisk zaznamenal meziroční pokles o 9,1 % na 1,88 mld. USD. Očištěná provozní marže meziročně klesla o 0,7 p. b. na 8,8 %. Wall Street očekával 9,13 %.
| Výnosy UPS ve 2Q dle segmentu (mld. USD) |
|||
|---|---|---|---|
| Segment | Výnosy | Konsenzus | Meziroční změna |
| Doručování v USA |
14,08 | 13,82 | -0,3 % |
| Mezinárodní doručování |
4,49 | 4,27 | +2,6 % |
| Řešení pro dodavatelský řetězec |
2,65 | 2,74 | -18,3 % |
Očištěná provozní marže v segmentu doručování v USA činila 7 %, tedy pod odhady analytiků ve výši 7,3 %.
Výhled
Z důvodu aktuální makroekonomické nejistoty UPS neuvedlo celoroční výhled výnosů a provozního zisku. Společnost však v celém roce 2025 nadále očekává:
- Kapitálové výdaje v přibližné výši 3,5 mld. USD.
- Dividendy v celkové výši okolo 5,5 mld. USD (podléhá schválení představenstva).
- Zpětné odkupy akcií ve výši 1 mld. USD (které byly již dokončené).
Společnost v roce 2025 očekává snížení nákladů o 3,5 mld. USD díky rekonfiguraci sítě a iniciativám. UPS zopakovalo, že letos plánuje propustit 20 tis. zaměstnanců, a to z důvodu plánovaného snížení objemu objednávek od Amazonu.
Komentář CEO
„Chci poděkovat všem zaměstnancům UPS za jejich odhodlání a tvrdou práci v prostředí, které je nadále dynamické a neustále se vyvíjí,“ uvedla generální ředitelka společnosti Carol Tomé. „Naše výsledky za druhý kvartál odrážejí jak složitost situace, tak sílu naší realizace. Dosahujeme významného pokroku v našich strategických iniciativách a jsme přesvědčeni, že tato opatření posouvají společnost k lepším dlouhodobým finančním výsledkům a posílení konkurenční výhody,“ dodala Tomé.
„Celková ekonomika USA prokázala pokračující odolnost, ale náš sektor, konkrétně americký trh s malými balíky, byl nepříznivě ovlivněn spotřebitelskou náladou v USA, která se blížila historickým minimům,“ řekla generální ředitelka na konferenčním hovoru.
Pohled analytiků
Analytik Jonathan Chappell z Evercore ISI uvedl, že kombinace nižších než očekávaných marží a marží v segmentu doručování v USA, společně s úplném stažení výhledu bude vnímáno negativně. Chappell dodává, že očištěná provozní marže v segmentu doručování v USA byla v souladu s loňskou marží, přičemž výhled počítal s nárůstem marže.
Analytik Brian Ossenbeck z JPMorgan uvedl, že nálada před zveřejněním výsledků byla rozhodně negativní, ale samostatné výsledky a chybějící výhled na tom mnoho nezmění. Podle analytika nedostatečná očištěná provozní marže v segmentu doručování v USA bude ústředním bodem těchto výsledků a zdá se, že konec výjimky pro bezcelní dovoz malých zásilek dopadá na UPS tvrději než na FedEx.
Vývoj akcie
| United Parcel Service Inc (UPS) -9,1 % na 92,355 USD | |||
|---|---|---|---|
| Ukazatel | Ukazatel | ||
| Kapitalizace (mld. USD) | 78,2 | P/E | 11,9 |
| Vývoj za letošní rok (%) | -26,8 | Očekávané P/E | 13,2 |
| 52týdenní minimum (USD) | 90,6 | Prům. cílová cena (USD) | 113,6 |
| 52týdenní maximum (USD) | 145,0 | Dividendový výnos (%) | 7,1 |
Zdroj: UPS, Bloomberg
Michal Bárta, Fio banka, a.s.
Michal Bárta, Fio banka, a.s.
Poslední zprávy
- Denní report - středa 30.07.2025
30.07. 22:38 Fio - EA reportovala za 1Q čisté objednávky nad očekáváním a potvrdila celoroční výhled
30.07. 17:49 Fio - Pražská burza v tomto týdnu potřetí navyšuje historické maximum
30.07. 16:34 Fio - Společnost Garmin oznámila výsledky za 2Q nad odhady a navýšila celoroční výhled
30.07. 16:01 Fio - Kraft Heinz reportoval za 2Q, čistý zisk byl výrazně negativně ovlivněn jednorázovou položkou
30.07. 14:52 Fio
