Visa ve 3Q zaznamenala dvouciferný růst výnosů, výhled na celý rok ponechala beze změny

Provozovatel sítě elektronických plateb a vydavatel platebních karet VISA včera po uzavření trhu zveřejnil výsledky hospodaření za 3Q fiskálního roku 2025, který skončil 30. června 2025. Společnost potěšila investory dvouciferným růstem výnosů a ziskem na akcii nad očekáváním trhu, zároveň však ponechala beze změny výhled na celý rok.

Výsledky společnosti Visa (V) za 3Q FY 2025
	3Q FY 2025	Konsensus 3Q FY 2025	3Q FY 2024
Výnosy (mld. USD)	10,17	9,87	8,90
Čistý zisk (mld. USD)	5,27	--	4,58
Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie)	2,98	2,85	2,42

Výsledky za 2Q

Výnosy ve 2Q meziročně vzrostly o 14 % na 10,2 mld. USD.

Objem plateb po očištění o pohyb měnových kurzů vzrostl o 8 %, v souladu s očekáváním analytiků (8,03 %).

Objem přeshraničních plateb očištěný o měnové vlivy vzrostl o 12 %, mírně pod očekáváním trhu (12,4 %), zatímco v nominálním vyjádření v USD narostl o 16 %, čímž překonal odhadovaných 13,8 %.

Za uplynulý kvartál společnost zpracovala 65,4 mld. transakcí, což představuje meziroční nárůst o 10 % a prakticky soulad s konsensem trhu (65,48 mld.).

Výnosy společnosti VISA dle segmentů, zdroj: VISA

Celkové provozní náklady dosáhly 4,00 mld. USD, což představuje meziroční nárůst o 35 % a výrazně nad odhady trhu (3,27 mld. USD).

Očištěný čistý zisk činil 5,83 mld. USD, což znamená meziroční růst o 19 % a překonání odhadu ve výši 5,58 mld. USD.

Výhled na 4Q

Za 4Q fiskální roku 2025 společnost očekává:

• Růst výnosů v pásmu vyšších jednociferných až nižších dvouciferných hodnot
• Růst zisku na akcii v pásmu vyšších jednociferných hodnot

Výhled na rok 2025

Za celý fiskální rok 2025 pak společnost očekává:

• Růst výnosů v nižších dvouciferných hodnotách
• Růst zisku na akcii v pásmu nižších až středních desítek procent

Komentář CEO

„Visa zaznamenala další silné čtvrtletí s růstem výnosů o 14 %, růstem zisku na akcii dle GAAP o 12 % a růstem očištěného zisku na akcii o 23 %. Zdravý vývoj klíčových obchodních ukazatelů pokračoval po celé čtvrtletí i v prvních týdnech července. Spotřebitelské výdaje zůstávají odolné, přičemž v USA nadále sledujeme silný růst jak u volitelných, tak nezbytných výdajů. Do budoucna se nadále zaměřujeme na inovace a vývoj produktů v dynamických oblastech, jako jsou umělá inteligence a stablecoiny, což nám pomáhá utvářet budoucnost obchodu a zároveň přinášet udržitelnou, dlouhodobou hodnotu pro naše akcionáře,“ komentoval výsledky Ryan McInerney, generální ředitel společnosti Visa.

Komentáře analytiků

„Visa překonala odhady očištěného zisku na akcii o 5 %, a to navzdory obavám o spotřebitelské výdaje a možným dopadům cel. To potvrzuje provozní odolnost a predikovatelnost ziskovosti společnosti –trendy, které podle nás přetrvají,“ uvedli analytici z Bloomberg Intelligence.

Analytici z RBC Capital Markets řekli: „Visa reportovala výnosy i očištěný zisk nad našimi i tržními odhady díky opětovnému zrychlení platebních objemů. Za negativní tlak na akcie považují neměnný výhled, „který naznačuje zpomalení růstu tržeb – může ale odrážet jen opatrnost managementu vzhledem k makroekonomickému vývoji.“

Akcie VISA

Akcie VISA (V) v předburzovní fázi obchodování klesají o 1,94 % na 344,48 USD.

Akcie Visa Inc (V) před výsledky uzavřely na 351,29 USD
Ukazatel		Ukazatel
Kapitalizace (mld. USD)	696,3	P/E	33,2
Vývoj za letošní rok (%)	+11,2	Očekávané P/E	30,9
52týdenní minimum (USD)	254,5	Prům. cílová cena (USD)	393,3
52týdenní maximum (USD)	375,5	Dividendový výnos (%)	0,6

Zdroj: Visa, Bloomberg

Michal Šnobl, Fio banka, a.s.